Résumé des positions: Q1 la proportion de matériaux de construction a légèrement augmenté par rapport à l’année précédente. L’échelle de capitalisation boursière de l’industrie des matériaux de construction de la position lourde du Fonds 2022q1 est de 39,61 milliards de RMB, en baisse de 7,2% par rapport à 2021q4, Représentant 1,77% de l’échelle de capitalisation boursière des actions a de la position lourde du Fonds, en hausse de 0,14 PP par rapport à 1,62% de 2021q4, et en hausse de 0,03% par rapport à la proportion standard de l’industrie des matériaux de construction 2022q1 (valeur marchande de la libre circulation de l’industrie des matériaux de construction / valeur marchande de la pleine circulation de Wande a).
Analyse des positions: le degré de concentration des positions s’est amélioré et la croissance stable + la Sous – évaluation est devenue une préoccupation du marché. En ce qui concerne les actions détenues, la valeur totale des 10 principales actions de matériaux de construction en 2022q1 était de 33,97 milliards de RMB, en baisse de 0,3% par rapport à 2021q4, Représentant 85,75% de la valeur marchande de l’industrie des matériaux de construction en 2022q1, en hausse de 5,9 PP par rapport à 2022q1, ce qui indique que la concentration des actions individuelles dans l’industrie des matériaux de construction en 2022q1 a augmenté et que l’échelle globale des positions institutionnelles des principales entreprises reconnues par le marché est relativement stable.
Du point de vue de l’augmentation ou de la diminution des positions, les fonds publics et les actions terrestres préfèrent les objectifs liés à une croissance stable et à une sous – évaluation:
Du point de vue de la position des fonds publics, la stabilité de la croissance demeure une préoccupation importante du marché. Compte tenu du contexte macro économique et du marché actuel, la Sous – évaluation est devenue le premier choix de l’Organisation. En outre, certaines entreprises de haute qualité de nouveaux matériaux sont toujours favorisées par le marché. Du point de vue de l’augmentation et de la diminution de la détention des principaux sous – secteurs: 1) en raison de sa sous – évaluation, de son taux de dividende élevé et de sa bonne stabilité, la plaque de ciment a obtenu une augmentation significative de la détention au Q1, ce qui a grandement amélioré le degré d’attention; La position de la plaque de verre continue de se différencier, et le verre architectural et le verre photovoltaïque ont tous deux obtenu une certaine proportion d’augmentation de la position, mais la préférence de position est plus favorable aux entreprises de tête avec une grande valeur marchande et une valeur sous – estimée; En raison de l’influence de la fluctuation du climat économique de l’industrie Q1 et de l’inquiétude du marché quant à l’orientation future du climat économique, la position de l’Organisation de la tête d’entreprise a considérablement diminué dans le secteur de la fibre de verre; Avec l’amélioration marginale continue de la politique immobilière, les matériaux de construction liés à la chaîne de l’industrie immobilière ont obtenu une augmentation de la participation institutionnelle pour les chefs de file sous – évalués ayant une sécurité plus élevée, l’industrie de l’étanchéité et des tuyaux en plastique a reçu une attention accrue, et d’autres nouveaux matériaux tels que la fibre de carbone et le quartz ont continué d’être augmentés.
En ce qui concerne l’évolution des positions de Lu stock Connect (qui représente l’évolution de l’anneau des actions a en circulation), les cinq principaux objectifs de 2022q1 sont Sobute New Materials Co.Ltd(603916) , Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) , Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) , Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Luyang Energy-Saving Materials Co.Ltd(002088) ; Les cinq principaux sujets de réduction sont Flat Glass Group Co.Ltd(601865) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Chongqing Zaisheng Technology Co.Ltd(603601) , Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) , Asia Cuanon Technology (Shanghai) Co.Ltd(603378) . Dans l’ensemble, le Fonds beishang a également favorisé les entreprises de haute qualité à croissance stable et à faible valeur, dont la plaque de ciment est devenue le point clé de l’augmentation de la participation, tandis que la demande de continuité de la prospérité dans les domaines subdivisés à l’avenir a été améliorée, et la plaque de molécules fines avec des risques à la baisse de la prospérité a été réduite dans une certaine mesure.
Conseils sur les risques: l’atterrissage du projet est inférieur aux attentes; L’offre a augmenté plus que prévu; Augmentation des coûts supérieure aux prévisions
Conseils en matière d’investissement: la « croissance stable » continue de progresser, l’accent étant mis sur la Sous – évaluation des chefs de file de haute qualité. À l’heure actuelle, la demande de l’industrie en est encore au stade de la reprise, mais les données les plus récentes montrent que le rythme global de la reprise est lent, ce qui renforcera les attentes du marché en matière de jeu selon lesquelles « plus la demande est faible, plus la politique a besoin de codes supplémentaires »; En outre, récemment, la Banque centrale et la Commission du développement et de la réforme ont publié des mesures pertinentes pour accélérer le développement d’une « croissance stable ». Les administrations locales ont également assoupli les politiques de réglementation et de contrôle de l’immobilier afin de stabiliser le fonctionnement du marché de l’immobilier. Il est recommandé de se concentrer sur les variétés pertinentes dont la demande d’infrastructure et d’immobilier est la principale et dont l’évaluation a une marge de sécurité plus élevée, de saisir les possibilités d’investissement à court terme dans le ciment et les matériaux de construction de la chaîne immobilière, et de recommander Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) , Jiangxi Wannianqing Cement Co.Ltd(000789) Guangdong Tapai Group Co.Ltd(002233) ; Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Csg Holding Co.Ltd(000012) , China Jushi Co.Ltd(600176) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) ; Entre – temps, d’autres types de matériaux de construction qui ont encore un grand potentiel de croissance à moyen et à long terme dans la disposition peuvent être pris en considération de manière appropriée. Il est recommandé de Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Ocean’S King Lighting Science & Technology Co.Ltd(002724) , Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043)
