Métaux industriels: sur le plan international, cette semaine (du 25 au 29 avril, comme ci – dessous), le marché du travail américain a continué de se redresser fortement, avec de bonnes perspectives de développement économique stable, et l’indice du dollar américain a atteint un sommet depuis décembre 2002. Le dollar américain a continué de se renforcer sous l’augmentation des taux d’intérêt, ce qui a entraîné une pression générale sur les métaux industriels. Du côté de la Chine, la Déclaration du Gouvernement central portera le renforcement global de la construction d’infrastructures à un niveau stratégique plus élevé. Les projets d’infrastructure anciens et nouveaux seront promus conjointement. La construction d’infrastructures stimulera la demande de métaux industriels. En outre, le Département des transports et le Ministère du commerce encourageront activement la Reprise de la logistique du fret et la reprise de la production des entreprises, ou stimuleront la consommation de métaux industriels et amélioreront encore la situation de l’offre et de la demande de métaux industriels. Attention recommandée: Zijin Mining Group Company Limited(601899) , Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) , Shandong Nanshan Aluminium Co.Ltd(600219) , Western Mining Co.Ltd(601168) , Yunnan Tin Co.Ltd(000960) , etc.
Cuivre: fin de la préparation des marchandises avant le festival, livraison légère, attendre le retour de buxing après le Festival
LME Copper a fermé 9 714 $la tonne, en baisse d’environ 3,53% au cours de la semaine. Shanghai Copper a fermé 73 600 yuans / tonne, en baisse d’environ 1,88% au cours de la semaine. Sur le plan international, la forte hausse de l’indice du dollar américain a fait baisser les prix du cuivre et la fermeture des mines péruviennes a perturbé l’approvisionnement en cuivre. En ce qui concerne les fondamentaux de la Chine, du côté de l’offre, la reprise de la production a entraîné une certaine reprise de la production de cuivre électrolytique en avril, mais la circulation est restée serrée. Du côté de la demande, les commandes de terminaux superposés à des prix élevés du cuivre diminuent et la consommation en aval ne peut guère être stimulée. Toutefois, la politique nationale de croissance macro – stable s’est poursuivie, les investissements dans les infrastructures ont donné de bons résultats au premier trimestre et, au deuxième trimestre, la consommation de cuivre en aval continuera d’augmenter, ce qui stimulera la demande.
Aluminium: l’alimentation en aluminium électrolytique a augmenté d’une année sur l’autre et Shanghai aluminium fonctionne sous pression.
Les prix de l’aluminium ont globalement baissé cette semaine, LME aluminium a fermé à 3 013 $/ tonne, en baisse d’environ 7,14% au cours de la semaine; Shanghai aluminium a fermé 20 890 yuans / tonne, en baisse de 4,70% au cours de la semaine. En ce qui concerne les fondamentaux de la Chine, la production d’aluminium électrolytique du côté de l’offre a augmenté de 1,8% en avril, soit près de 3,31 millions de tonnes d’une année sur l’autre, avec une croissance significative de la production. Du côté de la demande, l’exploitation en aval est faible et la baisse des commandes est évidente. À l’approche des vacances du 1er mai, de nombreux entrepôts souterrains de recharge et moins d’aluminium électrolytique en amont sont arrivés, de sorte que les stocks de la société chinoise de l’aluminium ont été considérablement réduits au cours de la semaine. En ce qui concerne les coûts et les bénéfices, le coût des matières premières d’aluminium électrolytique reste stable, le prix du charbon revient à l’intervalle rationnel et le coût des entreprises d’aluminium auto – alimentées devrait être réduit.
étain: les commandes à l’exportation réduisent la demande et le prix de l’étain fluctue légèrement
LME Tin a fermé 40 600 $la tonne, en baisse d’environ 3,85% par rapport à la semaine dernière. Shanghai Tin a fermé 330080 yuans / tonne, en baisse d’environ 1,85% par rapport à la semaine dernière, les prix de l’étain continuant de baisser dans l’ensemble. En ce qui concerne les fondamentaux de la Chine, le côté de l’offre et la région du Myanmar sont toujours perturbés par l’épidémie, mais n’ont toujours pas d’impact significatif sur le côté des matières premières de la Chine. Les fonderies chinoises ont une production stable et un approvisionnement global stable. Les entreprises de soudage à la demande ont maintenu un taux de démarrage élevé en avril, mais on s’attend à ce que le démarrage de l’industrie diminue progressivement à mesure que la basse saison de l’industrie approche et que les commandes d’exportation à l’étranger diminuent. L’épidémie se poursuit en Chine, les exportations globales s’affaiblissent et la demande réelle d’étain pourrait dépendre de l’augmentation attendue des installations photovoltaïques et des nouveaux véhicules énergétiques.
