Points de vue de la semaine
Industrie sidérurgique: rythme de l’impact de l’épidémie, volume toujours disponible
Les prix de l’acier ont fluctué. Jusqu’au 22 avril, les fils, les bobines chaudes, les tôles d’épaisseur moyenne, les tôles laminées à froid et les fils ont rapporté respectivement 5150 yuan / t, 5199 yuan / t, 5265 yuan / t, 5656 yuan / T et 5500 yuan / t cette semaine, avec une légère augmentation de 0,36%, – 0,81%, – 0,19%, 0,09%, 1,04% et 0,50% par rapport à la semaine précédente.
Cette semaine, les stocks de la communauté sont tombés à 16 185300 tonnes, en baisse de 308000 tonnes. Les stocks des principales aciéries ont augmenté pour atteindre 6844 millions de tonnes, soit une baisse de 8 000 tonnes par rapport à la semaine précédente.
La marge brute par tonne d’acier a été réduite. Les marges brutes par tonne d’acier pour les fils, les bobines à chaud, les tôles d’épaisseur moyenne, les tôles laminées à froid et les fils sont respectivement de 151 Yuan, 121 Yuan, 56 Yuan, 32 yuan et 375 Yuan, en baisse de 43 Yuan, 93 Yuan, 63 Yuan, 68 yuan et 37 yuan par rapport à la semaine dernière.
À court terme, la libération de la demande en aval demeure le principal facteur qui influe sur la rentabilité de l’industrie. À moyen et à long terme, la production d’acier brut continue de diminuer d’une année sur l’autre, la rigidité du côté de l’offre est évidente, une fois que le côté de la demande s’améliorera marginalement, la relation entre l’offre et la demande s’améliorera évidemment.
En tant que principal moteur de la stabilisation de l’économie, la conservation de l’eau et le réseau municipal de canalisations dans le domaine de la construction d’immobilisations ont été clairement reflétés au niveau des politiques. On s’attend à ce que la demande de canalisations soit largement libérée à la fin des deux sessions et à l’ouverture centralisée des soumissions dans toutes les régions. Par conséquent, nous croyons qu’il est certain que l’industrie des pipelines devrait accélérer à nouveau la libération de la demande dans le contexte d’une économie stable. Il est fortement recommandé de se concentrer sur les objectifs pertinents de l’industrie des pipelines dans le cadre d’une économie stable.
En ce qui concerne l’acier au silicium non orienté de haute qualité, le rapport de travail du Gouvernement indique que la demande d’acier au silicium non orienté pour les nouveaux véhicules énergétiques devrait continuer de croître à un niveau élevé afin de continuer à soutenir la consommation de nouveaux véhicules énergétiques. Toutefois, les rejets du côté de l’offre sont limités et les bénéfices de l’acier au silicium haut de gamme devraient continuer d’exploser cette année. Mettre l’accent sur les entreprises qui ont une capacité de production d’acier au silicium non orienté de haute qualité. En outre, la publication du plan d’amélioration de l’efficacité énergétique des moteurs (2021 – 2023) entraînera une forte demande d’acier au silicium non orienté de haute qualité pour l’amélioration des normes d’efficacité énergétique des moteurs. Il est recommandé de prêter attention aux principaux objets en acier électrique: Beijing Shougang Co.Ltd(000959) , Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) , Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) , Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) , Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) .
Focus on the subject
Industrial sector Company: Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) , Beijing Shougang Co.Ltd(000959) , Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) , Nanjing Iron & Steel Co.Ltd(600282) , Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) , Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) , Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) , Angang Steel Company Limited(000898) .
Special Steel Key Company: Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) , Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) , Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) , Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) .
Building Materials Company: Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) , Sansteel Minguang Co.Ltd.Fujian(002110) , Sgis Songshan Co.Ltd(000717) .
Municipal Pipeline Materials Company: Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) , Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) , Tianjin You Fa Steel Pipe Group Stock Co.Ltd(601686) , Ningxia Qinglong Pipes Industry Group Co.Ltd(002457) .
Réseau intelligent de canalisations: Zhengyuan Geomatics Group Co.Ltd(688509) .
Industrie des métaux non ferreux: l’épidémie répétée de covid – 19 et la guerre russo – ukrainienne ont été superposées, les attentes du marché à l’égard de la demande en aval ont été pessimistes, les prix au comptant à court terme ont augmenté et diminué, l’offre a été limitée à moyen et à long terme, les prix devraient être élevés et stables, la demande marginale causée par la reprise de la production et de la reprise de la production a été optimiste et l’évaluation de la plaque a été révisée.
