Événements:
Le 17 mai, la CCPPC a tenu une consultation spéciale sur l’économie numérique. Wang Yang, Président de la Conférence consultative politique du peuple chinois (CCPPC), a déclaré qu’il était nécessaire de renforcer l’économie numérique. Le Vice – Premier Ministre Liu He a déclaré qu’il était nécessaire d’appuyer le développement durable et sain de l’économie de la sector – forme et de l’économie privée, d’appuyer l’inscription des entreprises numériques sur les marchés financiers étrangers de la Chine, de promouvoir la concurrence par l’ouverture et de promouvoir l’innovation par la concurrence.
L’épidémie de Shanghai s’est calmée sur le plan social, la réouverture et la reprise de la production ont été promues de manière ordonnée. La Conférence de presse sur la prévention et le contrôle de la pneumonie covid – 19 à Shanghai, qui s’est tenue le 17 mai, a révélé que les 16 districts de la ville avaient complètement éliminé le problème social. Du 1er au milieu et à la fin de juin, la gestion normalisée de la prévention et du contrôle des épidémies a été pleinement mise en œuvre et l’ordre normal de production et de vie a été rétabli dans toute la ville sur la base d’une prévention stricte du rebond de l’épidémie et d’un risque contrôlable.
Tmall JD et d’autres e – commerce 618 activités pré – vente à venir. Le temps de pré – vente de tmall est également conforme à celui de l’année dernière, qui a été officiellement ouvert à 20 h le 26 mai; Du 31 mai au 3 juin, « tmall 6.1 Open Door », c’est – à – dire la première vague de transactions; Du 4 au 13 juin, il est entré dans la deuxième vague de la période de transaction “tmall Category Day Carnaval” et du 14 au 20 juin est le dernier “tmall 618 carnaval Day”. Récemment, tmall 618 a dévoilé 25 mesures visant à aider les entreprises, soit plus du double du chiffre de l’année dernière, couvrant cinq aspects: les subventions financières, la logistique, les subventions au trafic, les mesures spéciales en cas d’épidémie et la mise à niveau technologique, visant à renforcer la confiance des entreprises et à stimuler la reprise de la consommation.
Des bons de consommation ont été émis partout. Le 13 mai, Chengdu a libéré environ 600 millions de yuans de « 520 bons de consommation »; Le 13 mai, Guizhou a de nouveau émis des « bons de consommation multicolores Guizhou Culture Tourism 2022 »; Le 14 mai, Taiyuan a accueilli le 16ème lancement de coupons de consommation “Jin Qing Consumption and enjoyment Life”. Beijing a précisé qu’entre avril et septembre, plus de 300 millions de yuans de « bons de consommation verts et économes en énergie de Beijing » seront distribués aux consommateurs de Beijing.
La consommation vindicative pourrait bientôt arriver. Le 16 mai, Fu Linghui, porte – parole du Bureau national de statistique et Directeur du Département des statistiques complètes de l’économie nationale, a déclaré que la consommation devrait reprendre progressivement et que la consommation en ligne et la consommation améliorée continueraient d’être un soutien important à la consommation. La reprise de la consommation s’accélérera à mesure que l’impact de l’épidémie sera maîtrisé. D’après l’expérience acquise au cours des deux dernières années, une fois que l’épidémie aura été efficacement maîtrisée et que l’ordre de vie normal aura été rétabli, la demande refoulée des consommateurs sera rapidement libérée. Grâce au développement des technologies de l’information, une partie de la consommation traditionnelle axée sur les contacts se déplace rapidement en ligne et la tendance à la hausse de la consommation des résidents se poursuivra, ce qui est propice à la croissance de la consommation.
Commentaires:
La tenue de la consultation sur l’économie numérique a marqué une nouvelle confirmation du « fond politique » de l’économie de la sectorforme. Dans notre rapport du 1er mai intitulé « la fin de la politique industrielle est arrivée », nous avons pris l’initiative de souligner qu’avec la tenue de la réunion du Bureau politique central le 29 avril, la politique de surveillance de l’économie de la sector – forme a changé cette année et que la surveillance de l’industrie de L’Internet entrera dans une nouvelle phase de « soutien d’abord et de surveillance en complément ». La tenue de cette réunion de consultation a une fois de plus confirmé notre jugement, et la position des dirigeants centraux a été rassurante pour ceux qui s’inquiètent de la surveillance future de l’économie de la sector – forme et des difficultés de financement et d’inscription sur la liste. On s’attend à ce qu’à l’avenir, les entreprises de l’économie de la sector – forme soutiennent clairement le développement sain de l’économie de la sector – forme ou qu’elles deviennent le thème principal de la politique. Les entreprises de l’économie de la sector – forme continueront d’innover et de se développer dans un environnement équitable, ouvert et concurrentiel.
