Shanghai Jiacheng Ultrasonic Technology Co., Ltd.
SBT Ultrasonic Technology Co., Ltd.
(3f, Building 2, No. 1488 Cangyuan Road, Minhang District, Shanghai)
Réponse à la lettre d’enquête sur le deuxième cycle d’examen des documents de demande de Shanghai Jiacheng Ultrasonic Technology Co., Ltd. Pour l’offre publique initiale d’actions et l’inscription à la cote du Conseil d’administration de la science et de la technologie
Institution de recommandation (souscripteur principal)
(689 Guangdong Road, Shanghai)
Avril 2002
Shanghai Stock Exchange:
Conformément aux exigences de votre lettre d’enquête sur la deuxième série de demandes d’examen concernant l’offre publique initiale d’actions de Shanghai Jiacheng Ultrasonic Technology Co., Ltd. Et les documents de demande d’inscription au Conseil d’administration de la science et de la technologie (SZS [2022] No 153) (ci – après appelée « Lettre d’enquête sur l’examen »), Shanghai Jiacheng Ultrasonic Technology Co., Ltd. (ci – après dénommée « la société» et « l’émetteur») en collaboration avec Haitong Securities Company Limited(600837) Les questions soulevées dans l’enquête de vérification ont été soigneusement étudiées conformément aux exigences de votre Institut. Veuillez les examiner article par article. Description:
1. Sauf indication contraire dans la présente réponse, les définitions et abréviations utilisées dans le prospectus s’appliquent à la présente réponse. II. Les polices utilisées dans la présente réponse signifient ce qui suit:
Questions énumérées dans la lettre d’enquête de vérification en gras
Réponses aux questions posées dans la lettre d’enquête de vérification (non gras)
Modifications au prospectus, informations complémentaires en italique (en gras)
3. Dans le présent rapport de réponse, si le nombre total de résidus de comptage n’est pas conforme au nombre total de résidus de comptage indiqué, il est arrondi.
Table des matières
1. En ce qui concerne la stabilité de l’activité principale de l’émetteur… 32. En ce qui concerne les principaux clients et la situation de l’industrie… 113. En ce qui concerne les attributs de l’innovation scientifique… 344. En ce qui concerne les principaux produits… 605. En ce qui concerne les recettes… 666. À propos de Qingdao aobo et Qingdao rongbo… 937. En ce qui concerne le prêt et le prêt de fonds… 1068. En ce qui concerne les projets de collecte de fonds… 1159. En ce qui concerne les autres… 119.
1. Stabilité de l’activité principale de l’émetteur
Selon la première série de réponses aux demandes de renseignements: (1) en 2019, les principaux revenus de l’émetteur provenaient des accessoires du système d’automatisation de la fabrication de batteries électriques, de la machine à souder et de la machine à découper, représentant près de 70%; en 2020, les principaux revenus provenaient de l’équipement de soudage Par masque ultrasonique, Représentant 71,54%; en 2021, les principaux revenus provenaient de l’équipement de soudage par ultrasons des batteries électriques, Représentant 53,04%; la structure des revenus des produits a beaucoup changé; La forte augmentation des revenus en 2021 est principalement due au chiffre d’affaires de 130469 900 RMB, soit 35,20%, à Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Les cinq principaux clients ont beaucoup changé au cours de la période considérée; Les principaux clients du système d’automatisation de la fabrication de batteries électriques au cours de la période considérée sont Hunan Corun New Energy Co.Ltd(600478) Au cours de la période considérée, la marge bénéficiaire brute des principaux produits, à savoir l’équipement de soudage par ultrasons pour batteries électriques et l’équipement de coupe par ultrasons pour pneumatiques automobiles, a diminué.
L’émetteur doit expliquer: (1) Les raisons pour lesquelles les produits de l’émetteur n’ont pas obtenu les commandes de masse en temps opportun après avoir été vérifiés par les principaux clients; Tendance au développement des principaux produits de l’émetteur à l’avenir, dont les revenus proviendront principalement ou resteront dans l’état actuel de variation.
L’émetteur est prié de divulguer: (1) Les raisons et le caractère raisonnable des changements importants apportés à la structure d’entreprise des produits et à la structure des clients de l’entreprise; Améliorer les conseils sur les questions importantes et la divulgation des risques en ce qui concerne les changements structurels dans les produits provenant des principales sources de revenus des entreprises, la concentration élevée de certains clients commerciaux et la baisse de la marge brute des principaux produits.
