Conseils en matière d’investissement
La demande du nouveau marché de l’énergie est forte, les condensateurs à membrane ont de bonnes possibilités de substitution domestique. Les nouveaux véhicules énergétiques et l’énergie éolienne photovoltaïque sont devenus les principaux marchés d’accroissement de la capacité à membrane. Au cours des trois prochaines années, l’échelle du marché de la capacité à membrane dans ces deux domaines augmentera respectivement d’environ 38% et 16% de cagr. En outre, il y aura une traction dans les domaines du contrôle industriel, du pieu de charge (la valeur de la capacité à membrane du pieu de surcharge augmente considérablement), du stockage de l’énergie et d’autres domaines. Les avantages de la Chine dans le domaine des nouvelles sources d’énergie (véhicules électriques, stockage du paysage) sont évidents. Les fabricants locaux de condensateurs à membrane ont réalisé une percée technologique + de capacité, ont augmenté leur part dans le domaine des nouvelles sources d’énergie, ont une forte demande de nouvelles sources d’énergie + substitution domestique, et les fabricants chinois de condensateurs à membrane ont ouvert une nouvelle occasion de développement.
Perspectives de l’industrie
On prévoit que l’échelle du marché mondial des condensateurs à couches minces sera de 13% en 2021 – 2025. Le condensateur à film mince présente les avantages d’une haute tension, d’un courant élevé, d’une résistance à haute température, d’une non – polarité, d’une auto – guérison, d’une longue durée de vie et d’une forte résistance aux surtensions. Il est largement utilisé dans les domaines du contrôle industriel, de la nouvelle énergie, de l’énergie électrique et de l’échange ferroviaire. La taille du marché mondial des condensateurs à film mince en 2021 est d’environ 3,2 milliards de dollars américains et devrait atteindre 5,2 milliards de dollars américains d’ici 2025, avec un tcac de 13% en 2021 – 2025. Du côté de la demande, le marché des condensateurs à membrane sera transformé en énergie cinétique nouvelle et ancienne, le marché de l’éclairage sera en baisse, le contrôle industriel et les appareils ménagers seront stables et en hausse, le nouveau secteur de l’énergie deviendra le principal marché d’accroissement, et les condensateurs à membrane pour les nouveaux véhicules énergétiques, le photovoltaïque, l’énergie éolienne, le stockage de l’énergie et les piles de charge dans le monde entier maintiendront une forte croissance au cours des trois prochaines années.
Les obstacles à l’industrie des condensateurs à membrane sont relativement élevés et le modèle de concurrence est relativement stable: les condensateurs à membrane sont difficiles en termes de technologie, de contrôle des processus de production, d’outillage et d’équipement, de sorte qu’ils ont besoin d’une accumulation et d’une précipitation techniques à long terme pour avoir Un bon rendement et une marge bénéficiaire brute. En outre, il existe également de fortes barrières à la certification des clients, telles que l’utilisation de véhicules électriques, l’énergie éolienne photovoltaïque et le contrôle industriel, qui, d’une part, ont des exigences élevées en matière de fiabilité des produits et de durée D’autre part, le cycle de certification est également long. En 2018, le marché mondial des condensateurs à film mince cr5 a atteint 40%, dont Panasonic, Jimei, Xiamen Faratronic Co.Ltd(600563)
Les fabricants locaux ont commencé à réaliser une double percée dans la technologie de marché haut de gamme et la capacité de production. Sur le marché haut de gamme des condensateurs à film mince, Panasonic, Jimei (acquis par guoju) et nijikang ont une part importante. Au cours des dernières années, les lignes de produits automobiles et de contrôle industriel des fabricants chinois ont essentiellement rattrapé le niveau technique des fabricants japonais et américains, Xiamen Faratronic Co.Ltd(600563) Les fabricants de condensateurs à membrane à l’étranger sont prudents dans l’expansion de la production, les fabricants chinois ont considérablement augmenté la production, Xiamen Faratronic Co.Ltd(600563) Les condensateurs à membrane Jianghai sont entrés dans une phase d’application massive non seulement dans l’électronique grand public et l’équipement industriel, mais aussi dans le domaine des nouveaux véhicules électriques énergétiques et de l’industrie militaire, qui est entré dans une période de croissance rapide. La production de condensateurs à membrane automobile augmentera également de 70 à 80% en 2022. Il est prévu que les fabricants locaux élargiront encore leur part de marché haut de gamme à l’avenir.
Combinaison recommandée: Xiamen Faratronic Co.Ltd(600563) , Nantong Jianghai Capacitor Co.Ltd(002484)
Conseils sur les risques
Risque de fluctuation des prix des principales matières premières des condensateurs à film mince; Le développement des industries d’application en aval n’a pas été à la hauteur des attentes; La production de véhicules électriques n’a pas été à la hauteur des attentes en raison de l’impact de l’épidémie et de l’absence de cœur.
