Beijing Scitop Bio-Tech Co.Ltd(300858)
Émission d’actions à des objets spécifiques en 2022
Rapport d’analyse de la démonstration du schéma
Avril 2002
Beijing Scitop Bio-Tech Co.Ltd(300858) Afin de répondre à la demande de fonds pour le développement des activités de la société, d’accroître la force du capital de la société et d’améliorer la rentabilité, la société a préparé le rapport d’analyse de démonstration du plan d’émission d’actions à des objets spécifiques conformément au droit des sociétés de la République populaire de Chine, au droit des valeurs mobilières de la République populaire de Chine, aux mesures administratives pour l’enregistrement de l’émission de valeurs mobilières par les sociétés cotées au Gem (essai), aux Statuts de Beijing Scitop Bio-Tech Co.Ltd(300858) et à d’autres lois, règlements et documents normatifs pertinents.
Sauf indication contraire dans le présent rapport, les termes pertinents ont le même sens que dans le plan d’émission d’actions à des objets spécifiques en 2022. Contexte et objet de la publication
Contexte de cette émission
1. Amélioration des normes industrielles et promotion du développement de la normalisation industrielle
Avec l’amélioration de la sensibilisation des consommateurs aux probiotiques et la promotion progressive de la marque probiotique, les aliments probiotiques sont de plus en plus favorisés par les consommateurs. Mais pendant longtemps, certains produits probiotiques ont eu des problèmes tels que la publicité exagérée, la qualité inégale et l’étiquette ambiguë, ce qui a attiré l’attention du marché et a eu un impact négatif sur l’ensemble de l’industrie. Compte tenu des besoins du développement de l’industrie des probiotiques en Chine, la norme de groupe pour les aliments probiotiques, élaborée sous la direction de la China Food Industry Association, a été officiellement publiée en novembre 2021. La norme porte principalement sur la technologie de production, le contrôle de la qualité, le transport et l’entreposage. La norme définit et classe les probiotiques et les aliments probiotiques et précise les normes et la base juridique auxquelles les souches de probiotiques utilisées dans les aliments probiotiques doivent satisfaire. Combler les lacunes du marché en matière de normes alimentaires pour les probiotiques. Des codes de pratique industrielle et d’autres documents normatifs seront publiés successivement pour guider macroscopiquement la production, l’exploitation et le comportement du marché dans l’industrie des probiotiques. La formulation de normes pour les groupes industriels et l’introduction de mesures de gestion pour l’industrie à l’avenir aideront l’industrie à améliorer le niveau de normalisation, à orienter le développement de l’industrie vers une production à grande échelle, intensive et rentable, à encourager les entreprises de l’industrie à accroître leurs investissements dans la recherche scientifique et l’innovation et à promouvoir le développement durable et sain de l’industrie.
2. Le développement de l’industrie apporte une large demande
Par rapport à d’autres pays et régions développés comme l’Europe, les États – Unis et le Japon, l’industrie des probiotiques en Chine a commencé plus tard et se trouve actuellement dans une phase de développement rapide. Selon les statistiques des marchés et des marchés, la taille du marché mondial des probiotiques a atteint 61,1 milliards de dollars américains en 2021 et devrait continuer de croître à un taux de croissance annuel composé de 8,3% entre 2021 et 2026, dépassant 91,1 milliards de dollars américains d’ici 2026. Les principaux marchés des probiotiques sont concentrés en Asie, en Amérique du Nord et en Europe. Les données de la branche probiotique de l’Institut chinois des sciences et de la technologie alimentaires montrent que la région Asie – Pacifique a la plus forte consommation de probiotiques au monde, représentant environ 44,4%, ce qui est beaucoup plus élevé que l’Europe (23,5%) et l’Amérique du Nord (17,8%), ce qui Souligne la forte dynamique de l’industrie des probiotiques en Asie – Pacifique. Les données d’Euromonitor montrent que le marché chinois de la consommation de probiotiques se classe au deuxième rang mondial et continue de croître à un taux de croissance annuel de 11 à 12%, ce qui montre un énorme potentiel de marché dans le contexte du soutien aux politiques et des normes de l’industrie.