Zinc: l’approvisionnement à l’étranger est toujours serré et le prix du zinc reste élevé
LME zinc a fermé 4 046 $la tonne, en baisse de 7,90% par rapport à la semaine dernière. Shanghai zinc a fermé 27 950 yuans / tonne, en baisse de 1,74% par rapport à la semaine dernière, les prix du zinc ayant chuté dans l’ensemble. En ce qui concerne le zinc lun, LME a atteint 46 575 tonnes d’entreposage et les stocks ont atteint un niveau bas de 95 350 tonnes. La situation de pénurie sur le marché d’outre – mer n’a pas changé dans le contexte de la réduction de la production de fusion, soutenant le bas du prix du zinc. En ce qui concerne les fondamentaux de la Chine, du côté de l’offre, les mines de zinc en Chine sont toujours en pénurie. Après l’ouverture de la fenêtre d’importation initiale, un petit nombre de fonderies ont fait des achats à long terme et ne devraient pas arriver en Chine avant la mi – juin. Le maintien de la pénurie de zinc continuera également de limiter la production des fonderies et la pénurie globale à court terme du côté de l’approvisionnement ne sera pas corrigée. Du côté de la demande, la demande affectée à court terme par l’épidémie est restée faible, mais la politique de promotion de la consommation de la Chine a été encore renforcée, les attentes en matière de croissance stable sont restées optimistes, la demande a stimulé l’avenir prévisible, et l’on s’attend à ce que les hauts sommets se produisent à court terme.
Énergie métal: l’offre et la demande sur le marché de l’énergie métal sont restées globalement faibles cette semaine, les prix continuant de baisser légèrement. Avec l’avancement continu de la politique gouvernementale de reprise de la production, les entreprises automobiles et les maillons de la chaîne d’approvisionnement se redressent progressivement, les commandes de production en aval devraient s’améliorer et les prix devraient se stabiliser. À long terme, avec la libération de la capacité du côté amont de l’approvisionnement en matières premières, le côté politique et la libération de nouveaux modèles automobiles par les entreprises automobiles, la pénétration des nouveaux véhicules énergétiques sur le marché mondial connaîtra une nouvelle augmentation de la vitesse, et la plaque devrait maintenir un boom élevé. Attention recommandée: Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) , Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762) , Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) , Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) , Suzhou Ta&A Ultra Clean Technology Co.Ltd(300390) , Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , tengyuan Industry, Chengtun Mining Group Co.Ltd(600711) , China Molybdenum Co.Ltd(603993) , Nanjing Hanrui Cobalt Co.Ltd(300618) , etc.
Lithium: la vente aux enchères de minerai de lithium a atteint un nouveau sommet et les bénéfices de la chaîne industrielle ont été transférés plus rapidement au terminal minier.
Le prix du carbonate de lithium de qualité batterie de cette semaine est de 461500 yuan / tonne, en baisse de 5500 yuan / tonne par rapport à la semaine dernière, en baisse de 1,2% par rapport à l’année précédente; Le prix de l’hydroxyde de lithium est de 469000 yuan / tonne, en baisse de 2 500 yuan / tonne par rapport à la semaine dernière, en baisse de 0,5% par rapport à l’année précédente. Les prix du spodumène ont augmenté de 10,1% par rapport à la semaine dernière pour s’établir à 3 805 RMB / tonne, tandis que les prix de la quatrième vente aux enchères de concentré de lithium de pls ont continué d’augmenter, selon SMM. Selon l’annonce du SDP, le concentré de lithium du SDP a terminé sa quatrième vente aux enchères aujourd’hui, avec un prix final de 5 650 $/ tonne (FOB, 5,5% de teneur en oxyde de lithium) et une quantité de vente aux enchères de 5 000 tonnes expédiées en juin 2022. Le coût fiscal d’une tonne de sel de lithium correspondant au prix de vente aux enchères est d’environ 404000 yuan / tonne. En ce qui concerne la performance du marché, le carbonate de lithium est devenu moins présent sur le marché cette semaine, et la plupart des grandes usines en amont n’ont pas de prix cotés. Du côté de l’offre, on s’attend à ce que la production de carbonate de lithium en avril soit essentiellement stable par rapport au mois précédent. On s’attend à ce que le prix du lithium se stabilise à mesure que les industries en aval, comme les nouveaux véhicules énergétiques, reprennent la production et la construction.
Cobalt: les échanges entre l’offre et la demande sont sporadiques et prudents en aval.
