Powell semble avoir encore fait son travail!
La nuit suivante, les actions américaines étaient une autre folie. Le Dow a augmenté de 2,81%, le s & P 500 de 2,99% et le NASDAQ de 3,19%. Le Dow et le s & P 500 ont connu leur plus forte hausse d’un jour en deux ans.
Il s’agit de la plus forte hausse des taux d’intérêt de la Fed depuis 2000, mais elle se situe également dans les attentes générales des investisseurs. Powell, Président de la Fed, a déclaré que la Banque centrale n’envisagerait pas d’augmenter les taux plus agressivement lors de réunions futures. Cette gestion anticipative a directement stimulé l’appétit des investisseurs et les actions américaines ont grimpé en flèche.
La gestion prévisionnelle de la Fed pourrait également stimuler positivement les marchés financiers mondiaux, car l’indice du dollar a chuté de près de 1% la nuit dernière, ce qui signifie que les tensions sur la liquidité du dollar offshore pourraient être atténuées et que les devises des marchés émergents pourraient avoir un répit. En ce qui concerne les tendances des marchés émergents, comme la Chine, le cadre d’analyse se concentrera certainement sur le covid – 19 et le conflit russo – ukrainien.
Alors, comment déduire l’action a?
Mercredi (4 mai), les trois principaux indices boursiers américains ont fortement augmenté. Le Dow a augmenté de 2,81%, le s & P 500 de 2,99% et le NASDAQ de 3,19%. Caterpillar, 3M et Apple ont augmenté de plus de 4%, conduisant le Dow.
L’indice américain tamama Technology a augmenté de 3,58%, Facebook de plus de 5%, Google de plus de 4% et Tesla de 4,8%. Les stocks de puces ont grimpé en flèche, tandis que la DMLA a augmenté de plus de 9%.
Les produits de base périphériques ont grimpé en flèche, les prix internationaux du pétrole ont grimpé de 5% et les prix internationaux de l’or se sont effondrés à la fin de la session.
L’indice du dollar, qui a un impact profond sur les marchés financiers mondiaux, a chuté et les rendements de la dette américaine ont commencé à baisser.
La hausse des taux d’intérêt et la reprise ont entraîné le NASDAQ dans la région des ours après un mois d’avril brutal sur les marchés boursiers. L’indice s & P 500 a chuté de plus de 13% mercredi par rapport à son sommet historique. Plus tôt cette semaine, les deux indices ont atteint leur plus bas niveau cette année.
Les investisseurs semblent parier sur la confiance de la Fed dans l’économie américaine. Les actions considérées comme des leaders économiques se sont également bien comportées, avec Home Depot et Caterpillar augmentant respectivement de 3,4% et 4,2%. Les parts bancaires ont également augmenté, Citigroup ayant augmenté de 4,3% et JPMorgan Chase de 3,3%.
Avant la réunion de la Fed, certains stratèges de Wall Street ont également déclaré que, bien que la hausse des taux d’intérêt puisse atténuer la reprise, le marché a de nouveau chuté en avril, après la première hausse des taux en mars (l’indice Standard & poor’s 500 a augmenté de plus de 6% au cours des prochaines semaines).
Qu’a fait Powell? Qu’est – ce qu’il a dit?
On peut dire que cette forte reprise des actions américaines, Powell n’est pas sans mérite. Qu’est – ce qu’il a fait? Quoi d’autre?
La Commission fédérale d’ouverture des marchés (FOMC) des États – Unis a publié mercredi sa dernière résolution sur les taux d’intérêt, augmentant le taux de référence de 50 points de base à 0,75% – 1,00%, la plus forte hausse depuis mai 2000, mais essentiellement conforme aux attentes du marché.
La Réserve fédérale a déclaré qu’elle commencerait à réduire son bilan à un rythme mensuel de 47,5 milliards de dollars le 1er juin, soit 30 milliards de dollars de bons du Trésor et 17,5 milliards de dollars de titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) par mois, et qu’elle augmenterait progressivement son plafond de réduction à 95 milliards de dollars par mois sur une période de trois mois, soit 60 milliards de dollars de bons du Trésor et 35 milliards de dollars de titres adossés à des créances hypothécaires par mois.
