Logique d’investissement: 1) La tendance de la plaque de protection dynamique est généralement en retard d’environ 6 mois par rapport à l’élevage et se trouve actuellement à l’heure d’or de la disposition de gauche; Le Centre de coûts de l’élevage s’est déplacé vers le bas et la rentabilité a été rétablie. Le prix actuel des porcs vivants est d’environ 14,5 yuan / kg. L’élevage est toujours généralement déficitaire. Le prix futur des porcs devrait se réchauffer et la demande de produits de protection des animaux devrait augmenter; La nouvelle version des BPF a été mise en œuvre avec succès, la capacité de production de l’industrie sera réduite d’environ 30% et le degré de concentration sera encore amélioré.
Par rapport à l’élevage, le marché de la plaque de protection des animaux est en retard d’environ 6 mois et se trouve actuellement sur le côté gauche, avec une marge de sécurité élevée. Il est donc suggéré d’aménager la plaque de protection des animaux. Selon l’analyse de l’évolution historique des cours des actions sur le marché des capitaux, le segment de l’élevage porcin a franchi la période de la sector – forme vers juillet 2014, avec une augmentation maximale de 360% des actions individuelles d’élevage (par rapport au début de 2014) et une tendance à la hausse vers février 2015; La même situation s’est également manifestée au cours du cycle de 2018. La tendance à la hausse des cibles liées à l’élevage porcin a été cohérente de décembre 2018 à avril 2019, et les cibles liées à l’assurance dynamique ont commencé à apparaître comme des industries évidentes en juin 2019. β。 À l’heure actuelle, le cycle porcin en est encore au stade de la désaffectation. Les deux cas précédents ont une valeur de référence. À partir du quatrième trimestre de 2021, la plaque d’élevage a montré une tendance à la hausse. Actuellement, il s’agit de l’heure d’or pour la disposition de la plaque de Protection dynamique à l’avance.
La rentabilité des entreprises d’élevage de porcs a été progressivement rétablie, la valeur des porcs devrait se réchauffer et la demande de produits de protection des animaux a augmenté. Sous l’influence de la politique de protection de l’environnement et de la non – peste, le degré de concentration de l’élevage porcin a continué d’augmenter. Dix entreprises d’élevage porcin cotées ( Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Jiangxi Zhengbang Technology Co.Ltd(002157) , New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) , Tech-Bank Food Co.Ltd(002124) , Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) , Tecon Biology Co.Ltd(002100) , Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) , Shenzhen Kingsino Technology Co.Ltd(002548) ) ont produit 94,28 millions de porcs en 2021, soit environ 14% des 670 millions de porcs en Chine. Les fermes d’élevage à grande échelle ont été plus normalisées et axées sur la prévention des épidémies. La demande de produits de santé animale augmente en conséquence. À partir de l’analyse de l’heure actuelle, nous pensons que les facteurs d’influence de la performance de l’industrie de l’assurance – maladie animale ont été transformés en réparation de la rentabilité à court terme en raison de l’influence de la peste porcine africaine. Avec l’ajustement de la structure des truies reproductrices, la proportion de variétés de haute qualité a augmenté, le taux de croissance des porcelets a augmenté, le coût des porcelets a été efficacement contrôlé, et l’industrie est progressivement revenue au niveau avant la peste porcine. Au troisième trimestre de 21 ans, l’industrie était dans un état de perte profonde, bien qu’elle soit Mais à l’avenir, la valeur des porcs vivants augmentera et la demande de produits de protection des animaux augmentera. Et à partir de l’analyse du cycle historique, la tendance de l’industrie de la protection des animaux sera retardée d’environ six mois par rapport aux entreprises d’élevage, actuellement à gauche, mise en page recommandée.
La concentration de l’industrie des médicaments vétérinaires pourrait être encore améliorée, avec une matrice de produits de tête riche et un avantage concurrentiel évident. Le 1er juin 2020, la nouvelle version des BPF a été officiellement mise en œuvre et il a été précisé que les entreprises de médicaments vétérinaires devaient obtenir la nouvelle certification des BPF avant le 1er juin 2022, ce qui a permis d’augmenter le seuil d’accès à l’industrie des médicaments vétérinaires et d’éliminer les capacités de production en retard, et que le niveau de concentration de l’industrie a été encore augmenté afin de contrôler les risques, d’améliorer la traçabilité ou de réduire les fournisseurs de produits d’assurance animale. D’autre part, les travaux d ‘« Interdiction et d’anti – résistance » progressent régulièrement. En se référant à l’expérience de l’UE en matière d’interdiction et d’anti – résistance, après la réduction de la consommation d’antibiotiques de promotion de la croissance, la demande d’antibiotiques thérapeutiques doublera presque, le marché augmentera ou augmentera, et la croissance dans le domaine des médicaments chimiques sera encore renforcée. La mise au point d’un vaccin contre la peste non classique se poursuit, ce qui entraînera des augmentations si le vaccin peut être mis sur le marché avec succès. Le Centre de développement scientifique et technologique du Ministère de l’agriculture et des zones rurales a annoncé les projets liés à la recherche et au développement sur le vaccin contre la peste porcine classique en Afrique en tant que projet clé du plan clé de recherche et de développement « recherche et développement et application de technologies clés pour la prévention et le contrôle intégrés des épidémies animales ». À l’heure actuelle, la recherche et le développement sur le vaccin contre la peste porcine classique dans les sous – unités sont très préoccupants. Avec la variation du virus de la peste porcine classique, sa toxicité diminue progressivement et son infectiosité augmente. Bien que le vaccin Par conséquent, la possibilité de promotion sera plus grande, si la commercialisation future se déroule sans heurt, l’attention et la croissance de l’industrie seront encore améliorées.
L’accent est mis sur les actions individuelles: sur la base de la logique d’investissement ci – dessus, les entreprises d’assurance dynamique avec des produits de haute qualité et une matrice riche ont un avantage concurrentiel dans l’ensemble. Il est fortement recommandé de China Animal Husbandry Industry Co.Ltd(600195) ( China Animal Husbandry Industry Co.Ltd(600195) ). Le bénéfice prévu pour 22 ans est de 730 millions de RMB, 27 fois PE sera donné, et la valeur marchande cible est de 19,7 milliards de RMB; Entre – temps, il est recommandé de prêter attention à Hvsen Biotechnology Co.Ltd(300871) ( Hvsen Biotechnology Co.Ltd(300871) ), Tianjin Ringpu Bio-Technology Co.Ltd(300119) ( Tianjin Ringpu Bio-Technology Co.Ltd(300119) ), Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526) ( Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526) ), Pulike Biological Engineering Inc(603566)
Conseils sur les risques: l’élevage en aval a connu une épidémie soudaine, les progrès de la recherche et du développement n’ont pas été à la hauteur des attentes et les ventes de produits n’ont pas été à la hauteur des attentes.
