Principaux points de vue
Semi – conducteurs: le chiffre d’affaires moyen des semi – conducteurs de puissance en Chine a augmenté de près de 50%, avec un chiffre d’affaires global de plus de 100 milliards de RMB.
En 2021, le taux de croissance moyen des revenus de la China Power Semiconductor Corporation était de 48,11%, avec un chiffre d’affaires global de plus de 100 milliards de RMB. Si l’on calcule séparément les activités de semi – conducteurs du géant Wingtech Technology Co.Ltd(600745) Sur les 18 entreprises sélectionnées sur la base du réseau, 12 ont un chiffre d’affaires supérieur à 1 milliard de RMB.
Les semi – conducteurs de puissance sont largement utilisés en aval et les nouveaux véhicules énergétiques seront l’un des principaux points chauds. L’électronique automobile, le contrôle industriel, la production d’énergie renouvelable, les stations de base 5G, les centres de données, les ordinateurs, l’éclairage, le transport ferroviaire et l’électronique grand public sont tous inséparables des semi – conducteurs de puissance. Selon les données mesurées par le Centre automobile chinois, le système d’entraînement électrique représente environ 11% du coût total du véhicule et le module d’alimentation IGBT représente 44% du coût total du système de commande électrique, de sorte que la valeur du Module IGBT peut atteindre environ 5% du coût total du véhicule. Avec l’émergence de Tesla, Byd Company Limited(002594)
Électronique grand public: lancement de Huawei matexs2, ajout de nouveaux produits sur le marché des écrans pliants
Le 28 avril, Huawei matexs2, le nouveau téléphone phare à écran pliant de Huawei, a été officiellement lancé. Huawei matexs2 utilise une charnière d’aile Double Rotor originale, la planéité de l’écran est augmentée de 70% par rapport à matexs, ce qui réduit efficacement les problèmes de pliage et de planéité de l’écran. La structure adopte des matériaux innovants tels que la fibre de verre ultra – légère, l’alliage de titane de qualité aéronautique et l’acier ultra – léger et ultra – résistant, ce qui apporte des caractéristiques de haute résistance et de haute ténacité tout en réalisant la réduction globale du poids du fuselage. Le poids total de la machine n’est que de 255g.
Nous pensons que, bien que l’électronique grand public ait été faible cette année, d’une part, le marché des smartphones sera stimulé par l’introduction de nouveaux téléphones à écran pliant par des fabricants traditionnels de téléphones mobiles tels que Huawei et vivo, d’autre part, la demande de produits de haute performance et de haute qualité tels que les modules IGBT et les semi – conducteurs de troisième génération dans des domaines tels que les nouveaux véhicules énergétiques, la production d’énergie renouvelable et le transport ferroviaire est encore bien supérieure à l’offre. Du côté de l’offre, la capacité effective des principaux fabricants sera continuellement libérée de la fin de 2022 à 2023. Du côté de la demande, la vague de demande de produits électroniques causée par l’épidémie s’est progressivement retirée. Selon les données du microréseau, les expéditions sur le marché chinois des téléphones cellulaires ont chuté de plus de 10% d’une année sur l’autre au premier trimestre de cette année, et les ventes sur le marché des appareils ménagers ont également chuté de plus de 10% au premier trimestre. Le côté de la demande du marché chinois de l’énergie pourrait entrer dans une phase de changement structurel. Pour les fabricants d’énergie, les domaines d’application émergents, tels que l’électronique automobile, la production d’énergie renouvelable, le contrôle industriel et le stockage de l’énergie, constitueront une orientation importante du développement au cours des prochaines années. Dans le contexte d’un marché à forte croissance et d’une substitution nationale, il convient d’accorder une attention particulière aux entreprises nationales de semi – conducteurs de puissance ayant une gamme de produits abondante et une capacité de production stable.
Conseils sur les risques
La demande en aval est inférieure aux attentes; L’épidémie entraîne à plusieurs reprises un risque de blocage de la capacité. Objet pertinent
Conception des semi – conducteurs: [ Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) ] [ Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) ] [ Sg Micro Corp(300661) ] [ Maxscend Microelectronics Company Limited(300782) Agent de Wafer: [ Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) ] Huahong Semiconductor ; Matériaux semi – conducteurs: [ Red Avenue New Materials Group Co.Ltd(603650) ] jingrui shares ; Semi – conducteurs de puissance: [ Wingtech Technology Co.Ltd(600745) ] [ China Resources Microelectronics Limited(688396) ] [ Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460)
Électronique grand public: [ Goertek Inc(002241) ] [ Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) ] [ Avary Holding (Shenzhen) Co.Limited(002938) ] [ Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) ]; Smartphone: [millet Group] fold Screen: [ Jiangsu Gian Technology Co.Ltd(300709) ] [ Wuhu Token Sciences Co.Ltd(300088) ]