Depuis longtemps, le marché chinois, qu’il s’agisse de produits laitiers et de boissons additionnés de probiotiques ou de granules, de boissons et de boissons solides probiotiques terminaux, utilise principalement des souches de bactéries provenant de multinationales. Selon les données d’enquête pertinentes de Zhiyuan Consulting, DuPont et kohhansen détiennent plus de 80% du marché chinois des matières premières probiotiques. Cependant, en raison des différences dans la structure de la communauté microbienne intestinale et les habitudes alimentaires, les souches étrangères introduites ne conviennent pas nécessairement aux chinois, et l’environnement intestinal des Chinois ne convient pas nécessairement à la colonisation et à l’efficacité des souches étrangères introduites. Avec le développement continu du marché chinois des probiotiques et l’approfondissement de la recherche sur les probiotiques, les probiotiques isolés de la flore intestinale chinoise et des aliments fermentés traditionnels chinois remplaceront progressivement les probiotiques importés par des avantages plus adaptés aux caractéristiques de la flore intestinale chinoise. L’entreprise et l’industrie se développent bien, la demande du marché est forte et les perspectives sont prévisibles.
3. Croissance rapide de l’échelle en aval
Ces dernières années, l’industrie chinoise des probiotiques s’est développée rapidement et un grand nombre de produits probiotiques sont apparus. Selon l’Association chinoise des soins de santé, 72,4% des probiotiques sont utilisés dans l’industrie laitière et les produits laitiers deviennent le meilleur vecteur de probiotiques. En outre, ils sont largement utilisés dans les médicaments, les Granules (9,5%), les probiotiques pour animaux (10,0%) et les produits de santé (6,5%). La consommation de probiotiques par les produits laitiers fermentés en Chine représente 78,4% de l’ensemble du marché chinois des probiotiques et est l’un des principaux moteurs de croissance de l’industrie chinoise des probiotiques. Avec l’amélioration de la sensibilisation des consommateurs à la santé, l’échelle du marché du yogourt et des bactéries lactiques a augmenté rapidement au cours des dernières années. Selon les statistiques d’Euromonitor international, le taux de croissance annuel composé du marché chinois des boissons lactiques est de 11,2% au cours des cinq années 2015 – 2019. On s’attend à ce que le marché chinois des bactéries lactiques continue de se développer régulièrement à l’avenir. Un grand espace de développement en aval des probiotiques fournit une base solide pour l’expansion de l’industrie.
4. Les activités liées aux probiotiques de l’entreprise ont été bien développées.
En 2021, avec l’expansion ordonnée des activités liées aux probiotiques de l’entreprise et la libération progressive de la capacité de production du « projet de production annuelle de 30 tonnes de poudre de Lactobacillus, 45 tonnes de boissons solides, 45 tonnes de bonbons comprimés et 10 tonnes de bactéries lactiques prêtes à manger», l’entreprise a réalisé des revenus d’exploitation de 74 581300 RMB pour les produits probiotiques comestibles et de 44 561200 RMB pour les préparations microécologiques animales et végétales, en hausse de 128,63% et 25,74% respectivement d’une année sur l’autre. Les marges brutes sont respectivement de 63,47% et 56,10%. Les activités liées aux probiotiques de l’entreprise ont connu une croissance rapide et sont devenues une source importante de revenus et de bénéfices.
Objet de cette émission
1. Améliorer la capacité d’approvisionnement et assurer le développement durable de l’entreprise
À l’heure actuelle, les principales sources de revenus de l’entreprise pour les produits probiotiques comestibles sont la poudre de matières premières probiotiques de qualité alimentaire et la production et la vente de produits probiotiques de consommation finale de la série « yishi you » destinée aux consommateurs finaux. En ce qui concerne la poudre bactérienne brute, l’entreprise utilise principalement les ressources des clients accumulées à long terme dans le secteur des additifs alimentaires composés pour la promotion active, et a obtenu de bons résultats. Mengniu Dairy Industry, Bright Dairy & Food Co.Ltd(600597) En ce qui concerne les produits de consommation finaux probiotiques, en raison de la force de recherche et de développement de l’entreprise en Chine et de la reconnaissance des entreprises en aval, les entreprises coopératives et les produits augmentent progressivement.
Avec l’expansion continue de l’échelle des activités de l’entreprise et l’augmentation continue de la demande des clients, la capacité de production annuelle de 30 tonnes de poudre de bactéries lactiques, 45 tonnes de boissons solides, 45 tonnes de bonbons comprimés et 10 tonnes de bactéries lactiques prêtes à manger ne sera pas en mesure de répondre aux besoins de développement ultérieur de l’entreprise, ce qui limitera la poursuite de l’amélioration de la rentabilité de l’entreprise et l’expansion de la part de marché des produits.
