mots clés de cette semaine: Shanghai encourage fortement et de manière ordonnée la reprise de la production des entreprises, et la demande devrait être corrigée; Nationalisation de l’exploitation du lithium au Mexique; La production des principales mines australiennes est restée stable au premier trimestre; Pilbara prévoit une vente aux enchères de concentré de lithium la semaine prochaine; Il n’y a pas eu d’importation de terres rares au Myanmar en mars;
Examen de la situation du marché: l’offre et la demande de la chaîne industrielle sont faibles, les prix des produits de base baissent: 1) lithium, les usines de matériaux en aval ralentissent les achats, la production du côté de l’offre augmente progressivement, le prix du lithium s’affaiblit, le prix au comptant du carbonate de lithium en Chine a chuté de 2,6% cette semaine, et le prix du concentré de lithium a augmenté de 8,1%; Terres rares: les achats en aval ont augmenté et les prix ont oscillé à un niveau élevé. L’offre d’oxyde de Praseodymium et de néodyme de la Chine a augmenté de 1,8% cette semaine à 835000 yuan / tonne; En ce qui concerne les terres rares moyennes et lourdes, l’oxyde de dysprosium a augmenté de 6,1% et l’oxyde de Terbium de 11,0%. Les cotations du cobalt, du cobalt MB (standard) et du cobalt MB (alliage) ont augmenté respectivement de 0,4% et 0,4% par rapport à l’année précédente; Nickel: le faible niveau des stocks de la chaîne industrielle se poursuit et, dans le cadre du jeu du capital à court terme, la fluctuation des prix du nickel augmente, tandis que le LME Nickel augmente de 2,96% par rapport à l’année précédente. Cours des actions: l’indice non ferreux Shenwan a chuté de 8,08% cette semaine, perdant 3,89% par rapport à l’indice Shanghai – Shenzhen 300. Selon les segments spécifiques, la plaque d’or a chuté de 7,06%, la plaque métallique industrielle a chuté de 7,63%, la plaque Lithium a chuté de 8,58% et La plaque magnétique permanente des terres rares a chuté de 8,63%.
Chaîne de l’industrie des nouveaux véhicules énergétiques: Shanghai continue de promouvoir la reprise de la production et la reprise de la production, et le côté de la demande devrait être progressivement restauré. Le 16 avril, la Commission économique et d’information de Shanghai a publié des directives sur la prévention et le contrôle des épidémies de reprise de la production. Le Ministère de l’industrie et des technologies de l’information a établi une « Liste blanche » d’entreprises clés pour le transfert de l’assurance au transport. Le premier lot de Reprise de la production comprend 666 entreprises clés telles que la fabrication d’automobiles, la fabrication d’équipements, les circuits intégrés, le soutien opérationnel et le soutien économique. Toutefois, la nouvelle chaîne de l’industrie de l’énergie couvre de nombreuses régions du pays et sera progressivement rétablie du côté de la demande. Soixante – dix pour cent des 666 grandes entreprises industrielles ont repris leurs activités cette semaine.
Lithium: les prix du carbonate de lithium se sont affaiblis. Du côté des prix, le jeu des entreprises en amont et en aval s’est intensifié, le carbonate de lithium de qualité batterie de la Chine a chuté de 2,6% cette semaine, l’offre d’hydroxyde de lithium de qualité batterie a chuté de 2,1%, le prix du concentré de lithium a augmenté de 8,1%, Pilbara prévoit d’effectuer une autre vente aux enchères de concentré de lithium la semaine prochaine, et le prix du concentré de lithium augmentera rapidement. À l’extrémité de l’inventaire, le stock de carbonate de lithium est passé de 4942 → 5005 tonnes, soit une augmentation de 1,27% par rapport à l’anneau; Les stocks d’hydroxyde de lithium sont passés de 532 à 627 tonnes, soit une augmentation de 17,86% par rapport à l’année précédente. Ressources à l’étranger: le Mexique a adopté la loi sur la nationalisation des mines de lithium, qui classe le lithium parmi les « minéraux stratégiques », a déclaré que l’exploration, la mise en valeur et l’utilisation du lithium étaient la propriété exclusive de l’État et a interdit l’octroi de concessions à des consortiums privés pour L’exploitation des mines de lithium. Les ressources mexicaines en lithium sont de 1,7 million de tonnes, soit 2%; À l’heure actuelle, aucun projet de production de lithium n’est en cours, ce qui n’affecte pas la structure de l’offre et de la demande à court terme.
