1. Quelles sont les actions agricoles qui ont été placées de nouveau dans le Fonds de biais actif 2022q1?
Le secteur agricole a bénéficié d’une forte augmentation de la participation du Fonds, mais il reste encore de l’espace pour l’allocation supplémentaire: le ratio de position lourde et le ratio de surallocation du Fonds 2022q1 sont respectivement de 2,2% et 0,48%, qui sont situés à 70,7% et 73,2% du quantile historique, avec un espace d’augmentation évident.
En ce qui concerne le circuit de subdivision, les secteurs de l’élevage et de l’alimentation animale ont reçu plus d’attention: le secteur de l’élevage présente des caractéristiques cycliques évidentes de l’allocation des fonds et une grande élasticité ascendante au moment actuel; Dans le secteur de l’alimentation animale, la périodicité de l’allocation des fonds est légèrement plus faible que dans le secteur de l’élevage, et la proportion de positions lourdes des fonds a considérablement augmenté au cours de la dernière décennie: En outre, l’attention du marché dans le secteur de la plantation a également continué d’augmenter.
Plaque d’élevage de porcs: la superallocation est significative et le degré d’attention du marché est élevé. Parmi eux, le ratio d’allocation des fonds des actions de premier plan de l’élevage porcin est élevé, la valeur marchande des positions lourdes de wenshi et de muyuan représente 58,6% au total dans le secteur de l’élevage porcin, mais compte tenu du fait que les quantiles historiques du ratio de surallocation des deux sont respectivement de 85,7% et 69,1%, qui n’ont pas dépassé le niveau historique des quantiles du secteur, il existe encore des espaces de surallocation. Les stocks de petite et moyenne capitalisation ayant une plus grande élasticité ont reçu plus d’attention et de nombreux indicateurs se situent à des sommets quantiles historiques. Par exemple, le Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) , Tech-Bank Food Co.Ltd(002124) , Tecon Biology Co.Ltd(002100) , COFCO jiacang , Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) À l’exception de tianbang (plus de 85%), le quantile historique de la proportion de positions lourdes individuelles et de la proportion de positions excédentaires est supérieur à 90%, ce qui est au Sommet du quantile historique.
2. Chaîne de l’industrie de l’élevage: la logique de prospérité du cycle d’aménagement reste inchangée!
L’ampleur de la déségrégation de la productivité porcine est considérable et l’inversion des prix des porcs devrait être renforcée. Les pertes d’élevage de porcs sont graves et la plupart d’entre elles ont duré plus d’un demi – an, et l’ampleur réelle du dégagement de la capacité de production est considérable. Selon les données du Bureau national de statistique, il est estimé que la capacité de production de porcs a diminué pendant plusieurs mois depuis le Sommet de juin 2021, avec une diminution cumulative de 8%; Les données de Chongyi montrent que les stocks de truies reproductrices de l’échantillon ont diminué d’une année sur l’autre de juin à cette année et que le degré cumulatif de déségrégation a dépassé 10%. Nous pensons que l’offre et la demande de porcs devraient s’améliorer progressivement du desserrage au serrage, que le prix des porcs devrait être inversé et que la logique d’investissement du cycle des porcs devrait rester inchangée.
Proposition d’investissement, du point de vue de la valeur de marché moyenne ab initio, correspondant à la valeur de clôture estimée en 2023 et à la valeur de marché moyenne actuelle des sociétés cotées, dont Muyuan Foods Co.Ltd(002714) 4100 – 4200 yuan / tête; Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) , Hunan New Wellful Co.Ltd(600975) 2000 – 3000 RMB / head New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) , Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) , Tech-Bank Food Co.Ltd(002124) , Shenzhen Kingsino Technology Co.Ltd(002548) 1500 – 2000 yuan / head Tecon Biology Co.Ltd(002100) , Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) , Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) , Jiangxi Zhengbang Technology Co.Ltd(002157) Du point de vue du ratio de marché net, à l’exception de Jiangxi Zhengbang Technology Co.Ltd(002157) (données au 17 mai)
Les sujets pertinents sont: [ Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498)
