Principaux points d’investissement:
L’indice informatique de CITIC a chuté de 16,01% en avril, perdant 9,70 points de pourcentage sur le marché et 3,12 points de pourcentage sur le GEM, se classant 28e parmi les 30 industries de premier niveau de CITIC. Huit actions ont augmenté, une a été sector, 286 ont chuté et plus de 90% ont chuté. Le 29 avril, CITIC Computer Industry TTM a été évalué à 37,04 fois et a atteint un nouveau creux de près de trois ans le 26 avril.
D’après le marché d’avril, la performance globale de l’industrie informatique est très faible, et nous pensons que les raisons de la performance sont les suivantes:
L’impact de l’épidémie en 2020 se manifeste comme suit: en ce qui concerne les dépenses, les sociétés cotées ont généralement introduit des talents restreints, tandis que les activités de vente ont également diminué en raison de l’épidémie, et l’État a également publié des politiques préférentielles en matière de sécurité sociale; En ce qui concerne les recettes, elles sont plus concentrées au deuxième semestre, en particulier au quatrième trimestre. À ce rythme, les sociétés cotées sont en fait relativement optimistes sur le marché de la fin de 2020 au premier semestre de 2021. En 2021, les politiques d’incitation au capital et d’introduction de talents ont été relativement positives. Le taux de croissance du personnel a souvent dépassé le niveau normal de l’année, ce qui a entraîné une baisse du niveau de profit d’un grand nombre d’entreprises de haute qualité en 2022.
Sous l’influence de la situation épidémique à la fin de 2021 et en 2022, l’appel d’offres, la mise en œuvre et le remboursement de certains projets ont été touchés, ce qui a entraîné une incertitude dans les dépenses financières liées à la lutte contre les épidémies. Étant donné que le quatrième trimestre de l’année civile est le point culminant de la comptabilisation des revenus de l’industrie, l’incidence de l’éclosion au quatrième trimestre a accru l’incertitude du rapport annuel.
À la fin de 2021, la forte base de personnel a été superposée à l’impact de l’épidémie de 2022 sur les revenus. Les rapports trimestriels de 2022 sur la baisse des résultats et l’augmentation des pertes des entreprises de l’industrie informatique sont devenus la norme. En outre, le manque de confiance des investisseurs a accru l’attention accordée aux bénéfices, ce qui a encore amplifié le pessimisme à l’égard de l’industrie.
En mai, nous pensons que le marché a une forte dynamique à la hausse:
L’épidémie de Shanghai s’est progressivement améliorée et les activités économiques de suivi devraient reprendre progressivement;
La réunion du Bureau politique central a été bien accueillie et la politique d’atterrissage devrait être progressivement mise en œuvre;
D’après les données de l’industrie, l’impact de l’épidémie de 2022 sur le taux de croissance de Q1 est beaucoup plus faible que celui de 2020q1.
Sous – industrie: il est recommandé de mettre l’accent sur les logiciels industriels et la sécurité des réseaux à forte prospérité.
Recommandations concernant les actions individuelles: Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) ( Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) ), Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) ( Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) ), Guangzhou Sie Consulting Co.Ltd(300687) ( Guangzhou Sie Consulting Co.Ltd(300687) ), Venustech Group Inc(002439)
Indice de risque: incertitude de la situation internationale; Les entreprises en amont réduisent leurs dépenses sous l’inflation; Libération des risques liés à la dette locale; L’épidémie s’est développée plus rapidement que prévu.
