Réunion hebdomadaire sur les perspectives scientifiques et technologiques (communication)
China Mobile a publié 167000 normes pour les serveurs, et l’échelle d’acquisition centralisée des serveurs des trois compagnies aériennes opérationnelles a considérablement augmenté cette année. Depuis le début de cette année, China Mobile a collecté 237000 éditeurs, un record, dont la plupart devraient être livrés cette année. Selon nos statistiques, les trois principaux opérateurs ont successivement acheté 198000, 306000, 250000 et 453000 serveurs depuis 2019, dont l’échelle réelle d’atterrissage en 2021 est proche de celle de 2020. En 2022, afin de coopérer avec la construction de l’informatique de l’Est et de l’Ouest, les trois principaux opérateurs ont investi dans le réseau de puissance de calcul, nous prévoyons que l’échelle d’acquisition centralisée des serveurs sera d’au moins 450000 ensembles, avec une croissance significative de 50% d’une année sur l’autre.
Que pensez – vous du marché des serveurs en 2022? IDC prévoit que la taille du marché chinois des serveurs x86 augmentera de 12,2% pour atteindre 28,3 milliards de dollars en 2022, soit un taux de croissance annuel supérieur à la moyenne mondiale. Bien que l’industrie de l’Internet soit actuellement confrontée à la pression réglementaire de l’augmentation des dividendes des utilisateurs et de l’expansion désordonnée, l’industrie des télécommunications, de la finance et d’autres industries fortes et la transformation numérique de l’industrie traditionnelle conduisent à un développement plus stable. En 2021, les télécommunications sont devenues le deuxième plus grand marché de serveurs en Chine, avec de solides performances dans les secteurs traditionnels tels que les finances, les services, l’exploitation minière des ressources et la fabrication. En ce qui concerne le modèle de concurrence, Wave a maintenu sa position de leader dans l’industrie des serveurs. Xinhua 3, Dell, ZTE, ningchang et d’autres ont bénéficié d’une augmentation différente de la part de sortie passive de Huawei, et l’hyperfusion a émergé dans l’industrie mobile. Dans l’ensemble, nous pensons qu’en 2022, le marché chinois des serveurs bêta est relativement certain, que les télécommunications sont devenues une force importante pour stimuler la croissance globale, que la rentabilité de l’industrie s’est légèrement améliorée et que la structure de l’industrie s’est davantage concentrée sur les principaux fabricants dont les avantages en matière de gestion de la chaîne d’approvisionnement et de R & D sont mis en évidence.
Conseils en matière d’investissement
Le 29 avril, la réunion du Bureau politique central a confirmé la fermeté de l’objectif de croissance économique de l’année entière. Le 1er mai, le magazine qiuye a publié un article important soulignant le rôle stratégique important de l’innovation scientifique et technologique. Entre – temps, les attentes de la Fed en matière d’augmentation des taux d’intérêt sur les aspects périphériques ont été pleinement tarifées par le marché. Nous pensons que la politique du marché est terminée et qu’il n’y a pas de facteurs répressifs dans le style de l’industrie de la science et de la technologie En termes fondamentaux, nous avons calculé que le bénéfice net de l’industrie des communications (Shenwan) au premier trimestre a augmenté de 10,2% d’une année sur l’autre et de 47% d’une année sur l’autre. Les perspectives de rendement de l’ensemble de l’industrie des télécommunications sont optimistes en raison de la bonne performance commerciale des opérateurs et des principaux équipements. Avec l’amélioration progressive de la situation épidémique à Shanghai et la formation d’un modèle expérimenté de reprise de la production à l’échelle nationale, le bas des résultats de l’impact de la situation épidémique a été pleinement évalué par le marché. À l’heure actuelle, nous conseillons aux investisseurs d’être plus optimistes et de participer de façon appropriée à la reprise de l’industrie des communications tout en contrôlant leurs positions.
En mai, nous suggérons de continuer à prêter attention aux opérateurs, aux exportations de matériel de communication et à la chaîne de l’industrie des serveurs, qui peuvent se poursuivre jusqu’au deuxième semestre de l’année.
Le dividende à large bande 5G et Gigabit a continué de s’infiltrer, la tendance à la hausse de l’ARPU côté C de l’opérateur est restée stable et la valeur de l’ARPU à large bande du réseau fixe dans le cadre de la stratégie à large bande gigabit et Smart Home a continué de s’améliorer. L’économie numérique est devenue le thème principal de l’Internet industriel cette année, et l’activité aicde côté B de l’opérateur devrait en bénéficier pleinement. Parmi eux, la part de l’informatique en nuage mobile et des télécommunications a continué d’augmenter, tandis que la part de la contribution au rendement du côté B a continué d’augmenter. Les opérateurs dominent la construction du réseau informatique, les attributs de la science et de l’innovation sont progressivement mis en évidence, et le Centre d’évaluation devrait être en hausse. Il est recommandé de se concentrer sur China Mobile China Telecom Corporation Limited(601728) .
Les dépenses en capital des opérateurs de télécommunications nord – américains pour les services sans fil et à large bande devraient augmenter à deux chiffres cette année, ce qui a entraîné une croissance annuelle élevée de la chaîne d’approvisionnement Ericsson Nokia et de l’industrie des appareils à large bande en Chine; D’autres investissements dans l’infrastructure en nuage par les fournisseurs nord – américains de top Cloud devraient permettre au marché mondial des modules optiques de communication de données d’atteindre un taux de croissance élevé de 25%; La forte croissance de l’industrie mondiale des modules s’est poursuivie, les principaux fabricants chinois ont réalisé un dépassement global, l’industrie forte bêta + Alpha leader, la certitude d’investissement de la plaque IOT est élevée. Attention recommandée Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) , Fibocom Wireless Inc(300638) , Accelink Technologies Co.Ltd(002281) , Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) , Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) , Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) , Broadex Technologies Co.Ltd(300548) , Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) , Hangzhou Anysoft Information Technology Co.Ltd(300571) , Skyworth Digital Co.Ltd(000810) , etc.
Les dépenses en capital des fabricants de Cloud à l’étranger continuent d’ajouter des centres de données, tandis que les trois principaux opérateurs chinois continuent de promouvoir l’investissement dans le calcul de l’Est et de l’Ouest, avec une plus grande certitude dans la chaîne industrielle des serveurs bêta. Les quatre principaux changements marginaux sur le marché des serveurs cette année sont la croissance significative du marché des opérateurs, l’augmentation de la part de la sector – forme CPU domestique, l’accélération de la croissance des serveurs informatiques et l’augmentation de la pénétration des nouvelles technologies telles que ddr5, pcie4 / 5 et DPU. Nous recommandons de prêter attention aux fabricants de serveurs d’en – tête qui présentent des avantages évidents en matière de gestion de la chaîne d’approvisionnement et de R & D Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) , Unisplendour Corporation Limited(000938) , Zte Corporation(000063)
Conseils sur les risques
L’échelle d’achat et d’installation des serveurs de l’opérateur n’est pas aussi grande que prévu, les matériaux courts et courts de la puce provoquent un goulot d’étranglement dans l’approvisionnement en vrac des serveurs, la publication tardive du processeur du nouveau serveur Intel retarde le déploiement des clients, et les frictions commerciales sino – américaines dans le domaine de la science et de la technologie affectent la sécurité de la chaîne d’approvisionnement