La mise en œuvre réussie du projet d’émission et d’investissement des fonds collectés améliorera considérablement la capacité de production des matières premières probiotiques, des produits de consommation finale et des nouveaux produits de l’entreprise, et brisera le goulot d’étranglement potentiel causé par l’insuffisance de la capacité de production pour le développement de l’entreprise. 2. Renforcer les avantages de la marque et améliorer la rentabilité globale
À l’heure actuelle, l’entreprise possède l’une des plus grandes banques de ressources de Lactobacillus en Chine, qui comprend plus de 20 000 souches de Lactobacillus (y compris les probiotiques), dont plus de 120 souches de probiotiques industrialisées, et elle possède un ensemble complet de techniques d’isolement, de dépistage, d’évaluation, de culture, de lyophilisation et de conservation des probiotiques. L’évaluation de l’efficacité de la souche de base de l’entreprise, de la découverte à la recherche et au développement, provient de la Chine et est basée sur elle. Elle est plus appropriée pour l’intestin chinois et a une position de leader dans la démonstration clinique. Elle a un attrait évident pour les entreprises alimentaires pour développer des produits fonctionnels et les entreprises pharmaceutiques pour développer divers suppléments alimentaires. Elle est en train de réaliser progressivement le remplacement des produits probiotiques géants transnationaux.
Grâce à la mise en œuvre réussie de ce projet d’émission et d’investissement de fonds collectés, l’entreprise peut consolider les avantages actuels de la souche Star, tout en continuant d’accroître les investissements dans la recherche fondamentale et la R & D de produits dans les domaines liés aux probiotiques afin d’améliorer les moteurs de base.
3. Renforcer la force financière de l’entreprise et répondre aux besoins en fonds de roulement
La société a l’intention d’utiliser une partie des fonds collectés pour compléter le Fonds de roulement par l’émission d’actions afin de mieux répondre aux besoins quotidiens de rotation du capital de la production et de l’exploitation de la société, d’améliorer la force du capital de la société et d’améliorer la capacité de résistance au risque, Le niveau de sécurité financière et la flexibilité financière de la société. Nécessité de sélectionner les titres et leurs variétés pour cette émission
Type et mode d’émission des titres de cette émission
La variété choisie par la société pour cette émission de titres est l’émission d’actions à des objets spécifiques. Les actions émises sont des actions ordinaires de RMB cotées en Chine (actions a) d’une valeur nominale de 1,00 RMB chacune.
Nécessité de sélectionner les types de titres à émettre
1. Cette émission répond aux besoins de la société en matière d’exploitation et de développement.
L’utilisation des fonds collectés pour l’émission d’actions à des objets spécifiques est conforme aux politiques industrielles nationales pertinentes, à la tendance au développement de l’industrie et à la stratégie de développement de l’entreprise, ce qui est propice à l’amélioration de la capacité de production des matières premières probiotiques, de la poudre bactérienne et des produits de consommation finale de l’entreprise, à la pleine mise en jeu de l’effet d’échelle et à la satisfaction de la demande de capacité de l’entreprise pour la croissance future de l’ Entre – temps, accroître les investissements dans la recherche fondamentale et la recherche sur les produits dans les domaines liés aux probiotiques afin d’améliorer encore la compétitivité globale de l’entreprise et d’améliorer l’image de marque et la part de marché.
En outre, une fois que les fonds collectés pour l’émission d’actions à des objets spécifiques seront disponibles, ils contribueront à renforcer la force du capital de l’entreprise, à atténuer la pression du Fonds de roulement de l’entreprise, à renforcer la capacité de prévention des risques et la compétitivité globale de l’entreprise, à consolider et à améliorer la position industrielle de l’entreprise et à fournir une garantie solide pour le développement futur de l’entreprise. Par conséquent, l’émission d’actions à des objets spécifiques a une importance positive pour la gestion de l’entreprise et jettera les bases du développement durable de l’entreprise, ce qui est conforme aux intérêts de l’entreprise et de tous les actionnaires.
2. Le projet d’investissement levé est principalement une dépense en capital qui nécessite un soutien financier à long terme.
La période de planification globale du projet d’investissement du Fonds collecté est longue, de la construction du projet à l’affichage des avantages et au recouvrement du Fonds prend un certain temps, tandis que le financement par emprunt, comme les prêts bancaires, a une période plus courte, et l’échelle de financement est fortement influencée par la politique de crédit, de sorte que le financement par capitaux propres peut résoudre la demande de fonds à long terme de l’entreprise.
