Après une forte correction, les actions a ont finalement connu une forte reprise hier. Auparavant, lorsque le pessimisme s’est propagé, les voix de l’entrée des fonds sur le marché ont continué d’augmenter, contribuant activement au maintien de la stabilité du marché.
Depuis cette année, divers fonds, y compris les fonds communs de placement, la gestion du patrimoine bancaire, la gestion du capital des sociétés de valeurs mobilières et des sociétés cotées (y compris les grands actionnaires et les administrateurs et les dirigeants), ont commencé à « copier le fond » par l’achat ou l’augmentation de la Participation. Les données montrent qu’au 26 avril, 448 sociétés cotées en bourse avaient annoncé l’achèvement du rachat ou l’émission d’un plan de rachat cette année.
Récemment, la volatilité du marché s’est accrue, mais divers signes indiquent que la tendance générale de l’épargne résidentielle vers le marché des capitaux par l’intermédiaire de fonds publics n’a pas changé. À l’heure actuelle, la part de fonds de nombreux fonds est en croissance nette, ce qui indique que de nombreux fonds « empruntent des fonds pour entrer sur le marché ».
Le 7 avril, Huaxia China Communications Construction Company Limited(601800) reits a été officiellement mis en vente. Le plafond de collecte de 9399 milliards de RMB a attiré plus de 150 milliards de RMB de capitaux à acheter. L’échelle de souscription de la partie de l’offre publique a dépassé 84 milliards de RMB, et 0,84% de la proportion de placement a mis à jour le plus bas record historique de la proportion de placement de fonds publics, ce qui a permis aux gens du marché d’appeler directement « pas mal d’argent ».
Les actions ont fortement reculé le 25 avril, l’indice de Shanghai ayant chuté de plus de 5%, perdant 3 000 points. Selon les statistiques des données, l’ETF de type stock, considéré comme une « girouette d’investissement », a reçu plus de 11 milliards de dollars d’entrées nettes de capitaux ce jour – là, tandis que l’ETF de type stock de Shanghai Shenzhen 300etf et Shanghai Securities 50etf et d’autres produits ont reçu plus d’un milliard de yuans d’abonnements nets, ce qui a entraîné une forte poussée de capitaux.
Bien que le marché ait continué de s’ajuster cette année, les ETF fondés sur des actions ont obtenu des souscriptions nettes dans leur ensemble. Au 25 avril, les parts de fonds avaient augmenté de 107815 milliards de RMB, soit environ 110,2 milliards de RMB en flux continu vers le marché par l’intermédiaire de l’ETF, si l’on considère le prix de transaction moyen de chaque ETF d’actions.
Selon les statistiques de Galaxy Securities, au premier trimestre de cette année, les fonds d’actions ont reçu 103892 milliards d’abonnements nets, 114538 milliards d’abonnements nets de fonds mixtes, 597258 milliards d’abonnements nets de fonds monétaires, 131606 milliards d’abonnements nets de fonds obligataires et 62 219 milliards d’abonnements nets de QDII.
« la Chine s’efforce d’atteindre l’objectif de développement de haute qualité à moyen et à long terme, et le marché des capitaux peut être un vecteur important pour atteindre cet objectif. La réforme du système d’enregistrement des Pape et l’entrée en vigueur de nouvelles règles de gestion des actifs ont également permis d’achever la construction d’infrastructures de base du mécanisme de ralentissement du marché, tant du point de vue de l’offre que de la demande, et le modèle de ralentissement à moyen et à long terme a été progressivement mis en place. » He xiaobin, Directeur du Département de recherche et gestionnaire de fonds du Fonds bodao, a déclaré.
Les données montrent que les fonds publics et les sociétés de valeurs mobilières effectuent une « lecture du Bas » par l’intermédiaire de produits auto – achetés.
Selon les journalistes, jusqu’à présent, 63 entreprises ont vendu, le montant cumulé de l’auto – achat dépasse 1,8 milliard de yuans, en tant que « armée de l’auto – achat », l’échelle de l’auto – achat de fonds publics s’élève à 1 milliard 636 millions de yuans, de nombreuses sociétés de valeurs mobilières gèrent le montant de l’auto – achat près de 250 millions de yuans. Il convient de noter que, depuis avril, les fonds publics et les valeurs mobilières ont augmenté de 229% d’une année sur l’autre.