Cette semaine, les prix du cobalt ont continué d’être faibles à l’intérieur et à l’extérieur, tandis que les chocs en Chine ont été faibles. Le prix du cobalt électrolytique SMM est de 540000 à 560000 yuan / tonne, en baisse de 1,6% par rapport à la semaine dernière. Le prix moyen du cobalt est de 34 $/ LB, en baisse par rapport à la semaine dernière. Du côté de l’approvisionnement, le port de Durban, en Afrique du Sud, a été perturbé par les inondations, les opérations ont été suspendues d’urgence, le transport de 70% des ressources en cobalt de la RDC a été bloqué et l’approvisionnement en matières premières en cobalt a été resserré. Du côté de la demande, le sentiment d’achat de la demande traditionnelle chinoise de cobalt métallique n’est pas élevé, la demande d’électronique grand public est faible en dehors de la saison, et le marché des piles électriques doit être stimulé par la reprise de la production finale. SMM s’attend à ce que les ajustements ultérieurs soient limités et que les prix du cobalt se stabilisent lorsque la demande augmentera après l’atténuation de l’épidémie.
Nickel: la demande globale est faible et les prix des stocks de nickel de faible pureté fluctuent fortement
LME Nickel a fermé 31 990 $/ t cette semaine, shfe nickel a fermé 232230 $/ t, LME Nickel a chuté de 3,5% et shfe nickel a chuté de 2,7% au cours de la semaine. Du côté de la demande, l’augmentation du coût des matières premières est difficile à transférer au terminal, l’intention d’achat du fabricant est faible, la demande globale est faible. Du côté de l’offre, la différence de prix entre l’intérieur et l’extérieur n’a pas encore été corrigée, les importations actuelles sont toujours déficitaires et le taux d’exploitation des fabricants chinois de nickel électrolytique est faible, ce qui entraîne un resserrement de l’offre sur le marché chinois. Les conditions météorologiques aux Philippines sont instables et il est difficile de constater une augmentation significative à court terme du transport aérien du nickel. Dans l’ensemble, la pénurie de nickel pur a entraîné une hausse des prix du nickel à Shanghai, ce qui a permis de corriger la différence entre les prix intérieurs et extérieurs, d’ouvrir les importations et les exportations ou d’améliorer la pénurie d’approvisionnement, et le prix du nickel à court terme devrait rester élevé.
Métaux précieux: la Fed continue de signaler une hausse des taux d’intérêt à la baisse
Les contrats à terme sur or ComEx ont fermé 1 896,9 $l’once cette semaine, en baisse de 1,84% par rapport à la semaine dernière. Comex Silver futures a fermé 22,79 $l’once, en baisse de 5,81% par rapport à la semaine dernière. L’indice du dollar a poursuivi ses gains cette semaine, se terminant à 103,22 à New York vendredi, en hausse de 2,07% par rapport à la semaine dernière, les prix des métaux précieux étant sous pression. Selon le Département du travail des États – Unis, au 23 avril, le nombre de demandes de prestations sans emploi aux États – Unis au début de la semaine était de 180000, ce qui correspond aux prévisions, à un niveau historiquement bas, soutenant les attentes de la Fed en matière de resserrement. Les prix des métaux précieux ont chuté cette semaine à l’approche de la réunion de politique générale de mai de la Réserve fédérale, qui a ajouté à ses signaux persistants de baisse des taux d’intérêt. Toutefois, compte tenu des préoccupations persistantes concernant la situation géographique et l’inflation élevée, les prix des métaux précieux devraient rester élevés à court terme.
Terres rares: l’offre et la demande de terres rares sont faibles et les prix devraient augmenter après les économies
Les prix des terres rares ont chuté après avoir augmenté cette semaine. Cette semaine, l’oxyde de Praseodymium et de néodyme a été coté 845 – 850000 yuan / tonne, en hausse de 15000 yuan / tonne par rapport à la semaine dernière. Les prix cotés pour l’oxyde de Terbium et le Terbium métallique sont respectivement de 14,3 à 14,5 millions de yuan / T et de 18 à 18,2 millions de yuan / t, en hausse de 300000 yuan / T et 400000 yuan / t par rapport à la semaine dernière. Du côté de l’approvisionnement, la production globale des entreprises de séparation des terres rares légères est stable; L’entreprise de production d’ions manque de matières premières, le début de la production a tendance à diminuer, la production a diminué; Et la production de déchets a diminué, ce qui a entraîné une pénurie globale d’approvisionnement. Sous l’influence de l’épidémie, l’offre et la demande ont diminué et le prix des terres rares a fluctué. Les fabricants en amont s’attendent à ce que les prix des terres rares restent élevés à mesure que la demande en aval se redressera. Attention recommandée: China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) , Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) , etc.
Conseils sur les risques:
Les prix des métaux ont fortement fluctué, la demande de nouvelles sources d’énergie a fortement chuté et les résultats macroéconomiques ont été inférieurs aux prévisions.