Objet:
Description de l’émetteur
(Ⅰ) Les raisons pour lesquelles l’émetteur n’obtient pas en temps opportun les commandes de masse après avoir obtenu la vérification des principaux clients pour les produits de l’émetteur, l’équipement de soudage de la batterie de puissance de l’émetteur doit généralement être testé dans le laboratoire du client et la ligne de production. L’équipement de soudage ne peut entrer dans le système de fournisseurs du fabricant de la batterie de puissance qu’après avoir réussi la vérification, et le degré de personnalisation de l’équipement de soudage est élevé. Lorsque le produit de l’émetteur est mis à niveau itérativement ou que L’équipement de l’émetteur doit également normalement faire l’objet d’une nouvelle vérification. Pour les principaux clients dans le domaine des piles électriques, le temps de validation des principaux équipements de l’émetteur et le temps d’achat par lots sont les suivants:
Nom du client produit principal temps de vérification du client temps d’acquisition de la commande en vrac
De mai 2016 à octobre 2017, les commandes de lots ont été obtenues et la machine de soudage horizontale a été mise à niveau pour la surveillance du soudage à partir de mai 2017.
Machines à souder les rouleaux de septembre 2017 à décembre 2017 pour obtenir des commandes en petits lots en 2018, 2019 et 2021
La machine intégrée de surveillance du soudage a reçu une commande par lots en novembre 2018 et novembre 2019.
Mai 20192021 augmentation substantielle de la taille des commandes
Mars 2018
La machine à souder horizontale a reçu des commandes par lots en août 2018 et décembre 2020, Byd Company Limited(002594)
– décembre 2020
D’août 2020 à mai 2021, la machine à souder Wedge Rod a reçu des commandes en vrac, et l’échelle des commandes a considérablement augmenté après avril 2021.
China Innovation Wedge Rod Welder a reçu des commandes en vrac de septembre 2020 à février 2021, et l’échelle des commandes a considérablement augmenté après février 2021.
Septembre 2017 –
La machine à souder horizontale a reçu des commandes par lots en novembre 2017 et janvier 2018, et l’échelle des commandes a considérablement augmenté d’avril 2019 à 2021.
Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) octobre 2019
Soudeur à tige de coin février 2021 – décembre 2021 commande de lot obtenue mai 2021
Commande par lots de la machine intégrée de surveillance du soudage de juillet 2020 à février 2021
Novembre 2020
Honeycomb Energy Wedge Welder février 2021 – novembre 2021 ordre de lot obtenu mai 2021
Note: l’émetteur a réussi les ventes de Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) , Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) , Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) , Shenzhen Yinghe Technology Co.Ltd(300457)
Comme le montre le tableau ci – dessus, il existe un certain intervalle entre l’obtention de la validation des principaux clients, l’obtention des commandes en vrac et la réalisation des ventes en masse des produits de l’émetteur. La certification par le client des produits de l’émetteur est une condition nécessaire et non suffisante pour que l’émetteur obtienne des commandes par lots. En raison des difficultés techniques, de la reconnaissance par le client et de l’environnement du marché extérieur, il n’est pas possible d’obtenir des commandes par lots immédiatement après la validation, pour Les raisons suivantes:
1. Compte tenu des difficultés techniques de soudage des batteries électriques, l’amélioration du niveau technique de l’émetteur et l’amélioration des performances de l’équipement à ultrasons nécessitent un cycle plus long.
L’industrie des piles électriques est une industrie typique axée sur la technologie, les fabricants de piles électriques bien connus ont des exigences plus élevées en matière de technologie, de technologie et de capacité itérative de mise à jour technique de leurs fournisseurs. Le processus de soudage des luges appliqué par l’équipement de soudage par ultrasons de l’émetteur est un processus clé qui a une incidence directe sur la performance de la batterie. Les exigences en matière de résistance au soudage, de précision du soudage et de stabilité du soudage sont élevées et les difficultés techniques sont grandes. En outre, avec Le changement de spécification et de type de la batterie du client et la mise à niveau et l’itération du processus de fabrication de la batterie, le client continue de présenter de nouvelles exigences sur la capacité de recherche et de développement de l’émetteur. Par conséquent, l’amélioration du niveau technique du générateur et de la performance de l’équipement ultrasonore sera un processus continu à long terme.