En ce qui concerne les fonds publics, les produits d’auto – achat sont principalement des fonds d’actions, des fonds mixtes, des fonds obligataires et des fonds fof, avec un montant d’auto – achat de 516 millions de RMB, 575 millions de RMB, 255 millions de RMB et 150 millions de RMB respectivement. Le montant de l’auto – achat de quatre fonds communs de placement, dont Nanfang Fund, ICBC Credit Suisse Fund, xingzheng Global Fund et Cathay Pacific Fund, dépasse 100 millions de RMB.
En outre, la gestion des actifs des sociétés de valeurs mobilières a progressivement rejoint l’armée de l’auto – achat, les produits de l’auto – achat comprennent principalement des fonds d’actions, des fonds mixtes, des fonds obligataires. Parmi les sociétés de valeurs mobilières auto – achetées, Huatai et Yangtze ont toutes deux acheté 100 millions de RMB. Les initiés de l’industrie ont analysé que la gestion des actifs des sociétés de valeurs mobilières s’auto – achète activement, ce qui indique qu’en plus de la confiance dans le développement sain et stable à long terme du marché des capitaux, elle reflète également la confiance dans sa capacité de gestion active des investissements.
Fonds de pension de niveau billion
Outre les fonds déjà mis sur le marché, les fonds à moyen et à long terme à venir sont également considérables.
Récemment, le Bureau général du Conseil d’État a publié des avis sur la promotion du développement des pensions personnelles et la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a publié des avis sur l’accélération du développement de haute qualité de l’industrie des fonds communs de placement, qui précisent que les fonds des comptes de pension individuels peuvent être utilisés Pour acheter des services financiers bancaires, des assurances commerciales de dotation et des fonds communs de placement, etc., et ont également exprimé leur soutien à la participation d’un plus grand nombre d’excellents gestionnaires de fonds communs de placement à la gestion des pensions. Cela signifie que les marchés des capitaux sont de nouveau ouverts au financement à long terme.
Selon Wang hanfeng, stratège en chef et Directeur général de China International Capital Corporation Limited(601995) Dans le même temps, sur la base des dispositions actuelles, le plafond annuel de la pension individuelle versée par les participants est de 12 000 yuans, ce qui signifie que l’échelle des fonds du compte de pension individuel devrait dépasser des billions de yuans à long terme.
En outre, sur la base de la différence entre le ratio de position actuel de chaque action dans le rapport trimestriel de 2022 et le plafond de détention du ratio d’actions stipulé dans le contrat de fonds, Galaxy Securities Fund Research Center a calculé le montant maximal disponible pour les fonds publics d’achat d’actions a. Dont 592698 milliards de RMB de fonds résiduels disponibles pour acheter des actions a à la fin du premier trimestre de 2022; L’actif du Fonds directionnel d’actions levé et établi en février et mars 2022, qui n’a pas fait l’objet d’un rapport trimestriel, est d’environ 47872 milliards de RMB. Si l’on suppose que 40% des positions ont été établies à la fin du premier trimestre de cette année, les 40% restants des positions du Fonds d’actions sont d’environ 19149 milliards de RMB. En avril 2022, le montant total des actifs collectés par les actions auprès des fonds s’élevait à 8055 milliards de RMB. Ces fonds n’avaient pas encore eu le temps de construire des positions à grande échelle, soit 4 milliards de RMB au taux de 50%.
Le Galaxy Securities Fund Research Center estime que, si le marché boursier se maintient à un bas niveau à court terme, le nouveau fonds ci – dessus peut poursuivre la chasse aux aubaines pour achever les travaux de construction de positions. En outre, les positions de fonds restantes du Fonds par rapport aux actions qui ont été divulguées dans les Rapports trimestriels, le Fonds public le plus disponible pour acheter des actions a à court terme peut atteindre 615,7 milliards de RMB.
Sous la volatilité des marchés boursiers, de nombreuses filiales bancaires ont également envoyé des lettres aux investisseurs ce printemps pour un « massage psychologique ». Les données montrent qu’à ce jour, l’échelle d’auto – achat de cinq filiales bancaires de gestion financière s’élève à environ 2,85 milliards de RMB.
Il convient de mentionner que c’est la première fois depuis la création de la société de gestion financière, le marché de la gestion d’actifs « Xinli Jun », que l’entreprise a ouvert ses propres produits au niveau de l’entreprise.
Le 23 mars, Everbright finance a pris l’initiative d’annoncer l’auto – achat. Sur la base de la confiance dans le développement sain et stable à long terme du marché chinois des capitaux, la société augmentera sa participation dans les produits de gestion financière gérés par la société et souscrira ses produits avec des fonds propres ne dépassant pas 200 millions de RMB.
La Banque du Sud a immédiatement suivi, a annoncé le lendemain des informations sur l’auto – achat.
