Principaux points:
Au cours des deux dernières semaines (du 2 au 13 mai), l’industrie électronique a rebondi en raison de l’inversion en forme de V du marché.
Au cours des deux dernières semaines (05.02-05.13), l’inversion de type V s’est poursuivie, l’indice composite de Shanghai, l’indice composite de Shenzhen et l’indice GEM augmentant respectivement de 1,22%, 1,26% et 1,68%, tandis que Shanghai et Shenzhen 300 ont chuté de 0,69%. Du point de vue de l’industrie de niveau 3 de Shenwan, l’industrie de l’électronique a connu une croissance globale, les matériaux semi – conducteurs, l’électronique grand public de marque et les panneaux LED ont connu une forte croissance, soit 9,26%, 8,00% et 7,86%, respectivement. Au 13 mai, le ratio P / e de l’industrie électronique de Shenwan (TTM, approche globale, à l’exclusion des valeurs négatives) était de 25,65 fois, se situant au bas de l’histoire et les évaluations de chaque segment se situant au bas de l’histoire.
Suivi des données à haute fréquence de l’industrie: les panneaux de télévision sont tombés au prix de revient au comptant et les panneaux de TI ont continué de baisser
De nombreuses tailles de panneaux de télévision sont tombées au prix de revient au comptant, mais en raison de la mauvaise demande finale, la réduction de la production des usines de panneaux est limitée, la pression de l’offre excédentaire est encore importante, ce qui a entraîné une baisse plus importante des prix des panneaux de télévision en mai. Les panneaux informatiques sont en basse saison traditionnelle et les prix continuent de baisser.
Selon IDC, les expéditions de smartphones en Chine ont chuté de 14,1% au premier trimestre de 2022 pour s’établir à 74,2 millions d’unités, principalement en raison des ventes plus élevées au cours de la même période l’an dernier. Étant donné que l’épidémie en Chine a affecté le sentiment des consommateurs, les perspectives incertaines de certains marchés clés à l’étranger et le coût élevé continu des composants de base ont conduit de nombreux fabricants de téléphones cellulaires à adopter des stratégies d’exploitation plus robustes et prudentes, qui, ensemble, continueront d’influer sur la performance du marché chinois des téléphones cellulaires. Sans stimulation positive supplémentaire, la capacité du marché chinois des smartphones pourrait tomber en dessous de 300 millions d’unités en 2022.
Point de vue de cette semaine: Shanghai promeut la reprise complète de la production par étapes et se concentre sur les progrès de la reprise de la production des entreprises
Depuis mars, Shanghai a adopté le contrôle de district, la ville voisine de Kunshan, une importante ville de production d’électronique, a également été touchée. Shanghai et Kunshan sont les principales villes de l’industrie électronique mondiale, y compris l’ODM, les panneaux, les PCB et les connecteurs. Dans le cas où la main – d’oeuvre et la logistique sont réglementées et que le trafic et le transport sont presque fermés, les usines OEM et ODM de Shanghai et des environs ne peuvent compter que sur les stocks à l’intérieur de l’usine pour répondre à la demande de la ligne de production à faible niveau, ce qui aggrave encore le problème des matériaux longs et courts.
Les mesures de lutte contre l’épidémie dans le delta du fleuve Yangtze ont gravement affecté le fonctionnement normal de la chaîne d’approvisionnement électronique, ce qui a entraîné l’arrêt de la production ou la réduction de la charge des entreprises concernées. Avec la reprise progressive de la production dans le delta du fleuve Yangtze, les entreprises concernées reprendront progressivement leurs activités normales et l’industrie électronique devrait rebondir au fond. Shanghai a obtenu des résultats progressifs en matière de prévention des épidémies. La ville a atteint un niveau social zéro. Shanghai fera progresser la reprise complète des affaires et la reprise de la production par étapes à partir du 16 mai. HESHUO Shanghai Factory a annoncé la reprise de la production en boucle fermée à partir du 16 mai. Shanghai a publié la liste blanche de deux lots d’entreprises de reprise de la production en avril. Récemment, la troisième liste blanche sera également publiée. Kunshan a également été entièrement débloqué le 6 mai. Avec l’amélioration de la situation épidémique à Shanghai et l’arrivée des mesures de reprise de la production, Les activités des entreprises concernées s’amélioreront sensiblement.
Conseils en matière d’investissement
Il est suggéré de se concentrer sur les principaux stocks de l’industrie de l’électronique grand public et des composants passifs. À l’heure actuelle, les attentes pessimistes ont été pleinement satisfaites. Avec l’amélioration de la situation épidémique, la reprise du marché devrait se poursuivre. L’industrie de l’électronique grand public et des composants passifs a reçu la cote « surpoids ».
Conseils sur les risques
Les progrès du rétablissement de la chaîne d’approvisionnement sont inférieurs aux attentes; La gravité des matériaux longs et courts est plus élevée que prévu.
