Principaux points de vue:
L’indice composite de Shanghai a chuté de 3,87% cette semaine, tandis que l’indice Shanghai – Shenzhen 300 a chuté de 4,19%. Les tôles d’acier ont chuté de 9,05%; La chute de la plaque d’acier ordinaire dans la Sous – plaque est de 9,52%, la chute de la plaque spéciale est de 7,06%.
Marché de l’acier: La NDRC a clairement poursuivi la production d’acier brut sous pression et l’offre et la demande favorables devraient stimuler la reprise des bénéfices des aciéries.
Lors d’une conférence de presse le 19 avril, la NDRC a clairement indiqué qu’elle continuerait de réduire la production d’acier brut. En 2021, la production nationale d’acier brut s’élevait à 1033 milliard de tonnes, soit une baisse de 3% d’une année sur l’autre et une baisse de 30 millions de tonnes d’une année sur l’autre. La Commission nationale de développement et de réforme (NDRC) a continué de promouvoir la production sous pression afin de mettre en œuvre les attentes du marché et d’atténuer la pression sur les coûts des matières premières et la rentabilité des entreprises sidérurgiques. Du côté de la demande, la réduction de l’arrêt de la production et le manque de logistique causés par la situation épidémique dans l’est de la Chine en mars – avril ont eu un certain impact sur le « Gold, three Silver and four » traditionnel, mais tout au long de l’année, le thème principal du côté de la demande est toujours la promotion de la consommation d’acier par une croissance stable de la construction d’immobilisations. Avec l’amélioration de la situation épidémique et la reprise de la construction à Shanghai, le modèle du côté de la demande s
Les prix de l’acier ont légèrement baissé cette semaine, les prix au comptant de l’acier fileté et du laminage à froid ont augmenté respectivement de 0,20% et 0,71%, tandis que les prix au comptant du laminage à chaud et des tôles moyennes ont diminué respectivement de 1,54% et 0,57%. En ce qui concerne la catégorie de subdivision: en ce qui concerne les tôles laminées à chaud et les bobines, l’extrémité de production, l’extrémité commerciale et l’extrémité de fabrication sont toutes affectées par la situation épidémique, les prix du marché baissent dans la Sous – région, la production et les stocks d’aciérie augmentent, la consommation est faible ou les stocks augmentent davantage, ce qui maintient les deux tendances faibles de l’offre et de la demande, et on s’attend à ce que les En ce qui concerne la ferraille d’acier, le coût de l’aciérie a augmenté, les bénéfices ont diminué, l’inventaire de la ferraille d’acier a été faible au cours des dernières années, le volume d’arrivée a été moyen, la plupart des ajustements à la demande, le marché de la ferraille d’acier a augmenté et diminué l’un l’autre, l’approche du 1er mai formera un soutien au prix de la ferraille d’acier; En ce qui concerne le double coke, la logistique libère la demande en aval, ce qui entraîne une augmentation continue des prix en raison de la pénurie d’approvisionnement, un fonctionnement plus fort du marché à court terme et un rythme plus rapide de reconstitution des stocks; L’épidémie a affecté l’efficacité du transport logistique et de l’expédition des entreprises de cokerie du Shanxi, ce qui a entraîné une augmentation des stocks, une meilleure demande de coke dans d’autres régions, une baisse des stocks et un fonctionnement plus fort à court terme.
En ce qui concerne l’acier spécial, dans le cadre de la politique de développement de haute qualité, les pipelines, les structures en acier et d’autres circuits de subdivision méritent une attention particulière. Du point de vue de la nouvelle infrastructure, les pipelines chinois sont entrés dans la phase de mise à niveau, le système rural d’approvisionnement en eau et de drainage est rudimentaire et la construction d’un réseau de canalisations éponges urbaines est proche. Il est recommandé d’accorder une attention particulière à Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) , Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) , Tianjin You Fa Steel Pipe Group Stock Co.Ltd(601686) En tant que matériau métallique de base dans le domaine des nouveaux véhicules énergétiques, l’acier électrique est également une plaque qui mérite une attention particulière. Le développement rapide des nouveaux véhicules énergétiques a entraîné la demande en aval de l’acier électrique. Actuellement, l’évaluation de la plaque n’est généralement pas élevée. Il est recommandé de prêter attention à Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) , 60088 , Beijing Shougang Co.Ltd(000959)
Le prix de l’acier fileté sur le marché au comptant cette semaine est de 5 090,00 yuan / tonne, avec une augmentation hebdomadaire de 0,20%; Le prix des tôles laminées à chaud est de 5 130,00 yuan / tonne, en baisse de 1,54% par semaine; Le prix des tôles laminées à froid est de 5 700,00 yuan / tonne, avec une augmentation hebdomadaire de 0,71%; Le prix de la planche moyenne était de 522000 yuan / tonne, en baisse de 0,57% par semaine. Sur le marché à terme, le prix contractuel actif de l’acier fileté était de 4 964,00 yuan / tonne, en baisse de 1,68% par semaine; Le prix contractuel actif des tôles laminées à chaud était de 5 074,00 yuan / tonne, en baisse de 2,39% par semaine; Le prix contractuel actif du fil machine était de 5 497,00 yuan / tonne, en baisse de 0,99% par semaine. L’indice composite des prix de l’acier de myspic a chuté de 0,03% par semaine à 189,65, l’indice des matériaux longs de myspic ayant augmenté de 0,32% et l’indice des tôles sectors de myspic ayant chuté de 0,45%.