Premièrement, M. Powell a déclaré que certaines données indiquaient que le PCE de base avait atteint un sommet. Si vous regardez ce que nous prévoyons, une augmentation de 50 points de base est une option pour les deux prochaines réunions, et peut – être 25 points de base après une augmentation de 50 points de base. Il a directement exclu la possibilité d’une augmentation de 75 points de base, affirmant qu’une augmentation de 75 points de base ne méritait pas d’être envisagée;
Deuxièmement, le super Hawk Brad de la Fed n’a pas voté pour une augmentation plus importante des taux d’intérêt;
Troisièmement, la Fed n’a pas porté la réduction des bons du Trésor à un plafond de 60 milliards de dollars au cours du mois du refinancement. On s’attendait à ce que la Réserve fédérale atteigne le plafond de 60 milliards de dollars en août pour permettre au trésor de réinvestir une partie de l’argent au cours du mois du refinancement.
Ces signes supérieurs aux attentes du marché pourraient être la principale cause de la forte hausse des actifs à risque. Parce que, même si les décisions de la Fed sont elles – mêmes hawkish, elles sont nettement modestes par rapport aux attentes élevées du marché.
Comment déduire les actions a de
Pour le marché des actions a, la principale pression provient de deux sources: le dollar et l’épidémie. Il y a beaucoup de logique derrière la hausse du dollar, y compris, bien sûr, la guerre en Ukraine. Dans la situation actuelle, le conflit russo – ukrainien continue de s’approfondir.
Selon les dernières nouvelles, les commandants militaires de l’usine sidérurgique de mariuporia en Ukraine ont déclaré qu’il y avait une « guerre sanglante difficile » et que les troupes russes avaient pénétré dans l’usine mardi. Beijing, le 4 mai, citant CNN, heure locale 4, le maire ukrainien de mariupol Boychenko a déclaré que l’aciérie à grande vitesse 4 a eu un échange de tirs. Les responsables de la ville ont « perdu le contact » avec le personnel de l’armée ougandaise à l’intérieur de l’aciérie et ne savent pas « ce qui s’est passé ».
Le 4 mai, le Bureau du Président ukrainien a déclaré que le Président ukrainien zelanski et le Secrétaire général des Nations Unies Guterres ont téléphoné pour remercier le Secrétaire général des Nations Unies des efforts qu’il a déployés pour évacuer les citoyens ukrainiens de l’aciérie à vitesse asiatique. Zelenski a également demandé à Guterres de continuer à aider à évacuer tous les blessés de l’aciérie à vitesse asiatique. L’Agence de presse d’État ukrainienne a cité le Secrétaire du Conseil ukrainien de sécurité et de défense, Danilov, a déclaré que le conflit russo – ukrainien ne prendra pas fin à court terme, sa durée dépend de nombreux facteurs.
Le Département d’État a déclaré que Lincoln n’avait pas eu de contact avec le Président américain Biden au cours des derniers jours et que Biden n’était pas considéré comme une cible secrète selon les lignes directrices des CDC.
Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) Deuxièmement, la Fed a augmenté les taux d’intérêt beaucoup plus rapidement que prévu et la liquidité du dollar s’est contractée plus rapidement que prévu. Troisièmement, le cygne noir de la guerre russo – ukrainienne. Après la mi – mars, l’épidémie a eu un impact plus important.
On peut donc raisonnablement s’attendre à ce que ce changement marginal ramène l’indice à la sector – forme de la mi – mars. Par la suite, la question de savoir si le marché peut encore se redresser pourrait revenir aux facteurs qui ont contribué à la baisse du marché avant mars.
Selon le cadre du Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) Et l’impact du marché sur ce facteur a été presque digéré, et le rouble est maintenant revenu à son niveau d’avant – guerre. Par conséquent, tant qu’il n’y aura pas d’événements Pires, les moments les plus difficiles sur le marché des actions a seront probablement passés.
