Principaux points d’investissement:
Examen du marché. Au 29 avril 2022, l’industrie chimique de base de CITIC a chuté de 1,71% cette semaine, perdant 1,78% de l’indice Shanghai – Shenzhen 300, se classant 15e parmi les 30 industries de CITIC. En ce qui concerne le Sous – secteur tertiaire de l’industrie chimique de base de CITIC, les cinq secteurs qui ont enregistré les gains les plus importants au cours de la dernière semaine ont été la fibre de carbone (+ 8,53%), les produits chimiques Lithium – électricité (+ 5,13%), les produits chimiques électroniques (+ 0,93%), les engrais potassiques (+ 0,77%) et les pesticides (+ 0,39%); Au cours de la dernière semaine, les cinq principales baisses ont été enregistrées dans l’ordre suivant: viscose (- 12,10%), aides en caoutchouc (- 10,51%), autres produits plastiques (- 10,37%), polyester (- 9,10%) et pigments d’encre de peinture (- 6,51%).
Produits chimiques en hausse et en baisse: parmi les produits chimiques qui ont fait l’objet d’une surveillance particulière, les cinq principaux produits pour lesquels les prix ont augmenté cette semaine étaient le chlorure de potassium (+ 12,31%), le goudron de houille (+ 4,45%), la soude légère (+ 3,67%), Le noir de carbone (+ 3,37%), l’urée (+ 3,07%), l’acide acétique (- 17,78%), l’aniline (- 10,24%), la butanone (- 9,52%), le xylène (- 4,55%) et l’éthylène (- 4,44%).
Point de vue de la semaine de l’industrie chimique de base: la réunion du Bureau politique central a indiqué que « l’impact de l’épidémie sur le développement économique et social sera réduit au minimum »; Dans le même temps, en ce qui concerne l’immobilier, il est proposé d’aider les autorités locales à améliorer les politiques immobilières, à soutenir la demande de logements rigides et améliorés et à optimiser la supervision des fonds de pré – vente de logements commerciaux. En ce qui concerne la construction d’infrastructures, il est proposé d ‘« accroître pleinement la demande de la Chine, de jouer le rôle clé d’un investissement efficace, de renforcer la protection des terres, de l’utilisation de l’énergie et de l’évaluation environnementale et de renforcer globalement la construction d’infrastructures ». Nous pensons qu’avec l’amélioration progressive de la situation nationale en matière de prévention et de contrôle des épidémies, la construction d’infrastructures et l’immobilier devraient promouvoir un fonctionnement macro économique plus rapide, afin de promouvoir le retour de la demande en aval de l’industrie chimique. Récemment, la politique de contrôle de l’immobilier Multi – sites a été assouplie, et la demande de verre photovoltaïque est relativement forte. Nous pouvons prêter attention à l’entreprise Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) ( Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) ) dans le domaine de la soude des matières premières en amont du verre. Étant donné que les fondamentaux à moyen et à long terme des principales entreprises de l’industrie sont solides, il est recommandé de prêter attention à Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) ( Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) ), Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) ( Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) ), Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) La guerre russo – ukrainienne est courte ou difficile à mettre fin, les prix élevés du pétrole brut et des céréales internationales ont été secoués, les prix internationaux des engrais chimiques ont été maintenus à un niveau élevé et la dépendance étrangère de la Chine à l’égard des engrais potassiques est élevée. Il est recommandé de prêter attention à Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) ( Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) ); À l’heure actuelle, la différence de prix des engrais phosphatés à l’étranger en Chine est importante. Si les exportations chinoises sont libéralisées après l’agriculture printanière et que les bénéfices des entreprises chinoises d’engrais phosphatés peuvent s’améliorer, il est recommandé de prêter attention à Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) ( Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) ), Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) ( Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) En outre, il est recommandé de se concentrer sur les entreprises de pneus qui ont subi une pression sur les coûts de transmission des prix et qui ont principalement besoin de remplacement à l’étranger Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) ( Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) ).
Conseil de risque: risque de fluctuation du prix de l’énergie et du prix international des denrées alimentaires causé par l’incertitude du conflit russo – ukrainien; Risque de rétrécissement des écarts de prix des produits chimiques en raison de la forte fluctuation des prix du pétrole; Le risque que certaines exportations d’engrais chimiques de la Chine soient limitées dans le contexte de la stabilité des prix; Le risque que les prix des engrais baissent plus que prévu en raison de la politique de stabilisation des prix des engrais; Le risque que la demande en aval de produits chimiques ne soit pas aussi élevée que prévu en raison de la pression macroéconomique; Risque de détérioration de la structure de l’offre et de la demande en raison de la libération trop rapide de la nouvelle capacité de production de certains produits chimiques; Risque accru de concurrence industrielle; L’assouplissement de la politique immobilière n’est pas aussi risqué que prévu; Les catastrophes naturelles ou causées par l’homme et d’autres cas de force majeure se produisent.