Aimant permanent des terres rares: remodelage de la structure industrielle, les prix devraient s’arrêter et se stabiliser. À l’extrémité au comptant, avec la réparation progressive prévue de la demande et l’augmentation des demandes de renseignements au début de cette semaine, l’offre d’oxyde de Praseodymium et de néodyme de la Chine a augmenté de 1,8% à 835000 yuan / tonne; En ce qui concerne les terres rares moyennes et lourdes, l’oxyde de dysprosium a augmenté de 6,1% et l’oxyde de Terbium de 11,0%. Du côté de l’approvisionnement, le Myanmar est toujours fermé, les terres rares moyennes et lourdes sont principalement des stocks de consommation, le taux d’exploitation des entreprises d’oxyde de Praseodymium et de néodyme n’a pas changé de façon significative, la production hebdomadaire est passée de 1413 → 1360 tonnes, en baisse de 3,8% par rapport à l’année précédente. Importation de minerais de terres rares: en raison de la situation épidémique, la mine de Myanmar a été fermée à nouveau au début de janvier, et environ 65 tonnes de REO ont été importées en mars, dont aucun carbonate de terres rares mélangé n’a été importé; Les importations américaines de minerai ont augmenté de 17% d’une année sur l’autre et de 6% d’une année sur l’autre. À l’extrémité de l’inventaire, le stock d’oxyde de Praseodymium et de néodyme passe de 3476 → 3450 tonnes, avec une baisse de 0,70% par rapport à l’anneau.
Cobalt: l’offre et la demande sont faibles et les prix continuent d’augmenter. Cette semaine, MB Cobalt (standard) et MB Cobalt (alliage) ont augmenté respectivement de 0,4% et 0,4% par rapport à l’année précédente. Sous l’influence des prix élevés, le marché en aval de l’électrolyse du cobalt a un fort sentiment d’attente, la fluctuation des prix élevés du nickel a également eu un impact sur la demande de matériaux TERNAIRES, en aval de l’achat à la demande; Du côté de l’offre, en mars, les importations totales de matières premières chinoises de cobalt se sont élevées à 94 000 tonnes de métaux, en hausse de 45% par rapport à l’année précédente et de 42% par rapport à l’année précédente. L’Afrique du Sud a été empêchée de transporter les marchandises touchées par les inondations. La contraction prévue des importations de produits intermédiaires de cobalt a augmenté en juin, et les stocks de cobalt ont maintenu un niveau très faible, ce qui a montré une situation de double faiblesse de l’offre
Nickel: à court terme, le prix du nickel fluctue considérablement dans le cadre du jeu du capital; À long terme, les prix du nickel sont revenus aux fondamentaux. Sous l’influence de l’épidémie en Chine, l’accès aux sources n’est pas fluide et les transactions sur le marché du nickel sont médiocres. LME Nickel a fermé à 33 900 $la tonne cette semaine, en hausse de 2,96% par rapport à l’année précédente; Shfe nickel a gagné 4,73% avec un chiffre d’affaires de 238900 yuan / tonne.
Proposition d’investissement: maintenir la cote « surpoids » de l’industrie. Les matériaux magnétiques des terres rares en amont de la nouvelle énergie, tels que les feuilles de cuivre Lithium – cobalt, les feuilles d’aluminium, etc., présentent une situation de double faiblesse de l’offre et de la demande en raison de facteurs tels que la situation épidémique et la logistique dans un court laps de temps. Shanghai a l’intention de promouvoir la reprise de la production des entreprises de manière ordonnée, et le paysage de la chaîne industrielle sera progressivement restauré. La Direction générale du cycle ascendant de trois ans de prospérité à moyen et à long terme ne changera pas, et la direction de prospérité industrielle est la Objet du noyau: Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) , Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , China Molybdenum Co.Ltd(603993) , China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) , Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) , Yantai Zhenghai Magnetic Material Co.Ltd(300224) , Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) , Earth-Panda Advanced Magnetic Material Co.Ltd(688077) , Jiangsu Dingsheng New Material Joint-Stock Co.Ltd(603876) , Nuode Investment Co.Ltd(600110) , Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) , etc.
Conseils sur les risques: fluctuation macroéconomique, risque de changement de politique industrielle, risque d’aggravation de la situation épidémique, ventes de nouveaux véhicules énergétiques inférieures aux risques prévus, hypothèses préalables à la mesure de l’offre et de la demande inférieures aux risques prévus, etc.
