Conseils en matière d’investissement
Le rendement de l’industrie électronique a augmenté de 95% au cours de l’année, tandis que celui du 22q1 a diminué de 7%. Le chiffre d’affaires de l’industrie électronique en 2021 était de 28807 milliards de RMB, en hausse de 15%, le bénéfice net attribuable à la mère était de 182,2 milliards de RMB, en hausse de 95%, le chiffre d’affaires du premier trimestre de 2022 était de 643 milliards de RMB, en baisse de 1%, le bénéfice net attribuable à la mère était de 34,2 milliards de RMB, en baisse de 7%, et le rendement du 22q1, en baisse, était principalement attribuable à la faiblesse de l’électronique de consommation en aval, à l’impact de la situation épidémique et à la hausse des prix
Du point de vue du sous – secteur, les semi – conducteurs de puissance ont bénéficié d’une forte croissance du marché de l’énergie et d’une reprise du 22q1. En ce qui concerne les données de performance de 2021, le bénéfice net de la plaque optoélectronique, des autres électrons, des semi – conducteurs RF et des semi – conducteurs de puissance a augmenté de 355%, 190%, 115% et 79% d’une année sur l’autre. Les forces motrices correspondantes comprennent la forte demande de panneaux de 21 ans, l’augmentation des prix des matières premières, la tendance à la substitution domestique de l’extrémité avant RF, etc. en ce qui concerne les données de performance de 22q1, les autres électrons, les produits chimiques électroniques, les semi – conducteurs de puissance, Le taux de croissance annuel du bénéfice net des sociétés mères dans le secteur de l’électronique automobile s’est classé parmi les quatre premiers, avec respectivement 65%, 55%, 53% et 16%.
Grâce à une analyse plus approfondie des données financières de premier plan, nous pouvons voir que la différenciation interne de l’industrie électronique est évidente, que la demande du marché de l’électronique grand public et des communications en aval est faible, que les principaux moteurs de la performance des entreprises dans l’industrie des nouveaux véhicules énergétiques et de l’énergie éolienne photovoltaïque, et nous suggérons de prêter attention aux secteurs des semi – conducteurs de puissance, de l’électronique automobile et des condensateurs à film mince. Depuis le deuxième semestre de 2021, la demande sur le marché de l’électronique grand public tend à être faible et le pic de construction de 5G est passé, ce qui a entraîné une baisse de la vitesse de croissance de l’électronique grand public, des composants électroniques, des semi – conducteurs RF et d’autres secteurs liés à l’électronique grand public et à l’atmosphère de scène forte sur le marché des communications, et a bénéficié d’une forte croissance du marché des nouveaux véhicules énergétiques et de l’énergie éolienne photovoltaïque. Depuis 2021, le secteur des semi – conducteurs de puissance a continué à prospérer, avec l’électronique automobile, les condensateurs à Les performances des principaux acteurs chinois dans le domaine des condensateurs électrolytiques en aluminium ont augmenté rapidement. 22q1 la nouvelle capacité installée de photovoltaïque en Chine a atteint 13,2 GW, en hausse de 148% d’une année sur l’autre; la nouvelle capacité installée de production d’énergie éolienne a atteint 7,9 GW, en hausse de plus de 50% d’une année sur l’autre; le nouveau marché de l’énergie n’est pas faible en basse saison; 22q1 les ventes de nouveaux véhicules énergétiques ont atteint 1,07 million d’unités, en hausse de 147% d’une année sur l’autre. Au cours des 22 dernières années, le prix des véhicules électriques a augmenté à plusieurs reprises, sans changer la tendance à la hausse des ventes. Nous nous attendons à ce que le nouveau marché de l’énergie continue d’augmenter fortement en 2022. Il est recommandé de se concentrer sur les semi – conducteurs de puissance, l’électronique automobile, les condensateurs de film, etc.
Combinaisons recommandées: Xiamen Faratronic Co.Ltd(600563) , Nantong Jianghai Capacitor Co.Ltd(002484) , Starpower Semiconductor Ltd(603290) , Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) , Goertek Inc(002241) , Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) , Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) , Zhejiang Jiemei Electronic And Technology Co.Ltd(002859) , Shenzhen Sunlord Electronics Co.Ltd(002138) , Wus Printed Circuit (Kunshan) Co.Ltd(002463)
Indice de risque: la demande de nouvelles sources d’énergie (véhicules électriques, éoliennes, photovoltaïques, stockage d’énergie) est inférieure aux prévisions; Les prix des puces ont augmenté à plusieurs reprises, ce qui a entraîné un ralentissement plus lent que prévu; Impact de l’épidémie, demande inférieure aux prévisions sur le marché des communications (téléphones intelligents, stations de base, IOT, etc.)
