Lam Research a indiqué lors de la réunion d’information sur les résultats de 2022q1 que la demande d’équipement de fabrication de Wafers continue d’augmenter en raison de la transformation numérique de l’économie mondiale, mais que les revenus trimestriels de mars 2022 ont légèrement diminué par rapport au trimestre précédent et que l’arriéré des commandes a augmenté pour le sixième trimestre consécutif en raison de la pénurie croissante de la chaîne d’approvisionnement.
Contenu essentiel de la réunion
La pénurie de la chaîne d’approvisionnement s’est aggravée et les commandes en main ont augmenté pendant six mois consécutifs. Les problèmes de la chaîne d’approvisionnement de l’entreprise se poursuivent et sont améliorés en accélérant l’achat de pièces de rechange à court terme, en augmentant les ressources du site d’installation pour accélérer l’installation de l’équipement et en collaborant avec les clients pour examiner davantage de fournisseurs qualifiés. Dans le même temps, l’entreprise a déclaré que, bien qu’elle ait relevé le défi de la chaîne d’approvisionnement de limiter continuellement la capacité, la demande demeure forte, qu’elle a réalisé un sixième trimestre consécutif d’augmentation des commandes en main et que la visibilité de la demande finale est élevée. La compagnie a expédié des systèmes à ses clients pour accélérer l’installation de l’équipement, mais elle n’a pas été en mesure d’effectuer la comptabilisation des revenus au 22q1 en raison de l’absence de certains composants clés, ce qui a entraîné un solde des revenus reportés de plus de 2 milliards de dollars.
22q1 les résultats d’exploitation sont conformes aux attentes, mais se situent à la limite inférieure des lignes directrices. 22q1 a enregistré un chiffre d’affaires de 4,06 milliards de dollars, en légère baisse par rapport au trimestre précédent; La marge brute était de 44,7% et la forte pression sur les coûts a entraîné des fluctuations de la marge brute. La compagnie estime que les problèmes de la chaîne d’approvisionnement ont eu une incidence négative sur les revenus et la rentabilité, tout en augmentant les dépenses pour assurer la stabilité de l’approvisionnement en composants clés nécessaires à l’expédition de l’équipement, et que les défis persistants en matière de coûts et de contraintes d’approvisionnement continueront d’influer sur Les résultats du trimestre de juin.
Les revenus de Logic ont atteint des sommets et l’activité mémoire est restée forte. Du point de vue de la classification des entreprises, Memory a affiché un meilleur rendement au trimestre de mars, représentant 66% des revenus du système. Au – dessus du niveau de 58% du trimestre précédent. La forte dynamique du marché de la mémoire au cours du trimestre est principalement attribuable à l’activité DRAM, qui représente 27% des revenus du système. NAND représentait 39%, Foundry 21% et Logic / other 13%. Csbg a diminué d’une année sur l’autre, principalement en raison de la pénurie de la chaîne d’approvisionnement qui a entraîné des retards dans les activités d’installation. Selon les régions, la Chine reste la plus grande région avec 31%, la Corée du Sud avec 24%, Taiwan avec 16%, le Japon avec 9%, l’Océanie avec 9%, les États – Unis avec 8% et l’Europe avec 3%.
La demande de WFE dépassera 100 milliards de dollars en 2022. La compagnie prévoit que la demande de WFE dépassera 100 milliards de dollars en 2022 et que toute demande d’équipement non satisfaite sera reportée à l’année prochaine. Bien que les contraintes de la chaîne d’approvisionnement puissent limiter l’ampleur des investissements dans l’équipement de fabrication de Wafers sur 22 ans, les facteurs à long terme qui déterminent les dépenses de WFE n’ont pas changé, c’est – à – dire l’augmentation de l’utilisation finale des semi – conducteurs, l’augmentation de la complexité des appareils et l’augmentation de la surface des puces.
Conseils en matière d’investissement
En raison de la superposition de facteurs tels que le transfert de l’industrie, la localisation de l’équipement et le haut niveau de l’industrie, la combinaison recommandée de panneaux d’équipement à semi – conducteurs continue d’être recommandée: tuojing Technology, shengmei Shanghai, Wuhan Jingce Electronic Group Co.Ltd(300567) , Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) , Kingsemi Co.Ltd(688037) , Hangzhou Chang Chuan Technology Co.Ltd(300604) , 68
Principaux risques liés à la notation
L’incertitude des frictions géopolitiques; Incertitude quant à la sécurité de la chaîne d’approvisionnement en pièces.
