Tableau récapitulatif
I. orientation positive des réunions du Bureau politique
Le 29 avril, le Bureau politique du Comité central du Parti communiste chinois a tenu une réunion au cours de laquelle le ton global a été positif. Sur le plan émotionnel, il ne fait aucun doute qu’il s’agit d’un stimulant pour les marchés financiers; Fondamentalement, une croissance stable est propice au développement des activités opérationnelles des entreprises, en attendant la mise en œuvre de politiques spécifiques. En outre, la présentation de l’économie de la sector – forme à la réunion du Politburo a beaucoup changé et l’économie de la sector – forme pourrait changer. Après l’annonce de la Conférence du Politburo, le secteur informatique a rebondi rapidement dans l’après – midi, se classant au deuxième rang après le secteur des médias. L’attitude à l’égard de l’économie de la sector – forme lors de la réunion du Politburo a été le premier changement important depuis janvier 2020, ou a signifié un point d’inflexion. Nous estimons que, dans le cadre d’une croissance stable, le climat politique chaud devrait se poursuivre et que les politiques pertinentes pourraient être stimulées ou légèrement renforcées. Parallèlement à la libération progressive des zones de prévention et de contrôle des épidémies, le sentiment du marché continuera de se réchauffer. À l’heure actuelle, après une baisse continue du secteur informatique, l’évaluation est proche du bas de l’histoire, sous la stimulation de la politique, il y a eu un bénéfice marginal, on s’attend à ce qu’il y ait un rebond de fond.
2. Suivi des 21 rapports annuels et 22 rapports trimestriels du secteur informatique
Jusqu’au 30 avril 2022, le rapport annuel 2021 et le rapport trimestriel 2022 de l’industrie de l’informatique ont été divulgués. Sur la base de la classification de l’industrie de l’informatique de SW, 247 sujets ont été sélectionnés comme échantillons après ajustement et analysés respectivement du côté des revenus, des bénéfices et des coûts, des positions de capital et des circuits de subdivision. L’effet de l’épidémie de 2021 s’est considérablement atténué à l’extrémité des revenus, le revenu global du secteur informatique s’est rétabli et le revenu annuel du secteur informatique a augmenté de 14,67% d’une année sur l’autre. Du côté des bénéfices, les bénéfices globaux de 2021 et 2022q1 Computer Company ont diminué. Après analyse et comparaison, nous pensons que la baisse de la marge bénéficiaire au cours des 21 dernières années est principalement due à l’augmentation continue des investissements des entreprises dans la R & D et à l’augmentation des coûts d’exploitation causée par la tension de la chaîne d’approvisionnement mondiale. La baisse du 22q1 est attribuable à la base de profit élevée du 21q1.
Conseils en matière d’investissement: accent mis sur les chefs de file de la Sous – évaluation
En réponse à l’orientation positive de la réunion du Politburo, nous nous attendons à ce que le sentiment du marché soit inversé et que le secteur informatique rebondisse au deuxième ou au troisième trimestre. Tout d’abord, nous sommes optimistes à l’égard des chefs de file de l’industrie dont les fondamentaux sont solides et dont les niveaux d’évaluation sont considérablement réduits. À l’heure actuelle, l’effet Matthew est de plus en plus important dans l’industrie et la tendance à la différenciation entre la tête et la queue s’accélère: d’une part, les performances de pointe des circuits de course prospères continuent d’augmenter fortement, d’autre part, certaines entreprises de la queue ont du mal à démontrer La résilience des performances. Nous réaffirmons la logique de l’industrie de hengqiang, et nous sommes optimistes à l’égard des principales entreprises avec des avantages de créneaux dans les circuits florissants tels que l’informatique en nuage SaaS, la technologie financière, la conduite intelligente et l’intelligence artificielle, y compris: Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) , Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) , Sangfor Technologies Inc(300454) , Hundsun Technologies Inc(600570) , Beijing Compass Technology Development Co.Ltd(300803) , Yusys Technologies Co.Ltd(300674) , Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) , Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) (couverture conjointe du groupe automobile), Iflytek Co.Ltd(002230) , etc.
Conseils en matière d’investissement
Nous réaffirmons notre ferme attachement aux principales entreprises ayant des avantages de créneaux horaires dans les circuits florissants tels que l’informatique en nuage SaaS, l’informatique énergétique, la technologie financière, la conduite intelligente et l’intelligence artificielle, et nous recommandons activement les sept lignes d’investissement suivantes: 1. L’informatique en nuage SaaS: Nous recommandons principalement Le leader SaaS de classe entreprise Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) 2. New Energy it: Key Recommended Energy SaaS leader Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) (joint Coverage of Communication Group), Distribution Network Dispatching leader Dongfang Electronics Co.Ltd(000682) 3. Financial Technology: it Hundsun Technologies Inc(600570) 4. Conduite intelligente: il est recommandé de mettre l’accent sur le robinet os embarqué Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) 5. Intelligence artificielle: le robinet vocal intelligent Iflytek Co.Ltd(002230) est principalement recommandé. 6. Sécurité du réseau: il est fortement recommandé que le nouveau robinet de sécurité double Qi An Xin Technology Group Inc(688561) + Sangfor Technologies Inc(300454) , Dbappsecurity Co.Ltd(688023) 7. Credit: fabricant national de premier plan de WPS Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111)
Conseils sur les risques
Le risque systémique du marché, les politiques d’innovation scientifique et technologique n’ont pas été mises en œuvre comme prévu et les situations d’urgence du jeu sino – américain.
