Dans l’ensemble, le taux de croissance des performances de l’industrie des communications s’est redressé et le climat a continué de s’améliorer. L’augmentation de la demande a entraîné une augmentation constante des revenus des sociétés cotées et une augmentation du taux d’intérêt net de l’industrie grâce à l’amélioration de la rentabilité des principales sociétés. Les opérateurs se réunissent en actions a pour augmenter la proportion de la configuration du secteur. À l’heure actuelle, l’évaluation globale du secteur des communications est à un niveau historiquement bas, l’évaluation et les bénéfices s’écartent continuellement des possibilités d’allocation.
Points clés à l’appui des notations
Opérateur: la Sous – évaluation de la préférence du marché s’accompagne d’un taux de dividende élevé et d’une amélioration continue des résultats escomptés. Au cours de la première année du Rassemblement des actions a des trois principaux opérateurs, la direction a accordé une grande importance au rendement des actionnaires, a superposé les résultats de l’amélioration continue et s’attend à ce que le taux de dividende continue d’augmenter; Il est recommandé de se concentrer sur les chefs de file de l’industrie.
Matériel de communication: on s’attend à ce que la rentabilité continue d’augmenter et on s’attend à ce que la marge brute des fournisseurs d’équipement continue d’augmenter dans le cadre de l’exploitation centralisée. Le ralentissement de la concurrence industrielle devrait continuer d’améliorer la marge bénéficiaire de l’industrie; Sous l’impulsion de la demande d’investissement dans le réseau Cloud, la performance commerciale de l’équipement devrait maintenir une croissance stable et le climat de l’industrie continuera d’augmenter. À l’heure actuelle, l’évaluation des fournisseurs de matériel de communication est faible et la valeur des investissements est importante.
Internet des objets: une prospérité soutenue accélérera la croissance de l’industrie et favorisera les grandes entreprises qui ont le droit de parler en amont et en aval. On s’attend à ce que la prospérité du secteur de l’Internet des objets reste élevée dans le cadre de l’application à l’échelle 5G à l’avenir, ce qui entraînera une augmentation de la demande. Les perturbations de la chaîne d’approvisionnement devraient être atténuées et le niveau de rentabilité de l’industrie devrait être amélioré dans son ensemble, ce qui est plus précieux pour les principales entreprises ayant une capacité de contrôle et une forte capacité de transmission des coûts en aval de la chaîne d’approvisionnement.
IDC: la demande à long terme de l’industrie ne change pas et les politiques accélèrent les changements dans la structure de l’industrie. La croissance du trafic de données stimule la demande de stockage et de traitement des données et stimulera la croissance continue des activités d’IDC. Toutefois, le déploiement de la politique de « Calcul de l’Est et de l’Ouest » et l’indice de consommation d’énergie plus strict favorisent conjointement la concentration de l’industrie au premier plan. L’amélioration des exigences en matière de pue des centres de données devrait profiter aux fournisseurs de gestion thermique des centres de données.
Module optique et dispositif optique: la résonance numérique superposée 5G a entraîné une forte croissance de l’industrie et une augmentation continue de la rentabilité globale de la plaque. Nous sommes optimistes quant à la croissance continue du trafic de données à l’avenir, à l’expansion de la capacité des équipements de réseau en aval et à l’attraction itérative de la demande de modules optiques et de dispositifs optiques. En superposant l’augmentation progressive de 200g et l’itération de la demande de 800g en Chine, nous prévoyons que l’évaluation du marché augmentera davantage.
Fibre optique et câble: la demande de reprise de l’industrie s’est stabilisée et la rentabilité a continué d’augmenter avec l’augmentation du volume et des prix. Dans l’ensemble, la prospérité de l’industrie a montré une tendance à la hausse. Avec l’appui de la politique nationale, la demande de capteurs de fibres optiques a augmenté, et les résultats globaux de l’industrie devraient encore être améliorés. Dans le même temps, il est suggéré de se concentrer sur les principales entreprises qui ont réalisé l’optimisation de la structure d’entreprise dans la nouvelle distribution d’énergie et d’affaires maritimes au cours des dernières années.
Vidéo en nuage: la situation générale du secteur est bonne, la rentabilité des entreprises varie considérablement. La transformation numérique de l’entreprise, le Bureau en ligne en cas d’épidémie, etc., stimulent la demande du secteur, ainsi que les vastes perspectives du marché étranger, l’espace d’augmentation est encore suffisant. Mais la rentabilité de chaque entreprise est très différente. Il est recommandé de se concentrer sur les principales entreprises ayant des compétences de base.
Connecteurs: la faiblesse de la demande de connecteurs pour les communications et l’électronique grand public a entraîné un ralentissement des performances et une forte croissance des connecteurs pour les nouveaux véhicules énergétiques. À court terme, l’instabilité de la chaîne d’approvisionnement et le rétrécissement des marchés d’outre – mer ont entraîné un ralentissement de la croissance de l’industrie. Mais à long terme, les perspectives globales de l’industrie sont vastes. Il est recommandé de se concentrer sur les entreprises qui représentent une part importante de l’activité des nouveaux connecteurs de véhicules énergétiques.
Focus
China Mobile China Telecom Corporation Limited(601728) China Telecom Corporation Limited(601728) 602396 Rizhao Port Co.Ltd(600017) 28 6 Unisplendour Corporation Limited(000938) 60938 Wenzhou Yihua Connector Co.Ltd(002897) .
Principaux risques liés à la notation
L’investissement dans les 5G n’a pas progressé comme prévu, l’épidémie de covid – 19 a entraîné des risques incertains, la pression à la hausse sur les matières premières s’est poursuivie et les frictions commerciales mondiales se sont intensifiées.
