À propos de Zhangjiagang Zhonghuan Hailu High-End Equipmentco.Ltd(301040)
Demande de vérification
Lettre de vérification [2022] No 020090 Zhangjiagang Zhonghuan Hailu High-End Equipmentco.Ltd(301040) :
Conformément à la loi sur les valeurs mobilières, aux mesures administratives pour l’enregistrement de l’émission de valeurs mobilières par les sociétés cotées au Gem (essai) (ci – après dénommées « mesures d’enregistrement») et aux règles d’examen et d’approbation de l’émission de valeurs mobilières par les sociétés cotées au Gem de la Bourse de Shenzhen, les organismes d’examen et d’approbation de l’émission de valeurs mobilières par la bourse ont examiné les documents de demande d’émission d’obligations de sociétés convertibles par Zhangjiagang Zhonghuan Hailu High-End Equipmentco.Ltd(301040) (ci Les questions de vérification suivantes ont été posées:
1. En 2021, le chiffre d’affaires d’exploitation de la société s’élevait à 106893110 millions de RMB, en baisse de 2,59% par rapport à l’année précédente, et le bénéfice net était de 650395 millions de RMB, en baisse de 49,53% par rapport à l’année précédente. Au cours de la période considérée, la marge bénéficiaire brute de la société était respectivement de 21,97%, 20,38% et 13,54%; Le montant des recettes d’exportation de la société est respectivement de 147415 500 yuan RMB, 132416 400 yuan RMB et 325594 700 yuan RMB, représentant respectivement 19,90%, 13,12% et 34,51% des recettes d’exploitation principales de chaque période, et la perte nette de change est respectivement de – 773700 yuan RMB, 117470 yuan RMB et 2 695500 yuan RMB; Le prix moyen de l’acier allié acheté par la société est respectivement de 4800 yuan / t, 4800 yuan / T et 5500 yuan / t, avec une forte augmentation en 2021; Le prix unitaire du fret d’exportation de la compagnie est respectivement de 777,91 yuan / tonne, 830,49 yuan / tonne et 132112 yuan / tonne, augmentant progressivement. En raison de la baisse des subventions à l’énergie éolienne en Chine, la prospérité de l’industrie en aval de l’entreprise a diminué.
L’émetteur est prié d’ajouter les explications suivantes: (1) en combinaison avec l’évolution des politiques industrielles en aval, l’évolution des coûts et des dépenses et la situation d’entreprises comparables dans la même industrie, indiquer les raisons de la baisse du revenu d’exploitation et du bénéfice net de la société en 2021, s’il y a continuité et impact sur la rentabilité durable; Expliquer les raisons et la rationalité de la fluctuation de la marge brute au cours de la période visée par le rapport, en combinaison avec le coût principal de l’entreprise, la variation de la marge brute de chaque type de produit et la situation d’une entreprise comparable dans la même industrie, si elle est conforme à la tendance de La fluctuation d’une entreprise comparable dans la même industrie et d’un produit comparable; Compte tenu de l’évolution du marché d’outre – mer de l’industrie dans laquelle l’entreprise est située, du modèle de concurrence, de la position de l’industrie de l’entreprise et de la répartition future des activités, de l’environnement économique international, de la situation épidémique de la covid – 19 et de l’impact des fluctuations des taux de change, expliquer les raisons et la rationalité de l’augmentation des recettes de vente à l’étranger, si elle est durable et si la provision pour créances irrécouvrables des clients à l’étranger est suffisante (; 4) en combinaison avec le cycle de préparation des matières premières, le cycle La fluctuation des prix explique l’influence de la fluctuation des prix des matières premières sur la marge brute et le bénéfice net de l’entreprise, et analyse la sensibilité de la fluctuation des prix des matières premières; En combinaison avec le mode de prise en charge du fret, le pouvoir de négociation de l’émetteur et la situation d’entreprises comparables dans la même industrie, expliquer l’influence du changement de fret sur le rendement de l’entreprise et les contre – mesures de l’entreprise, et effectuer une analyse de sensibilité sur la fluctuation du prix du fret.
