Industrie: le marché fluctue considérablement et les ventes de fonds sont sous pression dans leur ensemble, mais la part de marché des institutions de premier plan continue d’augmenter.
Total: 2022q1 Top 100 institutions Equity type (stock + Mixed) Fund Holding Capacity is 5.91 billion Yuan, with Net decrease of 8.6 per cent at the beginning of the year, and non – cargo Fund Holding Capacity is 7.88 billion Yuan, with Net decrease of 5.3 per cent at the beginning of the year;
Structure: l’ampleur de la baisse de la détention d’actions (actions + hybrides) est principalement due à la forte fluctuation des cours des actions, tandis que le rendement de la base de la dette est relativement stable. Selon le calcul des données de Wind, les actions nouvellement émises, les actions hybrides et les actions de base de la dette du 22q1 sont respectivement de 21,9 milliards, 134,4 milliards et 99,4 milliards, en baisse de 72,2%, 35,8% et 67,2% par rapport au début de l’année. Toutefois, à la fin du mois de mars, la valeur nette totale de la base de la dette était de 7,1 billions de yuans, en hausse constante de 2,48% par rapport au début de l’année, tandis que la valeur nette des actions et des hybrides diminuait respectivement de 12,6% et 14,2%.
Part de marché: la part de marché des fonds propres et des fonds non monétaires détenus par TOP100 est respectivement de 80,2% et 52,6%, soit une augmentation de 4,5 PC et 0,6 PC par rapport au début de l’année. Dans le cas d’une grande volatilité du marché, le niveau des conseils en matière d’investissement et la capacité globale de service de l’Organisation de tête sont plus élevés, ce qui permet également d’obtenir la confiance des clients, tandis que les petites et moyennes organisations sont plus stressées.
Bien que le marché Q1 fluctue considérablement, il n’y a pas eu de « rachat » évident, de nombreux investisseurs ou sont toujours « en surpoids ».
Réduction de l’échelle de détention de Top 100 (catégorie de capitaux propres – 8,6%) réduction de l’échelle des fonds à l’échelle du marché (actions et hybrides ont chuté respectivement de 12,6% et 14,2%) ≤ baisse du cours des actions du marché (Wind all a index Q1 a chuté de 13,9%), ou indique que la baisse de l’échelle de la valeur nette de Q1 est principalement attribuable à la baisse du cours des actions plutôt qu’à des « remboursements » importants.
La baisse des cours des actions s’est accompagnée d’une augmentation des parts de divers fonds. Q1 la part des actions, des hybrides et des obligations a augmenté respectivement de 7,6%, 0,8% et 3,5%, en particulier celle des fonds d’actions a augmenté de 0,9 PC par rapport au 21q4. La part des trois catégories de fonds a également augmenté de 2,8%, 0,2% et 1,0% en avril, alors que l’indice a du vent a encore chuté de 9,5%.
Tous les types d’agences de vente: les parts des banques et des agences de vente indépendantes ont diminué, tandis que les parts des sociétés de valeurs mobilières ont augmenté de façon significative ou en partie en raison de l’ajustement du calibre. Dans la liste Top 100, triez par taille comme suit:
Les fonds propres (actions + hybrides), les banques (3,25 billions de RMB), les agences de vente indépendantes (1,49 billion de RMB) et les courtiers en valeurs mobilières (1,14 billion de RMB) ont augmenté respectivement de – 14,2%, – 12,6%, + 21,0% par rapport au début de l’année, avec des parts de marché de 44,1%, 20,2% et 15,8% respectivement. Les banques et les agences de vente indépendantes ont augmenté respectivement de – 0,25 PC et + 0,59 PC par rapport au début de l’année, et les courtiers en valeurs mobilières ont augmenté de 4,44 pc;
Les fonds non monétaires, les banques (3,84 billions de RMB), les agences de vente indépendantes (2,74 billions de RMB) et les sociétés de valeurs mobilières (1,25 billion de RMB) ont augmenté respectivement de – 12,5%, – 56,6%, + 170,2% par rapport au début de l’année, avec des parts de marché de 25,7%, 18,3% et 8,3%, et les banques et les agences de vente indépendantes ont augmenté respectivement de – 1,79 PC et + 0,63 PC par rapport au début de l’année, avec des parts de marché des sociétés de valeurs mobilières de 1,98 pc;
22q1 l’échelle des sociétés de valeurs mobilières a considérablement augmenté contre le marché, ou en partie en raison de changements dans les dimensions statistiques. C’est – à – dire que l’ETF utilise les statistiques de la valeur ponctuelle à la fin du trimestre et ne déduit pas le montant net des achats (c’est – à – dire qu’il comprend la partie des achats sur le marché secondaire), de sorte que les données sur les sociétés de valeurs mobilières dans lesquelles l’activité de l’ETF a un avantage comparatif sont meilleures.
En ce qui concerne le mécanisme spécifique, le mécanisme de la tête a été abaissé.