L’annonce indique que la société a investi environ 500 millions de RMB de fonds propres pour souscrire / acheter des produits financiers de la société. China Post Financial Management a également annoncé qu’elle utiliserait 650 millions de yuans pour acheter ses propres produits financiers à des moments similaires à ceux mentionnés ci – dessus.
L’annonce de l’auto – achat par les filiales de gestion financière n’a pas pris fin brusquement. Par la suite, deux grandes sociétés de gestion financière, à savoir zhaoyin Financial Management et xingyin Financial Management, ont lancé à nouveau des achats à plus grande échelle. Parmi eux, xingyin finance investit environ 1 milliard de RMB de fonds propres dans les produits financiers gérés par xingyin. Par la suite, la CCB a également investi environ 500 millions de dollars dans la gestion financière pour rejoindre les rangs de l’auto – achat.
« l’auto – achat d’une filiale financière est similaire à l’auto – achat d’un fonds et transmet également des informations au marché. Les initiés de l’industrie bancaire ont déclaré au Securities Times que les filiales de gestion financière achetaient leurs propres produits, d’une part par la confiance dans leurs propres produits, d’autre part sur la base de la compréhension des produits, afin de maximiser les revenus autant que possible, « il y a également un certain effet publicitaire, montrant l’attitude de partager les revenus et les risques avec les clients ».
« les sociétés de gestion financière ont démontré leur confiance dans le développement sain du marché des capitaux par le biais de rachats, ce qui contribue à stabiliser la confiance et les attentes des investisseurs financiers et à maintenir une bonne tendance au développement du marché financier. Dong ximiao, chercheur principal en finance de zhaolian, a déclaré.
Le 24 avril, le Centre d’enregistrement de la gestion financière a publié des données montrant que l’échelle du marché de la gestion financière est restée stable au premier trimestre de cette année, générant un bénéfice cumulé de 205,8 milliards de RMB pour les investisseurs. Parmi eux, les sociétés de gestion financière ont encaissé 100,4 milliards de RMB de revenus des investisseurs, en hausse de 1,81 fois par rapport à l’année précédente; Les institutions bancaires ont remboursé 105,4 milliards de RMB aux investisseurs.
Dans le même temps, la valeur nette de nombreux produits financiers reprend une croissance positive. Du point de vue des revenus, au 25 avril, le rendement moyen de 28 360 produits de gestion financière au cours de l’année était de 0,68%, ce qui est nettement supérieur à la performance de l’indice Shanghai – Shenzhen 300 de – 22,78% au cours de la même période, ce qui reflète une fois de plus Les caractéristiques robustes des produits de gestion financière.
Selon le reporter du Securities Times, jusqu’au 24 avril, la filiale de gestion financière de la Banque a émis 8 680 produits de gestion financière de la Banque, dont 1 106 produits dont la valeur nette est inférieure à « 1 », le taux net de rupture est de 12,74%, comparativement à 14,43% au début du mois, légèrement amélioré.
448 sociétés cotées en bourse
Les données montrent qu’au 26 avril, 448 sociétés cotées en bourse avaient annoncé l’achèvement du rachat ou l’émission d’un plan de rachat au cours de l’année. Parmi eux, plus de 50 sociétés ont publié des annonces de rachat depuis avril. À partir de l’objectif de rachat, la plupart d’entre elles ont dit que le rachat était de maintenir le cours des actions du marché secondaire et de favoriser le développement à long terme de l’entreprise.
Le reporter du Securities Times a noté que récemment, la c
De nombreuses entreprises lancent des rachats à grande échelle ou publient des plans de rachat. De nombreuses sociétés cotées ont mis en oeuvre des rachats immédiatement après avoir publié des plans de rachat. Plus de 10 sociétés cotées, dont Haier Smart Home Co.Ltd(600690) , China Vanke Co.Ltd(000002) , Gf Securities Co.Ltd(000776) , Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) , Shenzhen Topraysolar Co.Ltd(002218) , Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) , Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) , Tongkun Group Co.Ltd(601233) , Zhejiang Century Huatong Group Co.Ltd(002602) , Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) , prévoient racheter plus d’un milliard de RMB.
Dans le même temps, les journalistes du Securities Times ont également noté que de nombreux actionnaires et dirigeants de sociétés cotées sont entrés sur le marché pour augmenter leurs participations. Les données de Choice montrent qu’au 25 avril, 98 sociétés cotées avaient mis en place des plans d’augmentation de la participation des actionnaires, avec une limite inférieure cumulative de 6 323 milliards de RMB.
