En mars, le secteur de l’informatique a chuté de 17,0%, perdant 10,71 / 4,23 points de pourcentage de l’indice composite / Gem de Shanghai, se classant 29 / 29 dans l’industrie primaire. L’évaluation de l’industrie a atteint le bas de la période de 10 ans et la proportion de positions institutionnelles a été historiquement faible et reste faible. En ce qui concerne la possibilité d’une correction de l’évaluation et d’une augmentation de la position, la logique à moyen et à long terme de la proportion d’allocation est plus importante et il est recommandé d’ajouter une allocation.
L’industrie s’est effondrée et certains stocks ont obtenu de meilleurs résultats. Les baisses ont été plus importantes pour les logiciels (- 22,4% pour le développement de logiciels et – 23,0% pour les services) et pour le matériel informatique (- 12,3%). Les sociétés de logiciels ont des évaluations absolues plus élevées et ont réagi de façon non discriminatoire à la baisse, mais aussi à la chute brutale qui a commencé à toucher le fond. New Trend International Logis-Tech Co.Ltd(300532) Q1 les résultats et les commandes en cours ont doublé, en hausse de 26,6% au cours du mois, sous la direction de seulement trois gagnants. Le secteur des technologies de l’information financières (monnaie numérique) a été le premier à enregistrer des baisses, comme Northking Information Technology Co.Ltd(002987) (- 43,7%), Global Infotech Co.Ltd(300465) (- 45,6%) et Client Service International Inc(300663) (- 42,4%). Certains stocks ont connu des résultats désastreux, tels que Beijing Baolande Software Corporation(688058) (- 44,8%). Dans l’ensemble, sous la pression du marché, le rendement des actions individuelles n’est pas sensible au rendement.
La position du mécanisme reste faible et l’effet d’agrégation de la tête se poursuit. Au cours du premier trimestre de 2022, le ratio de position de l’industrie informatique des fonds de participation active était de 2,84%, en baisse de 0,28 PCT par rapport à l’année précédente et de 0,12 PCT par rapport à l’année précédente. De 2016 à aujourd’hui, la proportion de positions de l’agence dans l’industrie informatique a diminué dans l’ensemble, et la position 2022q1 est proche d’un niveau historiquement bas. En ce qui concerne le ratio de surallocation, le ratio standard de l’industrie informatique du 2022q1 est de 4,45% et le ratio de surallocation est de – 1,61%. Le ratio de l’anneau est essentiellement stable. Le ratio de surallocation de 21 ans est inférieur à celui de 2020. En 2022q1, le ratio de position de l’Organisation a légèrement changé, les fabricants de têtes d’ordinateur sont toujours favorisés et les principaux stocks tels que l’informatique en nuage, l’IA et la sécurité du réseau occupent toujours la première place. Classé par capitalisation boursière, Ninestar Corporation(002180) , Glodon Company Limited(002410) , Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) Selon le changement de position de l’Organisation, Ninestar Corporation(002180) , Navinfo Co.Ltd(002405)
L’évaluation de l’industrie atteint un niveau extrêmement bas, avec une orientation claire à moyen et à long terme. À la fin du mois d’avril, le PE dans l’industrie informatique était 35 fois plus élevé, tombant à la fin de la période de 10 ans. À l’heure actuelle, la performance et le thème ne sont pas suivis par le Fonds, ce qui reflète le sentiment déprimé du marché et le choix limité des actions et des circuits. Cependant, de nombreux sujets sont sous le coussin de sécurité, le taux de réussite à la hausse est évident, du point de vue des avantages à moyen et à long terme, la participation peut être renforcée.
Suggestions d’investissement: recommandé Venustech Group Inc(002439) , Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) , Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) , Hundsun Technologies Inc(600570) , Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) .
Conseils sur les risques: les politiques ne répondent pas aux attentes; L’épidémie a dépassé les attentes à plusieurs reprises.
