1. Niveau d’évaluation: au milieu et à la fin de la période 5G, la performance de l’industrie sur le marché des capitaux est au plus bas niveau historique et les attentes du marché sont généralement pessimistes.
2. Niveau financier: l’ensemble de l’industrie a fonctionné de façon stable, les revenus et les bénéfices ont continué d’augmenter positivement et la durabilité des résultats a légèrement dépassé les attentes du marché.
3. Situation du sous – secteur: À moyen et à long terme, l’opérateur, le fournisseur d’équipement principal, Beidou, la communication réseau privé, le module Internet des objets et d’autres industries continueront d’augmenter.
Opérateurs de télécommunications: avec des investissements continus dans des domaines innovants tels que IDC, IOT, smart home et Cloud Business, la transformation globale et la mise à niveau intelligente des opérateurs en nuage peuvent aider l’industrie à passer du canal aux services intégrés de TIC, la chaîne de valeur globale de l’industrie s’effondre vers l’application de bout en bout B, élargissant continuellement les frontières de l’industrie et améliorant le niveau global d’évaluation de l’industrie.
Fournisseur d’équipement principal: dans le contexte où les progrès de la construction du réseau 5G sont légèrement inférieurs aux attentes, la croissance des principaux fabricants dépasse les attentes et les activités futures du 10gpon et des entreprises publiques devraient croître.
BeiDou: l’application du marché est progressivement mature et la politique accélère la mise à niveau itérative des « trois Bei ».
Internet des objets: l’épidémie a accéléré la croissance de l’industrie et réduit la marge brute d’expansion des catégories d’entreprises.
IDC: le cycle industriel global est encore relativement bas et de nouvelles acquisitions industrielles doivent être formées dans le cadre de la concurrence industrielle.
4. Suggestions d’investissement
À l’heure actuelle, l’évaluation du secteur des communications est tombée à un niveau historiquement bas, la croissance a été déterminée et le secteur est entré dans la zone d’achat de valeur, recommandée cette semaine.
Sous – évaluation et dividende élevé, les opérateurs de télécommunications (A + h) ayant de fortes propriétés de consommation doivent être sélectionnés: China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728) , China United Network Communications Limited(600050) ;
Équipement principal dont la croissance sous – estimée est inchangée: Unisplendour Corporation Limited(000938) (Huaxi Communication & Computer joint Coverage) Zte Corporation(000063) ;
IDC et module optique dans la chaîne industrielle de l’informatique de l’Est et de l’Ouest: Beijing Sinnet Technology Co.Ltd(300383) , Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) , Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) , Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) , Accelink Technologies Co.Ltd(002281) , Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) , etc.;
Secteur de l’information sur l’énergie à forte croissance: Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) (couverture conjointe
10g – PON and Home Broadband Design industry chain: Hangzhou Anysoft Information Technology Co.Ltd(300571) , Sichuan Tianyi Comheart Telecom Co.Ltd(300504)
Autres actions: Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465)
5. Conseils sur les risques
Les dépenses en capital de l’opérateur 5G et les progrès de la construction sont inférieurs aux attentes; Les solutions technologiques liées à la 5G entraînent de nouveaux changements dans le paysage concurrentiel; Les dépenses des entreprises Internet ont été inférieures aux prévisions en raison de facteurs macroéconomiques; Risque d’incertitude lié à l’éclosion; Risque systémique.
