Principaux points d’investissement:
Examen du marché: au 22 avril 2022, l’industrie du matériel électrique de Shenwan a chuté de 6,90% au cours de la semaine, atteignant 2,71% de l’indice Shanghai – Shenzhen 300, se classant 26e parmi les 31 industries de Shenwan; Le secteur des équipements électriques de Shenwan a chuté de 17,49% ce mois – ci, dépassant 12,53% de l’indice Shanghai – Shenzhen 300, se classant 31e parmi les 31 industries de Shenwan. Le secteur du matériel électrique de Shenwan a chuté de 32,16% depuis le début de l’année et a perdu 13,40% de l’indice Shanghai – Shenzhen 300, se classant 31e parmi les 31 industries de Shenwan.
Au 22 avril 2022, les six sous – secteurs de l’industrie de l’équipement électrique de Zhou Shenwan ont tous chuté, le secteur des batteries ayant enregistré la plus forte baisse (8,03%). Les autres secteurs ont enregistré une baisse de 6,49% dans le secteur des moteurs II, de 7,33% dans le secteur des équipements photovoltaïques, de 3,39% dans le secteur des autres équipements électriques II, de 4,57% dans le secteur des équipements de réseau électrique et de 4,71% dans le secteur des équipements éoliens.
Parmi les dix premières actions de la semaine en cours, Harbin Air Conditioning Co.Ltd(600202) , Cybrid Technologies Inc(603212) et Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) Parmi les dix premières actions de la semaine en baisse, Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274)
En termes d’évaluation: au 22 avril 2022, le segment des équipements électriques PE (TTM) était 34,57 fois; En ce qui concerne le Sous – secteur, la plaque PE (TTM) du moteur II est 33,66 fois, la plaque PE (TTM) des autres équipements d’alimentation électrique II est 22,80 fois, la plaque PE (TTM) des équipements photovoltaïques est 39,46 fois, la plaque PE (TTM) des équipements d’énergie éolienne est 18,28 fois, la plaque PE (TTM) des batteries est 43,47 fois et la plaque PE (TTM) des équipements de réseau électrique est 20,02 fois.
Semaine de l’industrie des équipements électriques: récemment, en raison de la révision et de l’entretien de deux fabricants de silicium en Chine, la demande de matériaux de dessin est restée élevée, ce qui a entraîné une pénurie de silicium en avril. La situation épidémique de la Chine et l’obstruction du transport logistique ont encore un certain impact sur la production et la livraison des entreprises de silicium. Le taux d’exploitation de la capacité de production de silicium existante et nouvellement ajoutée est resté relativement élevé. Depuis avril, les leaders de silicium et les leaders de batterie ont augmenté les prix successivement, ce qui a poussé le prix du silicium polycristallin en Chine à continuer d’augmenter légèrement au cours de la semaine dernière. À l’heure actuelle, la demande de matériaux auxiliaires tels que le film adhésif de module photovoltaïque est forte, et le prix des matériaux auxiliaires devrait également augmenter En ce qui concerne les exportations, selon gexi Consulting, les exportations cumulatives de composants au premier trimestre de 2022 étaient d’environ 41,3gw, en hausse d’environ 108,5% d’une année sur l’autre, dont les exportations de composants en mars étaient d’environ 14,5gw, en hausse d’environ 85% d’une année sur l’autre. Dans le contexte du maintien de la tendance à la hausse des prix dans la chaîne de l’industrie photovoltaïque, la demande de composants à l’étranger est restée vigoureuse, et le degré d’acceptation des composants à prix élevé est élevé, en particulier les exportations chinoises vers les dix premiers pays européens, le Brésil et l Les exportations de composants du 2022q1 ont augmenté d’environ 137,1%, 99,6% et 373,3% d’une année sur l’autre. Dans le contexte de la hausse des prix de la chaîne industrielle et de la forte demande à l’étranger, il est recommandé de se concentrer sur les entreprises dont les résultats devraient dépasser les attentes: Tongwei Co.Ltd(600438) ( Tongwei Co.Ltd(600438) ) Tbea Co.Ltd(600089) ( Tbea Co.Ltd(600089) La demande de composants à l’extérieur de la Chine est restée forte et a bénéficié de l’augmentation de la quantité et du prix des robinets de film de caoutchouc Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) ( Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) ).
Indice de risque: l’aggravation de la situation épidémique en Chine entraîne un risque d’impact sur le transport logistique; Risque de hausse des prix en raison de l’augmentation de l’offre de silicium par rapport aux prévisions; Risque que la demande de matériaux auxiliaires ne dépasse pas les attentes en raison de la baisse de la demande d’exportation de composants.