L’émetteur est prié de fournir des informations complémentaires sur les risques susmentionnés.
Le promoteur et le comptable sont invités à vérifier et à donner des avis clairs.
2. The total amount of the proposed Funds raised will not exceed RMB 360 million, including RMB 130 million for the Expansion Project of High End Ring Forging Production Line (hereinafter referred to as Project I), RMB 130 million for the intelligent production line Project of Heat Treatment for Key parts of Superalloy (hereinafter referred to as Project ii) and RMB 100 million for the supplementation of Flow Funds. Le projet I augmentera la capacité de production annuelle de 60 000 tonnes de pièces forgées à anneaux haut de gamme, les frais d’achat de logiciels et de matériel s’élèveront à 83 912200 RMB et le taux de rendement interne après impôt du projet sera de 18,86%; Le projet II augmentera la capacité de traitement thermique de 120000 tonnes par an, les frais d’achat de logiciels et de matériel s’élèveront à 124757 300 RMB, le revenu d’exploitation annuel moyen du projet atteindra 83 325200 RMB après l’achèvement du projet, et le taux de rendement interne du projet après impôt sera de 20,01%. Au 31 décembre 2021, aucun des projets d’investissement précédemment levés par l’émetteur n’avait atteint l’état utilisable prévu et le Fonds de roulement supplémentaire de 15363200 RMB n’avait pas été utilisé. L’émetteur prévoit que son chiffre d’affaires d’exploitation augmentera de 15,00% en 2022 – 2024.
L’émetteur est prié d’ajouter les explications suivantes: (1) expliquer le contenu spécifique du projet d’investissement levé dans un langage facile à comprendre, y compris, sans s’y limiter, les caractéristiques techniques, le domaine d’application et les clients en aval, et expliquer la différence entre les produits existants de l’émetteur, les Projets d’investissement levé précédents et les produits cibles du projet d’investissement levé en fonction de l’indice de performance et de la capacité de production de l’équipement de production actuel de l’entreprise; Si le projet d’investissement levé satisfait aux exigences en matière de double contrôle de la consommation d’énergie sur le site du projet, si les avis d’examen sur les économies d’énergie des investissements en immobilisations sont obtenus conformément aux règlements et si les exigences réglementaires des autorités locales chargées des économies d’énergie sont respectées; Compte tenu de la capacité de production actuelle, de la production, de la capacité de construction en cours de l’entreprise, des clients cibles des produits, de la capacité du marché, des commandes en cours et des changements de politique, expliquer la rationalité et les mesures digestives de l’échelle de nouvelle capacité de chaque projet investi dans Ce projet; Analyser la rationalité et la prudence de la mesure des avantages des projets d’investissement en combinant le processus de calcul et la base de calcul des avantages des projets d’investissement en capital – investissement avec les commandes manuelles ou les contrats d’intention, les concurrents, les projets similaires ou similaires dans la même industrie, y compris le processus de calcul spécifique et la faisabilité de la composition des revenus prévus, le volume des ventes, la marge brute, le bénéfice net et le taux de rendement interne après impôt des projets pour chaque année. Si les effets négatifs de la baisse des performances en 2021 et des changements de politique industrielle ont été pleinement pris en compte; Décrire quantitativement l’impact de l’amortissement supplémentaire sur le rendement du projet d’investissement levé; Expliquer la rationalité et la nécessité de l’échelle du Fonds de roulement supplémentaire en fonction de l’échelle du Fonds monétaire de la société et du plan d’utilisation ultérieure du Fonds de roulement supplémentaire précédent.
L’émetteur est invité à fournir des informations supplémentaires sur les risques encourus (3) (4) (5) (6).
