Principaux points d’investissement
La performance commerciale des bons du premier trimestre est sous pression. Depuis le début de l’année, en raison de l’évolution géopolitique et de la propagation de l’épidémie au – delà des attentes, le marché secondaire a connu une volatilité accrue et le chiffre d’affaires quotidien moyen a également diminué, ce qui a eu un certain impact sur la performance des sociétés de valeurs mobilières, dont la performance indépendante a été le principal facteur d’influence. China Merchants Securities Co.Ltd(600999) Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 1 490 millions de RMB, en baisse de 43,90% par rapport à l’année précédente. Les activités autonomes ont considérablement diminué. China Stock Market News a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation total de 3196 milliards de RMB, en hausse de 10,61% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 2171 milliards de RMB, en hausse de 13,63% par rapport à l’année précédente. Les activités de souscription de fonds sont sous pression. L’évaluation du secteur des valeurs mobilières est faible. L’évaluation de l’industrie des valeurs mobilières a également diminué rapidement au cours de la période précédente en raison de la baisse globale du marché. À l’heure actuelle, l’évaluation pb est 1,30 fois plus élevée que celle de l’industrie des valeurs mobilières au cours de la dernière décennie, ce qui donne à l’industrie une cote de « tendance synchrone ».
Données de l’industrie:
Gestion du patrimoine
Performance du marché secondaire: au 22 avril, les indices boursiers se sont fermés en baisse par rapport au début de l’année. L’indice GEM a chuté de 30,88%, tandis que la bourse chinoise 500 a chuté de 21,99%, l’indice Shanghai – Shenzhen 300 a chuté de 18,77% et la Bourse de Shanghai 50 a chuté de 14,05%.
Nouveaux investisseurs: nouveaux investisseurs: en mars 2022, 2 302000 nouveaux investisseurs ont été ajoutés, soit + 62,73% en glissement annuel et – 7,08% en glissement annuel.
Volume des transactions: volume des transactions: depuis 2022, le volume quotidien des transactions est resté au niveau des billions de yuans. Le chiffre d’affaires de la semaine dernière était de 3,99 billions de yuans, avec une moyenne quotidienne de 0,80 billion de yuans, en baisse de – 12,06% par rapport à l’année précédente.
Deux opérations financières: au 22 avril, le solde des deux opérations financières était de 1 600 milliards de RMB, contre – 12,63% à la fin de l’année précédente. Parmi eux, le solde du financement s’élevait à 1,52 billion de RMB, soit – 11,39% de la fin de l’année précédente, et le solde des prêts et des obligations s’élevait à 83775 milliards de RMB, soit – 30,27% de la fin de l’année précédente.
Nantissement d’actions: le nombre et la proportion d’actions nanties sur le marché ont diminué d’une année sur l’autre. Au 22 avril, 413203 millions d’actions ont été mises en gage sur le marché, contre – 1,58% à la fin de l’année précédente, soit 5,49% du total des capitaux propres.
Banque d’investissement
Selon les statistiques de la date d’inscription, l’échelle de financement par capitaux propres de la semaine dernière s’élevait à 30364 milliards de RMB, soit – 10% par rapport à l’année précédente. Parmi eux, l’introduction en bourse a levé 10362 milliards de RMB, l’augmentation de l’offre a levé 1065 milliards de RMB et la dette convertible a levé 18937 milliards de RMB.
Investissement
Performance du marché de la dette: au 22 avril, l’indice de la dette de la Chine – prix total (brut) a chuté de 0,28% par rapport au début de l’année. Produits de base: au 15 avril, l’indice des produits de base s’établissait à 205,95, en hausse de 14,00% par rapport au début de l’année. Activité des bons de revenu: en janvier 2022, les sociétés de valeurs mobilières ont émis au total 3 642 bons de revenu, avec une nouvelle échelle d’émission de 109465 milliards de RMB. Parmi eux, 841 certificats de revenu ont été émis par le biais du système de cotation, avec une échelle d’émission de 40090 milliards de RMB; 2 801 certificats de revenu ont été émis sur le marché de gré à gré, avec une échelle d’émission de 69 375 milliards de RMB. À la fin de cette période, l’échelle de survie était de 445438 milliards de RMB.
Opérations sur produits dérivés de gré à gré: en janvier 2022, la société de valeurs mobilières a augmenté le principal nominal initial de 612449 milliards de RMB pour les opérations sur produits financiers dérivés de gré à gré; À la fin de la période en cours, le principal notionnel initial non réglé des produits financiers dérivés de gré à gré s’élevait à 2075678 milliards de RMB. En janvier 2022, le principal nominal des swaps a augmenté de 329355 milliards de RMB, soit – 24,98% par rapport à l’année précédente; Le principal notionnel des activités d’option a augmenté de 283094 milliards de RMB, soit – 19,60% par rapport à l’année précédente.
Conseils sur les risques
La situation en Russie et en Ukraine continue de se détériorer;
Une forte baisse du marché secondaire;
L’éclosion a dépassé les attentes;
La réforme des marchés des capitaux n’a pas répondu aux attentes.
