Point de vue de Zhou: la demande de restauration marginale continue et les bénéfices de la chaîne industrielle diminuent
Nouveaux véhicules énergétiques: À court terme ou au fond, le moment où l’épidémie a le plus d’impact passe progressivement. Du point de vue des entreprises en aval, Tesla Byd Company Limited(002594) Byd Company Limited(002594) Du point de vue de la chaîne industrielle des tronçons moyens, la demande de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Après avoir augmenté le prix de la batterie deux fois environ, le creux de profit le plus bas est passé. Du côté des ressources en amont, les prix du carbonate de lithium ont continué de baisser récemment et nous pensons que l’atténuation de l’offre en amont se poursuivra au cours des deux prochains mois. Du point de vue du rythme des investissements, la plus grande contradiction entre l’offre et la demande est sur le point de passer, et le court terme est une bonne période de mise en page; Étant donné que la demande est meilleure et que l’offre de la chaîne industrielle s’accélère au cours du deuxième semestre, l’environnement de croissance sera meilleur. Nous pensons qu’il convient d’accorder une attention particulière aux possibilités d’investissement dans trois directions: a) croissance de base: les entreprises bénéficient de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) Post – cycle: investissement flexible en fonction du taux de croissance, comme le stockage et le changement d’énergie, etc., Pylon Technologies Co.Ltd(688063) , Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) Nouvelles technologies: investir selon la vitesse d’augmentation de la perméabilité, comme 4680, ligne sector, Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Gold Cup Electric Apparatus Co.Ltd(002533)
Photovoltaïque: Au cours de l’année écoulée, le prix du silicium a continué d’augmenter, ce qui a entraîné une pression sur les performances terminales de la centrale électrique (par exemple Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) ). À l’heure actuelle, ce moment difficile passe progressivement, et la distribution des bénéfices de la chaîne industrielle devrait être transférée en aval trimestriellement. La récente hausse continue des prix de la chaîne de l’industrie photovoltaïque a eu une incidence sur la demande d’installations en aval, et l’épidémie à court terme a eu une incidence sur les transports. Nous nous attendons à ce que ces conditions s’améliorent considérablement en mai, ce qui est actuellement une bonne période d’aménagement. Nous nous concentrons principalement sur les trois directions suivantes: a) Les liaisons terminales telles que les composantes de pointe de la mondialisation avec un meilleur modèle de concurrence, Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) , Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) L’innovation dans le secteur industriel (batteries de type N, silicium granulaire, localisation de pièces, etc.), dont b énéficient Crystal Science Energy et Poly – GCL Energy, etc. Avantages de la centrale électrique et d’autres liaisons post – cycle Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877)
Énergie éolienne: Haili Wind Power et d’autres entreprises ont élargi leur aménagement dans la province du Shandong, et l’énergie éolienne en mer devrait commencer un cycle ascendant à moyen et à long terme. Le prix d’appel d’offres des produits de la chaîne industrielle est situé dans la section inférieure, et la période actuelle est une bonne fenêtre pour les investissements dans les centrales éoliennes. Entre – temps, le prix d’appel d’offres par rapport au bas correspond au bas du stock de fabrication, ce qui vaut la peine d’être mis en page à long terme. Profitez à long terme de l’énergie éolienne offshore + grande échelle + pièces de base, Zhejiang Windey Co.Ltd(300772) , Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) , Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) et d’autres entreprises; Investissements dans les parcs éoliens et avantages à court terme pour les exploitants.
La tendance à la hausse des prix, la situation épidémique et la perturbation du cœur manquant des nouveaux véhicules énergétiques sont in évitables, mais l’impact global ou limité, la tendance positive reste inchangée.
Suivi des secteurs et des entreprises
Nouvelle industrie automobile énergétique: Tesla, SAIC Volkswagen et d’autres entreprises commencent à reprendre progressivement la production
New Energy Vehicle Company: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799)
Niveau de l’industrie photovoltaïque: la puissance installée a augmenté de 13,21 GW au premier trimestre, soit 148% d’une année sur l’autre.
Au niveau de l’entreprise photovoltaïque: Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274)
Au niveau de l’industrie de l’énergie éolienne: NDRC: maintien de la politique d’accès à Internet à prix abordable pour les nouveaux projets d’énergie éolienne en 2022
Conseils sur les risques: impact de l’épidémie et demande plus faible que prévu