Dans le domaine de l’équipement de soudage de l’oreille polaire, l’entreprise américaine binnengxin occupe depuis longtemps une position dominante sur le marché en raison de sa riche expérience d’application et de sa bonne stabilité de l’équipement de soudage. L’émetteur n’a pas d’avantage concurrentiel évident par rapport au niveau des soudeurs horizontaux en 2016 et 2017, de sorte qu’il détient une part de marché plus faible auprès des clients en aval. Depuis 2018, avec l’augmentation des investissements dans la R & D et l’amélioration du niveau technique, la performance de l’équipement ultrasonore de l’émetteur a été considérablement améliorée. Par exemple, la machine intégrée de surveillance du soudage développée par l’émetteur a efficacement R ésolu le problème du soudage défectueux de l’oreille polaire, tandis que la machine de soudage à barres de coin a montré de bonnes performances de soudage sur les problèmes de soudage multicouches. Les avantages concurrentiels des produits sont remarquables et ont été successivement vérifiés par les clients, jetant les bases d’une augmentation rapide de l’échelle de commande de l’
Pour les raisons ci – dessus, l’amélioration du niveau technique de l’émetteur et l’amélioration des performances de l’équipement à ultrasons nécessitent un cycle plus long. Dans ce processus, la part de marché et l’échelle des commandes de l’émetteur sont limitées, de sorte qu’il n’est pas en mesure d’obtenir des commandes de masse.
2. Compte tenu de la reconnaissance du client, le client a des exigences élevées en matière de stabilité et de cohérence de l’équipement Lithium – électricité. Il faut encore un certain cycle pour passer progressivement de l’application de petits lots à l’application de gros lots après la validation du produit.
La fabrication de batteries au lithium est une industrie typique de fabrication de masse. Si un lot de produits de batteries au lithium présente des défauts de performance et de qualité, il causera de grandes pertes économiques aux fabricants de batteries. Le lien de soudage de l’oreille polaire utilisé dans l’équipement de soudage par ultrasons de l’émetteur est l’étape clé de la production et de l’assemblage de la pile électrique. Une fois qu’un mauvais produit de soudage de l’oreille polaire se produit, la pile électrique au lithium se produira un circuit ouvert, une grande résistance interne et d’autres problèmes dans le processus d’utilisation, ce qui aura une incidence directe sur la performance d’utilisation du nouveau véhicule énergétique qui transporte le module de batterie. Par conséquent, les clients des nouvelles piles à énergie en aval de l’entreprise ont des exigences élevées en matière de stabilité et de cohérence de l’équipement et des normes et procédures strictes de sélection des fournisseurs. Une fois que l’équipement du fournisseur a été initialement validé par le client, il doit encore démontrer une performance stable et excellente du produit dans les applications de petit et moyen lots et améliorer progressivement la reconnaissance du client afin d’obtenir des commandes de gros lots et d’occuper une part plus élevée des commandes.
En prenant comme exemple le client Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) En ce qui concerne la sécurité d’exploitation de la ligne de production, l’équipement de l’émetteur doit d’abord être appliqué en petits lots sur la nouvelle ligne de production du client après avoir obtenu la certification initiale, et la stabilité d’exploitation de l’équipement ne peut être appliquée en grands lots sur la nouvelle ligne de production qu’après vérification supplémentaire. Le processus se poursuit du premier semestre de 2019 à la fin de 2020.
Pour les raisons ci – dessus, le cycle global d’importation de l’équipement Lithium – électricité est long, et il y aura un certain intervalle de temps entre le début de l’essai et l’obtention préliminaire de la certification, l’obtention préliminaire de la certification, l’obtention de la commande par lots et la réalisation des ventes à grande échelle des produits de l’émetteur.
3. Du point de vue de l’échelle du marché, la prospérité de l’industrie des piles électriques en 2020 et au cours des années précédentes n’est pas aussi bonne qu’aujourd’hui, et l’échelle d’expansion de la production des clients est relativement petite.
Depuis le deuxième semestre de 2020, l’industrie des piles électriques est entrée dans une période de croissance explosive. Selon les statistiques de l’industrie du lithium et de l’électricité de haute technologie, il y aura 26 projets d’investissement et d’expansion de la production de batteries électriques en 2020, pour un montant total de 137 milliards de RMB, impliquant une capacité de production de batteries électriques de 400 GWh. En 2021, le nombre de projets d’investissement et d’expansion de batteries électriques est passé à 63 (y compris les projets d’investissement levés), avec un investissement total de plus de 621,8 milliards de RMB et une nouvelle capacité prévue de plus de 2