3. L’émission d’actions à des objets spécifiques est un mode de financement approprié pour la société à ce stade.
Le financement par capitaux propres a une meilleure planification et coordination, peut mieux coordonner et soutenir la réalisation des objectifs stratégiques de l’entreprise; Le choix du financement par capitaux propres peut permettre à l’entreprise de maintenir une structure de capital relativement stable, d’accroître l’échelle de l’actif net de l’entreprise, de réduire la pression future sur le Service de la dette et les sorties de capitaux, de réduire les risques financiers de l’entreprise, d’améliorer la capacité de Financement de l’entreprise, et de laisser de l’espace à l’entreprise pour adopter de multiples modes de financement à l’avenir.
Avec l’augmentation des résultats d’exploitation de la société, la société est en mesure de digérer l’impact de l’expansion du capital social sur la dilution des bénéfices au comptant et de protéger les intérêts des actionnaires de la société. En émettant des actions à des objets spécifiques pour recueillir des fonds, l’actif total et l’échelle de l’actif net de la société augmentent en conséquence, ce qui renforce encore la force du capital et fournit une garantie solide pour le développement ultérieur; Dans le même temps, promouvoir le fonctionnement stable de l’entreprise, renforcer la capacité de résister aux risques financiers.
En résum é, il est nécessaire que la société émette des actions à des objets spécifiques cette fois. Pertinence de la gamme, de la quantité et des critères de sélection des objets de cette émission
Pertinence de la gamme de sélection et de la quantité d’objets de cette émission
L’objet de l’émission n’est pas supérieur à 35 investisseurs spécifiques, y compris Sun tiansong, actionnaire contrôlant et Contrôleur effectif de la société. L’objet de l’émission est une société de gestion de fonds d’investissement en valeurs mobilières, une société de valeurs mobilières, une société de fiducie et d’investissement, une société financière, un investisseur institutionnel d’assurance, un investisseur institutionnel étranger qualifié et d’autres personnes morales, personnes physiques ou autres investisseurs institutionnels qui remplissent les conditions prescrites par la c
Le champ d’application et la quantité de l’objet de l’émission sont conformes aux dispositions pertinentes des lois et règlements tels que les mesures administratives pour l’enregistrement de l’émission de titres par les sociétés cotées en bourse du GEM (essai), etc., et le champ d’application et la quantité de l’émission sont appropriés.
Pertinence des critères de sélection des objets de cette émission
À l’exception de l’actionnaire contrôlant et du Contrôleur effectif Sun tiansong, l’objet de l’émission sera déterminé par le Conseil d’administration de la société et l’institution de recommandation (souscripteur principal) dans le cadre de l’autorisation de l’Assemblée générale des actionnaires conformément aux lois, règlements administratifs, règles départementales ou documents normatifs pertinents, Après que l’émission aura été examinée par la Bourse de Shenzhen et approuvée par la c
La norme de l’objet d’émission est conforme aux dispositions pertinentes des mesures administratives pour l’enregistrement de l’émission de titres par les sociétés cotées en bourse du GEM (essai) et d’autres règlements, et la norme de l’objet d’émission est appropriée. Rationalité des principes, des bases, des méthodes et des procédures de tarification de cette émission
Principes et base de tarification de cette offre
La date de référence de tarification de cette émission est le premier jour de la période d’émission, et le prix d’émission n’est pas inférieur à 80% du prix moyen de négociation des actions de la société au cours des 20 jours de négociation précédant la date de référence de tarification (prix moyen de négociation des actions au cours des 20 jours de négociation précédant la date de référence de tarification = montant total de la négociation des actions au cours des 20 jours de négociation précédant la date de référence de tarification ÷ montant total de la négociation des actions au cours des 20 jours de négociation précédant la date de
Sun tiansong, actionnaire contrôlant et Contrôleur effectif de la société, n’a pas participé au processus d’enquête sur l’émission à des objets spécifiques, mais s’est engagé à accepter les résultats de l’enquête sur le marché et à souscrire au même prix que les autres investisseurs. Si le prix d’émission n’est pas généré par l’enquête, Sun tiansong renoncera à souscrire les actions émises par la société.
Si des questions telles que le dividende, la livraison d’actions, la conversion de la réserve de capital en capital – actions, etc., se produisent entre la date de référence de la tarification et la date d’émission des actions de la société, le prix d’émission sera ajusté en conséquence. La formule d’ajustement est la suivante:
Dividende: p1 = p0－ D;
Transfert d’actions ou de réserves de capital pour augmenter le capital social: p1 = p0 ÷ (1 + n);
Les deux éléments sont effectués simultanément: p1 = (p0 – d) ÷ (1 + n).
Où p0 est le prix d’émission avant ajustement, D est le montant du dividende par action, n est le montant de l’émission d’actions par action ou de la conversion de la réserve de capital en capital social, et P1 est le prix d’émission après ajustement.