Lithium, spodumène cette semaine à 3 340 $/ t, en hausse de 13,61% par rapport à la semaine dernière; L’hydroxyde de lithium a été cité 471500 yuan / tonne, en baisse de 3,97% par rapport à la semaine dernière; Le carbonate de lithium de qualité batterie a été cité à 467000 yuan / tonne, en baisse de 5,47%. Pour la plaque de terres rares, l’oxyde de Praseodymium et de néodyme, l’oxyde de dysprosium et l’oxyde de Terbium ont été cotés 840000 yuan / t, 2 590000 yuan / T et 14 100000 yuan / t cette semaine, en hausse de 6,29%, 5,71% et 10,42% respectivement.
Plaque de matériau magnétique, l’introduction de la politique d’économie d’énergie du moteur sous la direction du double carbone, et la traction du matériau magnétique sous le développement à grande vitesse de la nouvelle énergie, de l’énergie éolienne, du stockage d’énergie photovoltaïque et d’autres développements à l’avenir, nous sommes optimistes sur la traction du matériau magnétique permanent des terres rares sous la tendance de l’économie d’énergie à haut rendement et de la miniaturisation du moteur, et nous sommes optimistes sur la traction de la demande de nouveaux matériaux magnétiques souples à haut rendement, l’acier au silicium et les particules magnétiques douce
En ce qui concerne les métaux industriels, le prix du cuivre shfe a augmenté de 0,05% cette semaine pour s’établir à 75 010 yuan / tonne; Shfe aluminium a chuté de 0,32% à 21 920 yuans / tonne. Les bons du Trésor à 10 ans ont rapporté plus de 2,9% cette semaine, les anticipations de hausse des taux d’intérêt du marché continuant de se réchauffer et les rendements des bons du Trésor à court terme ont nettement augmenté. Bien que la Fed soit dans le cycle de hausse des taux d’intérêt, mais l’impact initial de la hausse des taux d’intérêt sur l’économie réelle est faible, nous pensons que le prix du cuivre à moyen terme a encore un pouvoir d’action.
En ce qui concerne le cuivre, la production de plusieurs producteurs de cuivre a chuté au premier trimestre, et la mine de cuivre lasbambas de Minmetals a de nouveau été fermée cette semaine par des protestations communautaires, la baisse de la teneur en minerai et la grève péruvienne ont continué d’affecter l’approvisionnement en cuivre; Selon l’enquête de mysteel, les fonderies ont prolongé le temps d’entretien en raison de l’impact de l’épidémie, et la production de cuivre raffiné a encore légèrement diminué. Les stocks de cuivre ont diminué de 18 800 tonnes au cours de la dernière période de la semaine, ce qui a entraîné une forte réduction des stocks. À l’heure actuelle, les stocks mondiaux sont encore historiquement faibles, et l’épidémie chinoise finira par passer, et une partie de la demande manquante sera transférée à l’avenir, de sorte que nous pensons que la demande s’améliorera considérablement après la fin de l’épidémie au deuxième trimestre. Bien que la Fed soit dans le cycle de hausse des taux d’intérêt, mais l’impact initial de la hausse des taux d’intérêt sur l’économie réelle est faible, nous pensons que le prix du cuivre à moyen terme a encore un pouvoir d’action.
En ce qui concerne l’aluminium, selon les données de Baichuan yingfu, la capacité d’exploitation de la Chine est actuellement de 40,66 millions de tonnes, avec un taux d’exploitation de 87,72%, en hausse de 170000 tonnes par rapport à la semaine dernière, en hausse de 0,42% par rapport à l’année précédente; Jusqu’à présent, la production a repris à 3,19 millions de tonnes au début de l’année, et la capacité de production à reprendre / à mettre en service est encore de 2,89 millions de tonnes, ce qui représente la moitié du processus de reprise de la production. Les stocks au comptant de lingots d’aluminium se sont élevés à 1 021000 tonnes, en baisse de 42 000 tonnes par rapport à la semaine dernière. La logistique dans le delta du fleuve Yangtze se redresse progressivement cette semaine, la pénurie de matières premières et les restrictions au transport peuvent ou seront atténuées, la reprise de la consommation en aval est imminente et le pire moment de l’offre et de la demande de l’année est sur le point de passer. Avec la mise en œuvre de la politique de croissance stable et la levée des restrictions connexes, les prévisions de reprise de la consommation en aval sont claires et un point d’inflexion pourrait se produire au deuxième trimestre.
Focus on the subject
China Wuyi Co.Ltd(000797) 9792 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Tianqi Lithium Corporation(002466) Tianqi Lithium Corporation(002466) Zhejiang Fuchunjiang Environmental Thermoelectric Co.Ltd(002479) 792 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) 2460 , Guangdonghectechnologyholdingco.Ltd(600673) , Kbc Corporation Ltd(688598) , Western Mining Co.Ltd(601168) .
Conseils sur les risques: risque de fluctuation importante des prix des matières premières en amont, risque de demande en aval inférieure aux prévisions, risque de propagation continue des épidémies à l’étranger.
