Points de vue de la semaine
Le chlorure de potassium du Groupe Salt Lake a augmenté le prix départ usine. Selon Baichuan Information, on s’attend à ce que le prix départ usine du chlorure de potassium du Groupe Salt Lake augmente en mai. Le prix départ usine du produit de référence 60% poudre de cristal est de 3980 yuan / tonne, l’acceptation est augmentée de 50 yuan, et d’autres produits sont similaires. La mise en œuvre devrait commencer le 1er mai. À l’heure actuelle, les principaux pays fournisseurs de potasse à l’étranger, la Russie et le Bélarus, ont réduit leurs exportations en raison d’un cas de force majeure et les prix de la potasse à l’étranger sont élevés. La dépendance de la Chine à l’égard des importations de potasse atteint jusqu’à 50%, et les prix de la Chine continuent d’être influencés par les fluctuations des prix à l’étranger. Attention recommandée: Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) .
La pénurie de gaz naturel à l’étranger continue d’affecter les principales entreprises chinoises. À l’heure actuelle, l’approvisionnement en gaz naturel à l’étranger est serré et les prix continuent d’augmenter. Huntsman et BASF ont publié des avis au début de la période, en raison de la forte augmentation des prix du gaz naturel, des ajustements de prix seront effectués pour les produits concernés. BASF a déclaré que si l’offre actuelle de gaz naturel était réduite à moins de la moitié de la demande, cela entraînerait l’arrêt complet des opérations de la base de Ludwig Harbour. Avec l’augmentation des coûts des produits chimiques à coût élevé à l’étranger, la courbe des coûts de l’industrie s’est raidie, ce qui a soutenu les coûts des produits chimiques, et les prix des produits chimiques dans un équilibre serré entre l’offre et la demande devraient augmenter; D’autre part, l’arrêt de la production de certaines entreprises chimiques européennes en raison de la pénurie de gaz pourrait entraîner une hausse des prix des produits chimiques. Dans l’ensemble, les bénéfices des principales entreprises chinoises à faible coût devraient augmenter. Attention recommandée: MDI, TDI, vitamines, urée, etc.
Les exportations continuent d’être florissantes et l’offre et la demande de soude devraient rester fortes. Selon Baichuan Information, en ce qui concerne la demande, la compétitivité des exportations chinoises de soude s’est améliorée. En mars, les exportations chinoises de soude se sont élevées à 144000 tonnes (YOY + 53%, YOY + 71%) et les exportations nettes à 137000 tonnes. La production et les ventes de nouvelles installations photovoltaïques et de nouveaux véhicules énergétiques en Chine ont soutenu la forte croissance de la demande de verre photovoltaïque et de carbonate de lithium en aval de la soude. À l’heure actuelle, la demande de soude pour le verre flotté en aval est stable, mais dans le contexte d’une croissance économique stable, les politiques de soutien économique pertinentes jouent un rôle étape par étape. Du côté de l’approvisionnement, Jiangsu Lianyungang Port Co.Ltd(601008) Dans l’ensemble, compte tenu de la situation tendue de l’offre et de la demande en 2021, l’offre et la demande de soude se resserreront davantage en 2022, et le climat élevé de l’industrie devrait être maintenu. Attention recommandée: Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) .
L’offre et la demande se resserrent et TDI devrait prospérer. Selon Baichuan Information, du côté de l’offre, on s’attend à ce que la production de Gansu Silver, Wanhua Fujian et Yantai Juli reste limitée à court terme; En outre, les plans de stationnement et d’entretien subséquents pour BASF Shanghai, koschuang, hanhua Corée du Sud et Mitsui Japon devraient réduire la probabilité d’une croissance massive de l’offre à court terme. En ce qui concerne la demande, l’amélioration de la demande sera stimulée par l’atténuation de l’épidémie et la stimulation de la politique de « croissance stable » en aval. Dans l’ensemble, l’augmentation actuelle de l’offre de TDI est limitée, la demande devrait reprendre et le boom devrait se produire à court terme. Attention recommandée: Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Cangzhou Dahua Co.Ltd(600230) .
L’accent est mis sur les changements du côté de l’approvisionnement de la plaque chimique du phosphore. Minerai de phosphate: l’accident a entraîné l’arrêt de l’exploitation du minerai de phosphate local et une nouvelle baisse de l’approvisionnement en minerai de phosphate. À la fin du mois de mars, un accident s’est produit dans la mine de phosphate de longdongwan, Yichang, la principale zone de production de phosphate, ce qui a entraîné l’arrêt de l’exploitation de la mine de phosphate dans la région de Yichang. En avril, toutes les mines de phosphate de Hubei ont été fermées et l’offre industrielle a fortement diminué. À l’heure actuelle, le prix du minerai de phosphate est fortement supporté par l’utilisation d’engrais pour le travail du sol au printemps dans le sud de la Chine.
Phosphore jaune: le Yunnan a émis un avis de limitation ordonnée de l’électricité et s’est concentré sur la production et la consommation d’électricité des entreprises de phosphore jaune de suivi. En avril, le Bureau provincial de l’énergie du Yunnan a publié le plan d’utilisation ordonnée de l’électricité du Yunnan en 2022, qui vise à combler le déficit de charge de l’électricité qui pourrait se produire cette année entre l’offre et la demande d’électricité et à clarifier les exigences en matière de politiques telles que l’utilisation ordonnée de l’électricité en combinaison avec l’ajustement de la structure industrielle, les économies d’énergie et la réduction des émissions. La consommation d’énergie de l’industrie du phosphore jaune est relativement élevée, si la production locale de phosphore jaune est influencée par la limitation ultérieure de l’énergie au Yunnan, l’approvisionnement de l’industrie diminuera. À l’heure actuelle, la saison d’exportation des produits agrochimiques en aval du phosphore jaune approche, ce qui soutiendra fortement la demande de phosphore jaune, et le boom de l’industrie devrait revenir. Attention recommandée: Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) .
Conseils sur les risques: risque que la demande de produits chimiques ne réponde pas aux attentes, risque de baisse significative des prix internationaux du pétrole et risque de mise en œuvre inefficace de la protection de l’environnement.