Par rapport au début de l’année, le taux de croissance de l’échelle des trois principaux organismes de vente à Commission indépendants, à savoir ant Fund, Tiantian Fund et Teng’an Fund, était respectivement de – 15,6%, – 13,6%, – 10,5%. Parmi les organismes de vente à Commission indépendants, seuls Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) En outre, le Fonds snowball est entré dans les rangs Top 100 pour la première fois, avec une échelle de 26,2 milliards de RMB pour la vente de fonds propres, se classant 41;
Les banques, China Merchants Bank Co.Ltd(600036) 22q1 (actions + hybrides) ont conservé 679,8 milliards de RMB, se classant toujours au premier rang de l’ensemble de l’industrie, mais l’échelle a diminué de 14,1% par rapport au début de l’année, tandis que le volume de la protection de base non marchande a diminué de 759,6 milliards de RMB, soit 12,7% par rapport La plupart des fonds propres bancaires et non monétaires de Top 50 ont diminué de plus de 10% par rapport au début de l’année;
Les sociétés de valeurs mobilières ont bénéficié d’un ajustement de calibre et ont amélioré leur classement. Parmi eux, 22q1 Huatai Securities Co.Ltd(601688) stock +
Dans l’ensemble, bien que les fluctuations du marché du 22q1 aient entraîné une baisse du nombre de fonds détenus, la part de fonds continue de croître et la logique de l’augmentation de la demande à moyen et à long terme en matière de gestion du patrimoine demeure inchangée. Plus cette période est importante, plus les institutions qui étendent activement leurs activités de gestion du patrimoine, fournissent de bons services, accompagnent les investisseurs et saisissent le marché seront compétitives et résilientes à mesure que le marché se réchauffera à l’avenir.
Suivi régulier des données:
Suivi du marché des capitaux propres:
Volume des échanges: le volume quotidien moyen des échanges d’actions de cette semaine est de 8 921,01 RMB, en hausse de 94 264 milliards de RMB par rapport à la semaine dernière.
Liangrong: le solde est de 1,52 billion de RMB, en baisse de 5,68% par rapport à la semaine dernière.
Émission de fonds: les actions émises par les fonds non monétaires cette semaine se sont élevées à 29 808 milliards, en baisse de 1 618 milliards par rapport à la semaine dernière. Au total, 83 512 milliards de RMB ont été émis en avril, en baisse de 56 048 milliards d’une année sur l’autre et de 37,73 milliards d’une année sur l’autre en mars. Dont 5590 milliards d’actions, en baisse de 2441 milliards d’une année sur l’autre et 960 millions d’une année sur l’autre; Hybride 8475 milliards, en baisse de 63078 milliards d’une année sur l’autre et 26488 milliards d’une année sur l’autre.
Selon les données de Wind, les actions nouvellement émises, les actions hybrides et les actions de base de la dette au 22q1 étaient respectivement de 21,9 milliards, 134,4 milliards et 99,4 milliards, en baisse de 72,2%, 35,8% et 67,2% par rapport au 21q4. Mais à la fin du mois de mars, la valeur nette totale de la base de la dette était de 7,1 billions de yuans, en hausse constante de 2,48% par rapport au début de l’année, tandis que la valeur nette des actions et des hybrides a diminué respectivement de 12,6% et 14,2%.
Suivi du marché des taux d’intérêt:
Certificats de dépôt interbancaires: A. Volume: selon les données de Wind, l’échelle d’émission des certificats de dépôt interbancaires cette semaine est de 24 billions de RMB, en baisse de 425,77 milliards de RMB par rapport à la semaine dernière; Depuis avril, l’échelle d’émission des certificats de dépôt interbancaires est de 1,80 billion de RMB, et le solde actuel des certificats de dépôt interbancaires est de 14,49 billions de RMB, soit 103,38 milliards de RMB de moins qu’à la fin de mars; Prix: le taux d’émission des certificats de dépôt interbancaires cette semaine est de 2,27%, en baisse de 9 bps par rapport à la semaine dernière; Le taux d’émission d’avril à ce jour est de 2,41%, en baisse de 13 PBS par rapport à mars.
Taux d’intérêt des billets: le taux d’escompte des billets d’argent des grandes banques d’État et des banques par actions est de 0,93% au cours de la période de trois mois de cette semaine, en baisse de 83 bps par rapport à la semaine dernière; Le taux d’intérêt moyen en avril était de 1,61%, en baisse de 37 bps par rapport à mars. Le taux d’escompte des billets d’argent des banques commerciales de la ville à 3 mois était de 1,12%, en baisse de 74 bps par rapport à la semaine dernière, et le taux d’intérêt moyen d’avril était de 1,73%, en baisse de 41 bps par rapport au mois précédent.
Rendement des bons du Trésor à 10 ans: le rendement moyen des bons du Trésor à 10 ans cette semaine est de 2,83%, en hausse de 1 bps par rapport à la semaine dernière.
Échelle d’émission des obligations spéciales des administrations locales: 65 012 milliards d’obligations spéciales ont été ajoutées cette semaine, soit une augmentation de 54 862 milliards par rapport à la semaine dernière. Depuis le début de l’année, 1,40 billion de RMB ont été émis, et le budget annuel des obligations spéciales locales en 2022 est de 3,65 billions de RMB.
Indice de risque: le risque de concentration des entreprises immobilières a éclaté, la macro – économie a diminué; La politique de réforme du marché des capitaux n’a pas progressé comme prévu; Les ventes de produits protégés par les compagnies d’assurance ont été inférieures aux prévisions.
