Aujourd’hui (27 avril) Les deux marchés de Shanghai et de Shenzhen ont ouvert toute la ligne, la tendance générale de la négociation tôt dans la journée a été légèrement secouée, la performance d’attaque occasionnelle dans la négociation, également rapidement faible, près de l’indice de midi a augmenté; Dans l’après – midi, les trois principaux indices boursiers ont poursuivi leur offensive, l’indice GEM étant à l’origine de gains et d’une forte reprise.
Du point de vue du disque, les actions a ont sonné le numéro de rassemblement de la contre – attaque, les plaques Lithium – électricité et photovoltaïque ont montré une marée montante et d’arrêt, l’industrie militaire et les normes de construction d’immobilisations ont également montré une forte performance, les autres industries et les plaques conceptuelles ont augmenté plus ou moins, et l’effet de profit local a fortement augmenté. Il convient de mentionner que, dans le secteur de la construction d’ingénierie, jusqu’à la publication, le « roi de la popularité » Zhejiang Construction Investment Group Co.Ltd(002761)
Auparavant, Goldman Sachs Securities a déclaré que la position actuelle n’avait pas besoin d’être pessimiste, le contrôle de la position globale pour traiter rationnellement la baisse actuelle. Attendez patiemment l’occasion de rebondir au fond du marché et prêtez une attention active aux tendances du marché et à la mise en place de politiques.
Dans le contexte actuel de la dispersion des points chauds des actions a et de l’intensification de la rotation des plaques, les possibilités d’investissement potentielles sont cachées. Sélectionnez une partie des rapports de recherche de l’Organisation. Voyons quels sujets sont disponibles pour référence.
[Thème I] batterie au lithium
Anxin Securities a mentionné que les entreprises qui ont une position stratégique importante dans le développement des ressources en lithium de la Chine, une grande certitude dans le développement, une participation profonde dans le développement des ressources de la Chine ou un arrangement intégré, ou un avantage concurrentiel à long terme. Au niveau des ressources, selon USGS, les ressources en lithium de la Chine représentent environ 6% du total mondial. Selon ggii, plus de 80% des ressources en lithium de la Chine se trouvent dans des lacs salés et sont réparties dans des provinces comme le Qinghai et le Tibet; Les ressources en lithium minéral sont concentrées dans le Sichuan, le Jiangxi, le Hunan, le Xinjiang et d’autres provinces. Les ressources en argile sont abondantes dans les provinces du Yunnan, du Guizhou et d’autres provinces. Au niveau des politiques, le Ministère de l’industrie et des technologies de l’information a proposé à maintes reprises d’assurer la stabilité des prix de l’approvisionnement, mais à l’heure actuelle, les ressources en lithium dépendent fortement de l’extérieur. Au niveau de l’aménagement de l’entreprise, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Byd Company Limited(002594) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799)
Selon First Securities, les politiques visant à stimuler la production de lithium – cobalt dans la chaîne de l’industrie automobile devraient s’améliorer. À l’heure actuelle, l’épidémie a encore un impact considérable sur la demande de métaux énergétiques et les prix du lithium et du cobalt sont sous pression. Sous l’impulsion de la politique, la chaîne de l’industrie automobile de Shanghai est en train de reprendre la production de façon ordonnée. Avec le rétablissement progressif de la logistique, l’impact de la situation épidémique sera faible, la demande de lithium et de cobalt devrait reprendre rapidement. Attention recommandée Tianqi Lithium Corporation(002466) , Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , Chengtun Mining Group Co.Ltd(600711) .
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) Soixante – dix pour cent des 666 principales entreprises de Shanghai ont repris la production cette semaine. SAIC, Tesla et d’autres entreprises automobiles ont mis fin à la production de véhicules complets, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Shanghai Lingang Holdings Co.Ltd(600848) Dans le cadre de la reprise de la production, on s’attend à ce que le taux d’exploitation et le taux d’utilisation de la capacité de l’industrie des nouveaux véhicules énergétiques augmentent progressivement et que la demande de sel de lithium en amont de la chaîne industrielle s’améliore marginalement. Les résultats des entreprises du secteur du lithium continuent d’être largement publiés à partir de l’annonce des résultats du premier trimestre. L’évaluation annualisée actuelle est dans une position très basse après un grand rappel de l’ensemble du secteur au début de l’année, avec un rapport coût – efficacité élevé, et la reprise de la production en aval sera également favorable à la formation d’un rebond du secteur du lithium.