L’ouverture ordonnée de Shanghai s’est superposée à 618 pour accélérer l’approche, la reprise de l’Internet et de la consommation est en cours et le « bas des résultats » pourrait être imminent. Nous pensons qu’avec l’atténuation progressive de l’épidémie de Shanghai et le rétablissement progressif de l’ordre de production et de vie, le commerce électronique / la consommation / la vie locale / la publicité et d’autres industries devraient connaître une reprise rapide:
Du côté de la demande, en raison de la longue durée de vie à la maison, la volonté de consommation des résidents est continuellement limitée, après l’atténuation de l’épidémie ou la vengeance de la consommation rebondira. Nous nous référons à la situation en 2020 (selon les données de la carte stellaire, les ventes à l’échelle du réseau ont augmenté de 43,8% d’une année sur l’autre en 2020618), et nous jugeons que cette année 618 pourrait devenir un autre « festin » pour la consommation de vengeance des résidents.
Du point de vue de la chaîne d’approvisionnement, avec l’atténuation des mesures de prévention et de contrôle des épidémies, la fluidité du système logistique sera grandement améliorée et l’efficacité globale du commerce électronique sera grandement améliorée. Dans le même temps, en raison de l’impact de la situation épidémique, l’arriéré d’inventaire est généralement assez grave. Il y a une volonté de promouvoir l’inventaire par 618, et il est prêt à prendre des mesures de promotion plus énergiques. Le budget publicitaire connexe devrait également augmenter considérablement par rapport à l’année précédente.
Du point de vue des politiques, la promotion d’un développement sain de l’économie de la sector – forme est le thème principal de cette année, et la stabilisation de la consommation grâce à une croissance stable de l’économie de la sector – forme est également un moyen important pour les gouvernements nationaux et locaux de maintenir les objectifs de Développement économique de cette année. Nous nous attendons à ce que les bons de consommation émis conjointement par les entreprises économiques de sector – forme locales jouent un rôle d ‘« effet multiplicateur » et stimulent la reprise rapide du commerce électronique et de l’industrie de la consommation dans toutes les régions.
Conseils en matière d’investissement: Nous recommandons de mettre l’accent sur les objectifs de qualité de l’industrie du commerce électronique, de la consommation facultative et de la publicité qui ont bénéficié de la récente réorientation des politiques et de la reprise de la consommation, notamment:
[actions de Hong Kong et actions chinoises]
1 entreprises économiques de sector – forme axées sur les revenus du commerce électronique / de la publicité: [meituan – W, JD Group – SW, faster – W, Tencent Holdings, Alibaba – SW, pingduo, vipshop], etc.
2. Les entreprises de biens de consommation optionnels qui considèrent le commerce électronique comme un canal important, y compris les marques de vêtements de sport [Anta, Li Ning, tebu international, 361deg], etc.; Chao play the head [Bubble Mart]
[actions a]
1. Profitez de la promotion de 618 entreprises de commerce électronique MCN [ Saturday Co.Ltd(002291)
2 leader de l’industrie de la publicité qui devrait bénéficier de la reprise du budget publicitaire du commerce électronique / des consommateurs [ Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) , Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) ], etc.
3. Les entreprises optionnelles de produits de consommation qui utilisent le commerce électronique comme canal important, y compris [ Yantai China Pet Foods Co.Ltd(002891) , Petpal Pet Nutrition Technology Co.Ltd(300673) ] dans l’industrie des aliments pour animaux de compagnie, [ Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) , Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) , Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) , Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959)
Facteurs de risque: instabilité persistante de la situation internationale; L’inflation causée par la flambée des prix des produits de base; Le processus d’augmentation et de réduction des taux d’intérêt de la Fed a commencé; L’économie et la consommation chinoises restent faibles; Aggravation de l’épidémie de covid – 19 en Chine et à Hong Kong; La question de la radiation des actions de la Chine est en suspens depuis longtemps; Les politiques réglementaires relatives aux sectorformes Internet continuent d’être codées; Mise à jour des mesures de prévention de l’obsession du jeu, arrêt de la version du jeu; Volatilité accrue du marché, etc.
