Marché de cette semaine
Cette semaine (22.4.18 – 22.4.22), l’indice composite de Shanghai, l’indice composite de Shenzhen, l’indice GEM et l’indice des médias ont chuté respectivement de 3,9%, 5,1%, 6,7% et 5,3%.
Au cours de la semaine, les actions individuelles dans le secteur ont augmenté dans les trois premiers Dasheng Times Cultural Investment Co.Ltd(600892) (23,3%), Citic Guoan Information Industry Co.Ltd(000839) (20,0%), Shanghai U9 Game Co.Ltd(600652)
Cette semaine, les parts individuelles dans le secteur des médias à l’étranger ont augmenté de 7,7% pour sanlexiang Group, 3,3% pour volume Technology, 0,5% pour Dreamland, et de – 30,1% pour les trois derniers voyages, de – 20,8% pour zhihu et de – 18,9% pour roblox.
Points de vue de la semaine
Selon le rapport des utilisateurs de jeux PC sur les principaux marchés publié par l’Institut de recherche sur l’âge du jeu, un Institut de recherche japonais, la Chine continentale se classe au premier rang avec 132,2 milliards de yens (66,3 milliards de RMB) parmi les différentes échelles de revenus du marché dans la version internationale de Steam, suivie des États – Unis avec 423,2 milliards de yens (21,1 milliards de RMB), suivie de l’Indonésie (60,2 milliards de yens), de l’Allemagne (56,4 milliards de yens), du Royaume – Uni (56,2 milliards de yens), Inde (49,8 milliards de yens), Corée du Sud (39,1 milliards de yens). Selon notre évaluation de l’industrie du jeu publiée le 23 avril, l’échelle de revenu de Steam International Edition dans le pays et la région dépasse 60 milliards de RMB, et l’échelle de marché potentielle du tourisme de bout en bout dépasse les attentes, l’espace d’échelle potentielle du marché du tourisme de bout en bout en 2021 est d’environ 127,38 milliards de RMB, Représentant 39,6% du marché, et la gamme statistique de l’échelle de revenu de Steam ne comprend pas la capacité de consommation des Chinois d’autres régions (certaines régions de jeu verrouillées, comme l’arche perdue en Europe et aux États – Unis). Plus de la moitié de la demande du marché des voyages d’agrément a été débordée et l’espace de demande du marché des voyages d’agrément a été considérablement sous – estimé. Nous croyons que les fabricants chinois de voyages de bout en bout se trouvent dans un environnement de marché où l’offre est faible et la demande est forte à long terme. Les fabricants de voyages de bout en bout peuvent offrir des voyages de bout en bout ou récolter de grands dividendes. En même temps, les entreprises qui ont une forte force de recherche et de développement de voyages de bout en bout peuvent en bénéficier à l’ère VR / ar.
Selon zol Beijing Centergate Technologies (Holding) Co.Ltd(000931) Les premières lunettes ar seront indépendantes du téléphone de l’utilisateur, mais elles auront besoin d’un « appareil en forme de téléphone » pour traiter les calculs et seront contrôlées par un bracelet à impulsion électrique dérivé de Ctrl Labs. Nous pensons que la voie du développement du métacosme passera par trois étapes: les grands projets et applications de bout en bout G / B, la vulgarisation des applications btoc, les applications de bout en bout C et la vulgarisation du contenu. Parmi eux, la prospérité de C – end (la popularisation à grande échelle du contenu et des applications de back – end) exige la popularisation des appareils mobiles C – end comme condition préalable. À l’heure actuelle, les géants étrangers de la Chine entrent successivement dans les produits matériels de consommation de méta – univers, ce qui devrait accélérer le développement du méta – univers C – end.
Conseils en matière d’investissement
Sous l’influence de la liquidité, du jeu entre la Chine et les États – Unis et d’une forte attente réglementaire, les dirigeants d’Internet continuent de tuer et sont entrés dans la zone de super – déclin. Nous continuons d’être optimistes quant aux nouvelles possibilités de l’ère Internet 3.0 à l’avenir, et nous recommandons principalement les leaders communautaires de vidéos courtes [faster – W], tout en prêtant attention aux leaders Internet en chute libre [meituan – W] et [Tencent Holdings], etc.
L’immersion dans l’Internet est la tendance du développement futur. Le métacosme en est au stade initial du développement. Par rapport à l’atterrissage de l’application C – end (qui nécessite la popularisation du terminal d’accès), nous pensons que le projet G – end / B – end devrait atterrir en premier. À l’heure actuelle, les gouvernements nationaux et locaux ont progressivement mis en place des politiques relatives au métacosme. Les salles urbaines, les salles d’exposition, les salles thématiques, les salles d’entreprise et les activités culturelles et touristiques devraient être les premières scènes d’application des projets culturels et créatifs virtuels. Il est recommandé que les principaux concepteurs créatifs de la salle d’exposition [ Shanghai Fengyuzhu Culture Technology Co.Ltd(603466) ] prêtent attention aux principaux concepteurs créatifs des activités culturelles et touristiques [ Beijing Fengshangshiji Culture Media Co.Ltd(300860) ], [ Silkroad Visual Technology Co.Ltd(300556) Plusieurs villes de première ligne organiseront prochainement un sommet sur le métacosme, où les possibilités thématiques de la plaque du métacosme seront mises en évidence (en tenant compte de l’impact des changements environnementaux externes sur l’appétit de risque), et il est recommandé de prêter attention aux orientations NFT [ Visual China Group Co.Ltd(000681) ], [ Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) ], [ Inmyshow Digital Technology (Group) Co.Ltd(600556) Direction de la sector – forme métacosmique [ Beijing Quanshi World Online Network Information Co.Ltd(002995) ]; Direction de la personne numérique virtuelle [ Bluefocus Intelligent Communications Group Co.Ltd(300058) ], [ Hylink Digital Solution Co.Ltd(603825) ].
Nous sommes optimistes quant aux fondamentaux de l’industrie du jeu à long terme, et nous espérons que les perturbations politiques à court terme feront progresser l’industrie du jeu. À l’heure actuelle, le cours des actions de la société de jeu a subi un rappel en profondeur en raison de l’impact de la suspension du numéro d’édition. Après la nouvelle émission du numéro d’édition, l’industrie a établi avec certitude et a une valeur d’investissement à long terme. Il est recommandé de prêter attention à [ Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) Avec une capacité de recherche et de développement de produits de haute qualité et un voyage manuel dans le monde immortel de Zhu [ Perfect World Co.Ltd(002624) ]; Mettre l’accent sur la recherche et le développement, petit et beau [ G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) ]; [Netease – S] avec une matrice de produits riche et une forte capacité de résistance aux risques; Bee Bee Bee Bee Bee bee – sw, heart company, qui sont fortement influencés par le numéro de jeu.
Conseils sur les risques
Le développement du métacosme n’a pas progressé comme prévu, l’amélioration de la liquidité à l’étranger n’a pas été aussi bonne que prévu, la surveillance des politiques a été plus stricte que prévu, l’ampleur de la baisse de l’eau des sociétés de jeux touchées par le numéro d’édition a été plus élevée que prévu, et l’appétit de risque a diminué en raison des changements de l’environnement extérieur.