[Thème 2] industrie des forces de défense nationale
Gf Securities Co.Ltd(000776) Au cours du second semestre de l’année, les résultats de l’expansion de la production et de la libération de la capacité de production des tôles accéléreront à nouveau les attentes à la hausse, la réforme et l’amélioration de la gestion des entreprises d’État et l’intégration de la spécialisation potentielle, ce qui devrait promouvoir davantage la correction de l’évaluation des tôles.
En outre, China Merchants Securities Co.Ltd(600999) Depuis 2022, la tendance à la baisse de l’industrie s’écarte fortement des fondamentaux de la performance des entreprises de l’industrie.
Dongguan Securities a déclaré qu’après le rappel du début de l’année jusqu’à présent, l’industrie actuelle a un certain rapport qualité – prix. D’après les données de performance publiées récemment par les entreprises militaires, la plupart des entreprises en amont et en milieu de gamme ont connu une forte augmentation de leurs performances, la plupart des engagements contractuels des usines de machines principales en aval ont considérablement augmenté d’une année sur l’autre, le climat de l’industrie est toujours bon et L’attribut anticyclique de l’industrie est important.
L’Agence analyse plus en détail que cette année est l ‘« Année de clôture » de la réforme des entreprises d’État et que la réforme des entreprises d’État militaires devrait s’accélérer davantage et devrait activer la vitalité des entreprises militaires. Il est optimiste à long terme que la demande de renouvellement de l’équipement de l’industrie au cours de la période couverte par le « quatorzième plan quinquennal » soit élevée; Du point de vue de la quantité d’utilisation, l’augmentation des pertes d’entraîneurs et la reconstitution des stocks de missiles en raison de l’augmentation des temps d’entraînement sur le terrain sont favorables à la chaîne de l’industrie de l’aviation et à la chaîne de l’industrie des missiles consommables élevés. D’autre part, il est optimiste quant au transfert de la technologie spatiale à l’économie et à la société, au service de l’industrie spatiale et au développement de la chaîne industrielle Beidou dans le cadre de l’Internet des objets, ainsi qu’au développement de puces spéciales dans le cadre de la nouvelle réforme de la monnaie numérique.
[Thème 3] matériel photovoltaïque
Great Wall guorui Securities a déclaré que l’évaluation était à un niveau historiquement bas et que la valeur de l’allocation de l’industrie était apparente. Du point de vue de l’évaluation, l’industrie des machines et du matériel a actuellement une valeur de configuration. En raison de l’accélération de l’expansion de la production des fabricants de batteries électriques et de l’application commerciale de la technologie topcon, les fabricants d’équipements au lithium et les fabricants d’équipements de batteries photovoltaïques ont le soutien de la performance. Il est recommandé de prêter attention aux fabricants d’équipements qui ont de bonnes commandes et qui sont moins touchés par la situation épidémique.
En ce qui concerne le secteur des équipements photovoltaïques, debang Securities a souligné qu’en raison du boom élevé de l’expansion de la production en aval de l’industrie photovoltaïque + itération technologique en 2021, on s’attend à ce que les rapports trimestriels des sociétés cotées en bourse d’équipements photovoltaïques augmentent à un taux plus élevé. Actuellement, Les sociétés qui publient des rapports trimestriels ou des rapports de performance sont Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516)
L’expansion de la production en aval a donné lieu à de nombreuses commandes en main pour les fournisseurs d’équipement, tandis que l’émergence de nouvelles technologies a favorisé le remplacement de l’équipement et l’augmentation de l’investissement en équipement et de la marge bénéficiaire brute. Compte tenu de la forte certitude de la période de conversion de l’équipement spécial de la commande au revenu, il est recommandé de prêter attention au taux de croissance élevé du rendement du 22q1 et à l’objectif de croissance de la nouvelle commande au – delà de la période prévue.