Marché des matières premières: l’épidémie limite la libération de la capacité de production et la reprise de la production favorise l’amélioration de la demande
Le prix de la poudre de pb australienne sur le marché au comptant était de 985,00 yuan / tonne vendredi, en baisse de 2,28% par semaine; Le prix du coke métallurgique primaire est de 411000 yuan / tonne, avec une augmentation hebdomadaire de 5,12%; Le prix du charbon à coke principal est de 3 300,00 yuan / tonne, inchangé par rapport à la semaine dernière. Sur le marché à terme, le prix du contrat actif de minerai de fer était de 881,00 yuan / tonne, en baisse de 3,77% par semaine; Le prix contractuel actif du coke contractuel était de 3 830,00 yuan / tonne, en baisse de 4,20% par semaine; Le prix actif du charbon à coke était de 3 000,50 yuan / tonne, en baisse de 4,81% par semaine. Cette semaine, la circulation interrégionale s’est améliorée, le marché des matières premières a été secoué et consolidé, le fonctionnement a été stable et relativement fort, le prix du minerai de fer a légèrement oscillé, le prix du coke a augmenté régulièrement et le prix du coke a augmenté régulièrement. Dans le cadre de la politique de stabilisation des prix et de réduction de la production, les bénéfices des aciéries sont réduits, le transport des matières premières et la livraison des aciéries sont entravés et la libération de la capacité est limitée. La reprise de la production est favorable à la libération rapide de la demande qui a été supprimée au cours de la période précédente et à l’amélioration progressive du processus du projet.
Offre et demande d’acier: les coûts des aciéries augmentent, les bénéfices diminuent et les attentes en matière de libération doivent être satisfaites d’urgence.
En ce qui concerne l’inventaire des aciéries cette semaine, les tôles laminées à froid, laminées à chaud et d’épaisseur moyenne ont augmenté respectivement de 1,81%, 5,88% et 0,38%, tandis que les fils et les fils ont diminué respectivement de 2,27% et 1,49%. En ce qui concerne la production d’acier cette semaine, la production de tôles laminées à froid, de tôles laminées à chaud et de tôles moyennes a augmenté respectivement de 0,13%, 0,25% et 4,21%, tandis que la production de fils et de fils a diminué respectivement de 0,57% et 0,09%. La stabilité de la croissance et la politique monétaire soutiennent à la fois l’économie réelle et l’industrie manufacturière à court terme. Le marché chinois de l’acier a de fortes attentes, mais la demande réelle en aval est faible, les coûts des aciéries augmentent, les bénéfices se rétrécissent, si la libération n’est pas prévue, elle tombera à nouveau dans l’ajustement du marché.
Conseils en matière d’investissement
La reprise de la demande de l’industrie manufacturière s’est superposée à un pic de carbone et à un contexte neutre en carbone, la logique de rentabilité de l’industrie sidérurgique a été reconstruite et les entreprises sidérurgiques ont bénéficié davantage de la rotation cyclique. Nous restons optimistes à long terme à l’égard de la plaque d’acier. Les industries de la défense nationale, de l’industrie aérospatiale et de l’industrie de l’aviation disposent d’un vaste espace de remplacement domestique superposé à haute atmosphère de paysage, et les produits tels que les superalliages, l’acier inoxydable spécial et l’acier à très haute résistance occupent une position dominante absolue. Il est recommandé de se concentrer sur les chefs de file en acier spécial qui réalisent la performance de haute atmosphère de paysage dans l’industrie: Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) ; Les chefs de file traditionnels + les cibles d’affaires émergentes populaires sont plus favorisés par le marché. Il est recommandé de se concentrer sur les barres en acier inoxydable et les fils et les têtes de levage au lithium mica: Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) ; Et l’acier inoxydable laminé à froid à haute croissance cible: Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) .
Conseils sur les risques
La récurrence des éclosions de covid – 19; Accélération du ralentissement économique; Les prix des matières premières fluctuent considérablement; La demande d’acier immobilier a fortement diminué; Le processus de déstockage de l’acier est entravé.
