Principaux points de vue
La principale contradiction du marché est toujours du côté de la demande, qui doit suivre la ténacité du marché reflétée par le report de la consommation 3C et prêter attention à l’impact de la dépréciation du taux de change sur les déclarations des entreprises axées sur l’exportation. Shanghai a chuté de 3,87% la semaine dernière, l’électronique a chuté de 4,28% et l’électronique a chuté de 34,81% depuis le début de l’année. L’information selon laquelle certaines entreprises technologiques ont repris leurs activités la semaine dernière n’a fait que stimuler le sentiment du marché lundi. À notre avis, la principale contradiction du marché électronique actuel demeure la préoccupation du marché à l’égard de la demande. La reprise de la production n’est qu’une amélioration du côté de l’offre, et le côté de l’offre n’est pas le goulot d’étranglement de l’industrie 1h en basse saison. Il est suggéré de suivre la reprise de la consommation 3C après l’atténuation des facteurs épidémiques. Compte tenu de l’évolution de l’environnement extérieur et de la réduction de l’appétit pour le risque de marché, l’accent est mis sur les actifs de haute qualité avec un style d’exploitation stable, des flux de trésorerie sains et une forte capacité de résistance au risque. Entre – temps, il est suggéré d’accorder une attention particulière à la contribution positive de la dépréciation du taux de change et des facteurs de règlement du dollar américain à la chaîne industrielle Apple et à certaines entreprises axées sur l’exportation. 1q22 les expéditions mondiales de smartphones ont chuté de 11% d’une année sur l’autre, tandis que Samsung et Apple ont augmenté leur part. Selon les données canalys, en raison de la faiblesse de l’économie, du conflit russo – ukrainien et de la récurrence de l’épidémie, les expéditions mondiales de smartphones 1q22 ont chuté de 11% d’une année sur l’autre, Samsung se classant au premier rang avec une part de marché de 24% (YOY + 2pct); Apple vient au deuxième rang avec une part de marché de 18% (YOY + 3pct) tirée par les ventes les plus élevées de la série iPhone 13 et la sortie de nouveaux produits iPhone se 3; Millet, oppo et vivo se classent respectivement au troisième et au cinquième rang avec des parts de marché de 13%, 10% et 8%. Dans le contexte de la pression mondiale sur les expéditions de téléphones cellulaires, la part de marché d’Apple continue d’augmenter, les disques de base des utilisateurs du système iOS continuent d’augmenter et la chaîne industrielle continue de recommander Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) , Goertek Inc(002241) , Avary Holding (Shenzhen) Co.Limited(002938)
Le 28 avril, Huawei lancera le vaisseau amiral matexs2 fold. Huawei a annoncé que la Conférence de lancement du phare de pliage matexs2 aura lieu le 28 avril. Yu Chengdong, Directeur général de Huawei, bgceo terminal et buceo de smart car solutions, a déclaré que matexs2 est le cinquième phare de pliage publié par Huawei et va au – delà de l’imagination des gens sur les téléphones à écran pliant. Selon Ole dindustry, matexs2 s’attend à ce qu’il utilise un système de pliage externe avec une puce Kirin 90004g. D’une part, nous pensons que la machine de pliage est le grappin compétitif différencié du camp Android pour promouvoir la marque haut de gamme, d’autre part, en tant qu’agrégat de téléphones mobiles et de tablettes, elle élargira la demande d’applications grand écran pour les utilisateurs. Sous la catalyse fréquente de la nouvelle machine de pliage 2q22, il est recommandé de prêter attention à Jiangsu Gian Technology Co.Ltd(300709) , Kunshan Kersen Science & Technology Co.Ltd(603626) , Wuhu Token Sciences Co.Ltd(300088) et d’autres entreprises liées à la chaîne industrielle. Dix usines de Wafers de 12 pouces seront mises en service en 22 ans et l’utilisation mondiale de la capacité de Wafers devrait rester élevée à 93%. Selon les dernières données d’iciinsights, la capacité mondiale annuelle de production de Wafers a augmenté de 8,5% pour atteindre 243 millions de Wafers en 21 ans, soit une augmentation de 8,7% pour atteindre 264 millions de Wafers en 22 ans, principalement en raison de la mise en service de 10 nouvelles usines de Wafers de 12 pouces. Malgré les pressions inflationnistes, les problèmes persistants de la chaîne d’approvisionnement et d’autres perturbations, la demande actuelle de puces demeure forte. Iciinsights s’attend à ce que les expéditions de puces augmentent de 9,2% au cours des 22 prochaines années et que l’utilisation mondiale de la capacité des Wafers demeure élevée à 93%, en baisse de 0,8 PCT. Dans le contexte d’une offre et d’une demande florissantes sur le marché, nous continuerons de recommander Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) , Huahong Semiconductor, Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) , Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358)
Les nouveaux véhicules énergétiques entrent dans une nouvelle phase d’échelle et la pénétration des modules d’alimentation des véhicules domestiques s’accélère. Selon les statistiques du Ministère de l’industrie et de la technologie de l’information, la Chine a promu 10,33 millions de nouveaux véhicules énergétiques, dont 1 293000 et 1 257000 au cours du premier trimestre, soit une augmentation de 1,4 fois par rapport à l’année précédente. À l’heure actuelle, le taux de pénétration du marché des nouveaux véhicules énergétiques a atteint 19,3%, en hausse de 11,4 PCT par rapport à l’année précédente, dont les ventes cumulées de nouveaux véhicules énergétiques de marque nationale ont augmenté de 1,5 fois par rapport à l’année précédente. Avec le développement rapide de la Chine Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) En outre, Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) V Generation IGBT Module has been applied to Byd Company Limited(002594)
Principaux portefeuilles
L’électronique grand public Hanshang Group Co.Ltd(600774) 5 Hanshang Group Co.Ltd(600774) 5 Wingtech Technology Co.Ltd(600745) Wingtech Technology Co.Ltd(600745) Hanshang Group Co.Ltd(600774) 5
Équipements et matériaux: Sg Micro Corp(300661) 6060460 Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) , Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) , Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) , Anji Microelectronics Technology (Shanghai) Co.Ltd(688019) , Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) , Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) , Zhejiang Mtcn Technology Co.Ltd(003026) ; Guangdong Create Century Intelligent Equipment Group Corporation Limited(300083) , Shenzhen Yanmade Technology Inc(688312)
Partie passive: Nantong Jianghai Capacitor Co.Ltd(002484) , Zhejiang Jiemei Electronic And Technology Co.Ltd(002859) , Shenzhen Sunlord Electronics Co.Ltd(002138) , Guang Dong Fenghua Advanced Technology (Holding) Co.Ltd(000636) , Chaozhou Three-Circle(Group) Co.Ltd(300408) , Tkd Science And Technology Co.Ltd(603738)
Indice de risque: l’épidémie affecte à plusieurs reprises la demande en aval; Le développement de l’industrie n’est pas à la hauteur des attentes; Concurrence accrue dans l’industrie