En outre, en ce qui concerne la plaque d’équipement au lithium, l’Agence a procédé à une analyse plus approfondie et a constaté que la production et les ventes cumulatives de 2022q1 et de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) véhicules avaient atteint respectivement 1 293000 et 1 257000 véhicules, soit une augmentation de 1,4 fois par rapport à l’année précédente. La pénétration du marché des nouveaux véhicules énergétiques a atteint 19,3%, soit + 11,4 pp. Les plans d’expansion de la production de la Chine et des fabricants de batteries progressent constamment. Grâce à l’expansion de la production en aval et à la percée continue des commandes, l’industrie de l’équipement au lithium continue également d’itérer et de mettre à niveau les liens techniques avant, pendant et après la production. 4680 et d’autres nouvelles formes ont également présenté de nouvelles exigences pour le revêtement, l’injection de liquide, le soudage des luges et l’assemblage automatique. L’impact des coûts initiaux d’expansion de la production dans l’industrie des équipements au lithium a été progressivement absorbé et l’élasticité des performances se manifestera trimestriellement. Les bénéfices du premier trimestre devraient continuer d’augmenter fortement. Une attention soutenue est accordée au bas de l’évaluation et à la réalisation active d’objectifs de qualité pour le secteur des équipements Lithium – électricité rentables.
Le Southwest Securities Co.Ltd(600369) À court terme, le segment des nouveaux véhicules énergétiques est affecté par les problèmes de la chaîne d’approvisionnement, ce qui entraîne une baisse et une évaluation à un niveau bas. Nous nous attendons à ce que les données sur les ventes d’avril continuent d’augmenter de façon significative par rapport à l’année précédente. L’impact de la logistique à court terme est sur le point de reprendre. Il est recommandé de prêter attention aux possibilités de sous – évaluation du nickel ternaire élevé et de la Feuille de cuivre.
[Thème 4] construction du projet
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) À moyen terme, les risques liés à la chaîne immobilière sont progressivement libérés et l’espace d’augmentation des prix des matières premières est limité. Avec l’augmentation de l’effet d’échelle des chefs de file de haute qualité (capacité de production nationale et construction de canaux), la réforme des canaux (code B ou C plus petit), l’optimisation de la structure des produits (expansion de catégorie ou intégration de systèmes), la dynamique de croissance endogène existe toujours et l’impact des facteurs industriels en amont et en aval diminue progressivement. À long terme, le marché des matériaux de construction de consommation s’accélère, la concentration de l’industrie continue d’augmenter et le modèle de concurrence sera encore optimisé. Continuer à recommander des leaders de premier niveau forts et forts, et prêter attention à l’inversion de la situation difficile des leaders de deuxième ligne sous – évalués.
En outre, Gf Securities Co.Ltd(000776) Q1 ordre supérieur aux attentes China Railway Group Limited(601390) ; Ayant plus d’actifs bot Transformation du bâtiment: transformation de l’exploitation de l’énergie verte Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) et transformation de l’industrie chimique China National Chemical Engineering Co.Ltd(601117) ; Entreprises publiques locales à forte croissance: attention Anhui Construction Engineering Group Corporation Limited(600502) Structure en acier: les principaux fabricants de structures en acier ( Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) ) dont la prospérité devrait continuer à s’améliorer, et Changjiang & Jinggong Steel Building(Group)Co.Ltd(600496) , Zhejiang Southeast Space Frame Co.Ltd(002135)
Soochow Securities Co.Ltd(601555) En mars, la construction d’immobilisations a continué d’augmenter. Bien que la tendance à la baisse de l’immobilier n’ait pas encore été inversée, l’effet positif s’est accumulé. À partir de Zhengzhou, qui s’est considérablement détendu plus tôt, les données sur les transactions n’ont pas encore répondu de façon significative, et Les indicateurs prospectifs tels que le volume des transactions se sont nettement améliorés. Nous pensons qu’en raison de l’impact de l’épidémie et de l’inflation, la reprise fondamentale ou lente et tortueuse, mais la reprise progressive du taux de croissance des résultats au cours des quatre prochains trimestres est une grande probabilité. En tant que variété de base de la chaîne d’investissement, les matériaux de construction doivent être davantage pris en compte, qu’il s’agisse d’un cycle partiel ou d’une croissance partielle.