Le promoteur est prié de vérifier et d’émettre des avis clairs, l’expert – comptable est prié de vérifier (4) (5) (6) et d’émettre des avis clairs, et l’avocat de l’émetteur est prié de vérifier (2) et d’émettre des avis clairs.
3. Au 31 décembre 2021, le capital monétaire détenu par la société était de 380441300 RMB et le montant des autres actifs non courants était de 10576500 RMB. Au cours de la période considérée, l’émetteur a une filiale participante, Zhangjiagang Haiou Machinery Forgings Manufacturing Co., Ltd., dont l’émetteur détient 5,56% des actions.
L’émetteur est prié d’ajouter les informations suivantes: (1) s’il existe des situations d’investissement financier (y compris des opérations financières de type similaire) d’un montant relativement élevé détenu à la fin de la dernière période, et les conditions spécifiques des investissements financiers réalisés ou proposés par la société depuis les six mois précédant l’émission jusqu’à présent; Si le champ d’activité de l’émetteur et de ses filiales et sociétés par actions couvre les types d’activités liées au développement immobilier, s’il exerce actuellement des activités de développement immobilier, s’il possède des qualifications en matière de développement immobilier, s’il possède des terrains résidentiels, des terrains commerciaux et des biens immobiliers commerciaux, dans l’affirmative, veuillez décrire la méthode et le contexte d’acquisition des biens immobiliers susmentionnés, le plan et l’Arrangement de développement et d’utilisation des terres pertinentes, s’il couvre le développement immobilier, l’exploitation, Ventes, etc.
Le promoteur est prié de vérifier et d’émettre des avis clairs, l’expert – comptable est prié de vérifier (1) et d’émettre des avis clairs, et l’avocat de l’émetteur est prié de vérifier (2) et d’émettre des avis clairs.
L’émetteur est prié de réécrire les facteurs de risque importants qui sont étroitement liés à l’émission et à l’émetteur lui – même dans l’avis sur les questions importantes figurant sur la page de titre du prospectus, et de trier les informations nécessaires au jugement de valeur et à la décision d’investissement des investisseurs en fonction de leur importance.
Entre – temps, l’émetteur est invité à prêter attention à l’opinion publique importante sur le projet depuis l’acceptation de la demande de refinancement, et le promoteur est invité à vérifier l’authenticité, l’exactitude et l’exhaustivité de la divulgation de l’information sur le projet dans les circonstances susmentionnées et à la soumettre en même temps que La réponse à la lettre de demande de réexamen. S’il n’y a pas d’opinion publique importante, veuillez également fournir une explication écrite.
Veuillez mettre en œuvre les questions ci – dessus un par un et soumettre votre réponse à la lettre d’enquête dans un délai de 15 jours ouvrables. Le contenu de la réponse doit d’abord être divulgué par voie d’annonce temporaire et les documents pertinents doivent être soumis par l’intermédiaire du système d’affaires d’examen de la cotation émis par la Bourse après la divulgation. Les éléments à divulguer dans la présente lettre d’enquête sont complétés dans le prospectus mis à jour et indiqués en caractères gras, à l’exception des exemptions prévues; Les questions à expliquer sont le contenu de la réponse à l’enquête et ne doivent pas être ajoutées au prospectus. Le promoteur doit soumettre le prospectus mis à jour en même temps que la réponse à cette demande. Toute modification apportée au prospectus, à l’exception de ce qui doit être divulgué dans la présente lettre d’enquête, doit d’abord être signalée à la bourse.
Les réponses de l’émetteur, du promoteur et de l’établissement de services de valeurs mobilières aux demandes d’examen et d’enquête de la bourse font partie intégrante des documents de demande d’émission et d’inscription à la cote. L’émetteur, le promoteur et l’établissement de services de valeurs mobilières veillent à ce que les réponses soient véridiques, exactes et complètes.
Shenzhen Stock Exchange Listing Review Center
30 avril 2022
