Tenir compte à la fois de la résilience et de la croissance à long terme, et être optimiste quant à la valeur à long terme du chef de file de la gestion du patrimoine
En 2021, le bénéfice net de la ligne de gestion du grand patrimoine de 30 sociétés de valeurs mobilières cotées était de + 31% d’une année sur l’autre et la contribution au bénéfice représentait 18%. Depuis le début de l’année, la valeur nette des fonds d’actions a fortement reculé, ce qui a directement entraîné une augmentation des bénéfices des grandes pistes de gestion du patrimoine. Dans le cadre de la tendance à long terme à la baisse des nouvelles règles de gestion des actifs, du système d’enregistrement complet, du logement et du logement, des primes de retraite individuelles et des taux d’intérêt sans risque, la logique à long terme de la migration de la richesse des résidents vers les actifs financiers, en particulier les actifs de capitaux propres, demeure inchangée. L’espace du marché des fonds publics est vaste, le modèle industriel se concentre progressivement sur la tête, il a des attributs de capital léger et d’effet d’échelle, le circuit peut donner une évaluation pe plus élevée, ce qui fait que l’industrie a à la fois l’élasticité à court terme et l’attribut de croissance à long terme. À l’heure actuelle, l’évaluation de l’objet de la piste de gestion du patrimoine présente une marge de sécurité et une valeur d’investissement à long terme importante. Nous recommandons China Stock Market News, le leader du canal, la société leader du produit Gf Securities Co.Ltd(000776)
Le secteur d’activité des fonds publics a augmenté d’une année sur l’autre, les bénéfices des fonds de tête ont augmenté plus rapidement et la gestion des actifs des sociétés de valeurs mobilières a été activement transformée.
En 2021, les bénéfices du secteur d’activité des fonds communs de placement des sociétés de valeurs mobilières ont fortement augmenté et la contribution aux bénéfices a encore augmenté. Parmi les 25 sociétés de l’échantillon, 5 sociétés de valeurs mobilières ont contribué plus de 20% aux bénéfices des fonds communs de placement. Nous préférons les Orient Securities Company Limited(600958) et Gf Securities Co.Ltd(000776) Le taux de croissance du bénéfice net et le Rao de Head Fund Company sont meilleurs que la moyenne de l’industrie, et l’effet Matthew est important. En 2021, 45 sociétés de fonds de l’échantillon ont réalisé un bénéfice net de + 39%, un Rao de 21% et un TCP de + 3,8% d’une année sur l’autre, comparativement à un bénéfice net de + 44%, un Rao de 34% et un bénéfice net Cr6 de 2 points de pourcentage De plus pour les six premières sociétés de fonds. La concentration de l’aum non fondée sur les marchandises a augmenté, tandis que la concentration de l’aum des fonds de participation a diminué. En termes de structure, à la fin de 2021, l’échelle des fonds publics autres que les fonds de fret représentait environ 40 à 50%, ce qui représente une augmentation par rapport au début de l’année. La proportion des frais d’entretien des clients par rapport aux frais de gestion de la collecte publique a continué d’augmenter et le pouvoir de négociation du côté du canal est resté fort. La gestion des actifs des sociétés de valeurs mobilières est activement transformée. Au quatrième trimestre de 2021, l’échelle de gestion des fonds communs de placement s’élevait à 3 600 milliards de RMB, soit + 75% d’une année sur l’autre. Avec la tendance de l’industrie de la gestion des actifs à entrer dans la phase de la gestion de la valeur nette, chaque société de valeurs mobilières a activement entrepris la réforme de la collecte de fonds publics à grande échelle du côté de la vente au détail et a amélioré la capacité de gestion active des actifs du côté de l’Organisation afin de saisir les nouvelles possibilités de développement des activités de gestion financière bancaire. Les principales sociétés de valeurs mobilières ont certains avantages en matière de gestion active des actifs.
Les recettes provenant de la vente de produits financiers par procuration ont augmenté d’une année sur l’autre et la transformation de la gestion du patrimoine s’est poursuivie.
En 2021, 30 sociétés de valeurs mobilières cotées ont vendu des produits financiers en consignation, Représentant 12,4% des activités de courtage, 4,4% des bénéfices et 0,8% des bénéfices. Au cours de la migration de la richesse des résidents vers le marché des capitaux propres, les clients ont de plus en plus besoin de diversification de la gestion de la richesse. Les sociétés de valeurs mobilières se concentrent sur la vente de produits financiers pour promouvoir la capacité de gestion de la richesse et mettre en place un système de services de gestion de la richesse. En 2021, la transformation de la gestion du patrimoine a continué de s’approfondir, et les principaux courtiers en valeurs mobilières ont des avantages comparatifs dans la concentration sur les clients ayant une valeur nette élevée, la mise en place d’un système de produits complet et la formation d’équipes professionnelles de conseil en investissement en raison de leur forte capacité globale et de leur base de clients. Les sociétés de valeurs mobilières pilotes ont activement développé leurs activités de conseil en investissement de fonds, et l’échelle de conseil en investissement de trois fonds pionniers a dépassé 10 milliards de RMB. L’échelle des conseillers en investissement dans l’ensemble de l’industrie continue d’augmenter, avec 68 000 conseillers en investissement en 2021, soit + 12% d’une année sur l’autre.
Indice de risque: la fluctuation du marché boursier a une influence incertaine sur l’échelle d’émission et de détention des fonds; Les bénéfices de la gestion du patrimoine et de la gestion des actifs des sociétés de valeurs mobilières n’ont pas augmenté comme prévu.
