Résumé des investissements:
Une fois par semaine:
Sous l’impulsion de la nouvelle infrastructure 5G, le chiffre d’affaires global de l’industrie des communications a maintenu une croissance relativement rapide et son fonctionnement est stable et positif.
Le chiffre d’affaires d’exploitation de l’industrie des communications a augmenté de 28,62% d’une année sur l’autre en 2021 et de 23,94% au cours du premier trimestre de 2022, ce qui a encore ralenti.
En 2021, le bénéfice net attribuable au secteur des communications a diminué de – 18,94% d’une année sur l’autre; En 2022, le taux de croissance de Q1 était de 30,52%, ce qui a encore amélioré la rentabilité.
Les marges brutes et nettes de l’industrie des communications ont encore tendance à s’améliorer, tandis que les taux de redevance sont demeurés stables et ont encore diminué au cours de la période.
Nous avons repris les gains et les pertes dans le secteur des communications et nous nous sommes classés au deuxième rang par rapport à d’autres secteurs.
L’indice des communications de Shenwan a augmenté de 3,05% en 2021, se classant 16e parmi les 28 industries primaires de Shenwan.
L’indice des communications de Shenwan a augmenté de – 21,99% en 2022, se classant 19e parmi les 28 industries de premier niveau de Shenwan.
Fournisseurs d’équipements de communication: bénéficiant de la construction à grande échelle du réseau 5G en Chine et de la transformation numérique de l’industrie, les revenus des fournisseurs d’équipements de communication et les bénéfices nets des sociétés mères ont augmenté à la fois, et la marge brute a continué de s’améliorer.
Opérateur: les performances commerciales de l’opérateur sont stables, modérément bonnes et la perméabilité 5G continue d’augmenter. La croissance rapide des activités de l’industrie numérique émergente et l’optimisation continue de la structure des revenus devraient ouvrir la deuxième courbe de croissance des opérateurs.
Internet des objets: la prospérité de l’industrie de l’Internet des objets continue d’augmenter, la demande est forte et la certitude de l’industrie est forte.
La forte demande de l’industrie des modules de communication IOT est la base de l’interconnexion de tout. Entre – temps, en 2021, l’ensemble de l’industrie a connu une hausse des prix et une pénurie de matières premières en amont, une concurrence féroce au sein de l’industrie et une nouvelle pression sur la marge brute.
La performance à court terme de l’industrie des contrôleurs intelligents est sous pression et la tendance à long terme est positive. En raison de la hausse des prix des matières premières en amont et de l’impact de la lutte contre l’épidémie de Shenzhen, les revenus de l’industrie des contrôleurs intelligents ont ralenti, mais la demande de contrôleurs intelligents dans les domaines de l’électronique automobile et des nouveaux véhicules énergétiques est restée forte.
Module optique: l’industrie des modules optiques continue de croître grâce à l’impulsion du marché des télécommunications et du marché des télécommunications. En 2021, la croissance des performances des fabricants de modules optiques a principalement bénéficié du boom du marché mondial des communications de données. Les fabricants de Cloud à l’étranger ont augmenté leurs dépenses en capital, la marge brute de l’industrie a peu changé et la rentabilité est restée relativement stable.
En 2021, le revenu d’exploitation de Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) a augmenté de 45,6% d’une année sur l’autre, et le bénéfice net de la société mère a augmenté de 34,6% d’une année sur l’autre. En 2021, la proportion du revenu à l’étranger a considérablement augmenté, et le taux de croissance de 202
En 2022, Q1 Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) a dépassé les attentes du marché. Le résultat d’exploitation a augmenté de 41,9% d’une année sur l’autre et le bénéfice net attribuable à la mère a augmenté de 63,4% d’une année sur l’autre. Selon le dernier rapport d’Omnia, la part de marché de l’entreprise en 2021 était la deuxième au monde, avec environ 10%.
Examen du marché:
Cette semaine (202204.25 – 202204.29), l’indice de Shanghai, l’indice Shenzhen Chengdu et l’indice GEM ont augmenté respectivement de – 1,29%, 0,27% et 0,98%, tandis que l’indice Shenwan communications a augmenté de – 1,10%, se classant 11e dans les 28 industries primaires de Shenwan.
Performance individuelle du secteur des communications cette semaine:
Les cinq principaux gagnants de la hausse des cours des actions sont Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522)
Les cinq principales baisses du cours des actions sont Boomsense Technology Co.Ltd(300312) , Beijing E-Techstar Co.Ltd(300513) , Hangzhou Freely Communication Co.Ltd(603602) , Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080) , Dr.Peng Telecom&Media Group Co.Ltd(600804)
Stratégie d’investissement: (1) La couverture du réseau 5G a continué d’augmenter, le nombre de stations de base 5G a dépassé 1,56 million et les principaux fournisseurs d’équipements 5G ont été continuellement recommandés: Zte Corporation(000063) ; L’augmentation de la perméabilité du nombre d’utilisateurs du forfait 5G entraîne la valeur Arup de l’opérateur. L’opérateur abandonne la guerre des prix et améliore la viscosité de l’utilisateur en fournissant des services de meilleure qualité et différenciés. Il est suggéré de prêter attention à: China mobile; L’industrie de l’Internet des objets est entrée dans la voie rapide. Il est recommandé de mettre l’accent sur les possibilités d’investissement dans le module de communication embarqué et de prêter attention aux Fibocom Wireless Inc(300638) , Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) Dans le contexte du double carbone, les économies d’énergie vertes sont devenues la mélodie principale, en mettant l’accent sur les robinets de régulation de la température de précision recommandés: Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) .
Les risques indiquent que le développement du 5G n’a pas été à la hauteur des attentes, que les frictions commerciales entre la Chine et les États – Unis se sont encore intensifiées et que l’épidémie s’est propagée.
