Selon le rapport trimestriel 2022 du Fonds public d’investissement, nous avons compilé les données sur les mouvements des stocks de l’industrie militaire parmi les dix principaux stocks de positions lourdes pour la référence des investisseurs. En ce qui concerne les 155 principales cibles militaires de l’action a, après avoir éliminé les fonds indiciels passifs, la valeur du marché boursier de l’industrie militaire parmi les 10 principales positions lourdes du Fonds public 2022q1 s’élevait à 119601 milliards de RMB, soit 4,54%, en baisse de 0,49 point de pourcentage par rapport à L’année précédente.
Au cours du premier trimestre de 2022, la valeur marchande totale des actions a était de 86,71 billions de RMB, 155 actions militaires étaient évaluées à 2,56 billions de RMB, soit 2,96%, en baisse de 0,49 point de pourcentage par rapport au quatrième trimestre de 2021. Par rapport à la part de l’industrie militaire dans la valeur marchande totale des actions a, la part de l’industrie militaire dans les dix principales positions lourdes des fonds publics de placement actifs a diminué depuis 2016 Q2, passant de 2,57% au – dessus de 2016 Q2 à 1,63% au – dessous de 2020q1; Sous l’impulsion du marché de l’industrie militaire au début du troisième trimestre de 2020q3, la proportion de configuration au troisième trimestre de 2020q3 et au quatrième trimestre de 2020q4 a considérablement augmenté pour atteindre 0,04% de la configuration excédentaire, et le premier trimestre de 2021q1 est tombé à 0,19% de la configuration inférieure, puis a augmenté pour atteindre 1,59% de la configuration excédentaire au quatrième trimestre de 2021q4 et a augmenté de 0,82 point de pourcentage par rapport à l’année précédente; 2022q1 est supérieur à 1,59% et le rapport d’anneau est maintenu.
En 2022q1, 155 actions militaires représentaient 3,60% de la valeur marchande totale des actions a, en baisse de 0,45 point de pourcentage par rapport à l’année précédente. Par rapport à la part des actions de l’industrie militaire dans la valeur marchande totale des actions a en circulation, la part des actions de l’industrie militaire dans les dix principales positions lourdes des fonds publics de placement actifs a augmenté de 0,75 point de pourcentage au cours du quatrième trimestre de 2021 et a diminué de 0,04 point de pourcentage Au cours du premier trimestre de 2022, atteignant un excédent de 0,94% après le retour à l’état de surallocation au cours du troisième trimestre de 2021.
Parmi les actions militaires détenues par des fonds publics actifs, la part des actions militaires appartenant à l’État est passée de 66,33% au cours du premier trimestre de 2021 à 76,89% au cours du premier trimestre de 2022.
2022q1 parmi les actions à forte capitalisation boursière des fonds publics actifs, les plus importantes sont Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) La plus grande partie de la valeur marchande de la réduction de position est Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) Le plus grand nombre de fonds détenus dans des positions lourdes est Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) (394), China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) (191), Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) (184), Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) (124), 6008 La part la plus élevée de la valeur marchande détenue est China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) (26,43%), Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) (20,89%), Hubei Feilihua Quartz Glass Co.Ltd(300395) (17,95%), Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) (14,35%), Chengdu Ald Aviation Manufacturing Corporation(300696)
En 2016 – 2017, la proportion de la valeur marchande totale des actions militaires détenues par des fonds publics actifs dans des positions lourdes a été maintenue à 45% – 50%. Entre le quatrième trimestre de 2017q4 et le quatrième trimestre de 2018q4, le degré de concentration des positions militaires détenues par les fonds publics de placement actifs a progressivement augmenté, et la part de marché totale des positions Top 10 est passée de 52,83% au quatrième trimestre de 2017q4 à 75,53% au quatrième trimestre de 2018q4. De 2019 à aujourd’hui, la part de marché de top 10 dans la valeur marchande totale des positions est restée dans la fourchette de 55 à 66%, avec 64,75% pour 2022q1.
Conseils sur les risques: 1) La pression sur les prix de l’équipement influe sur le rendement de certaines entreprises; L’ajustement des politiques affecte le sentiment du marché et supprime progressivement l’évaluation du secteur; La hausse des prix des ressources en amont exerce une pression sur les coûts des entreprises de matières premières dont la transmission des prix n’est pas fluide.
