Le 16 mai, heure de l’Amérique du Nord, le Berkshire géré par Buffett a déposé le formulaire 13f auprès de la Commission des valeurs mobilières des États – Unis, conformément à la loi, qui divulgue officiellement des renseignements précis sur la participation de la société à la fin du premier trimestre. La Securities Regulatory Commission exige que les investisseurs institutionnels qui gèrent des actifs de plus de 100 millions de dollars déclarent leurs avoirs en actions, ainsi que le nombre d’actions détenues et la valeur marchande de chaque action, dans les 45 jours suivant la fin du trimestre.
Le message du Berkshire est que l’entreprise continue d’acheter dans un marché agité. Au cours des premiers mois de 2022, les marchés financiers américains étaient remplis d’incertitudes: inflation élevée, évolution des taux d’intérêt, ajustement de la politique monétaire de la Réserve fédérale, perspectives de croissance économique incertaines, détérioration de l’environnement politique international et performances très différentes de celles de l’année dernière. Depuis le 17 mai, l’indice Standard & poor’s 500 a chuté de 14,21%, l’indice NASDAQ de 23,97%, l’indice des bons du Trésor à 10 ans des États – Unis de 11,64%, les prix des obligations pourries ont chuté de plus de 10%, la valeur marchande totale de la cryptographie est tombée à 1,3 billion de dollars, le marché des jetons non homogènes a presque cessé et l’indice de volatilité (Vix) est passé de 16,6 le 3 janvier à 26,1 le 17 mai.
Dans les turbulences du marché, les investisseurs institutionnels et les investisseurs de détail ont subi des pertes financières à des degrés divers et sont impatients d’ajuster leur portefeuille d’actifs, de nombreux investisseurs se tournent vers des actions à taux de dividende plus élevé et beaucoup achètent plus de fonds ETF. Le portefeuille d’actions de Berkshire offre aux investisseurs l’occasion d’apprendre et d’apprendre.
Selon les dernières informations de la société, la valeur marchande totale du portefeuille d’actions est de 363554 millions de dollars américains, dont 45,91% d’actions technologiques, 27,08% d’actions financières, 13,67% d’actions de consommation, y compris les soins de santé, 9,26% d’actions énergétiques et 4,08% d’autres catégories d’actions, y compris les communications et la logistique. Il s’agit d’une situation statique de participation au 31 mars, suivie d’un ajustement dynamique du portefeuille. Berkshire a vidé Albright, Bristol – Myers Squibb et Wells Fargo, réduisant considérablement ses participations dans Royal Pharmaceutical (83%), Verizon Communications (99%) et Store Capital Corp (40%) par rapport à la fin de l’année dernière; Nouveaux investissements dans Western Petroleum, HP, Citigroup, Universal Paramount B – Share, celanese, macson, Markel, United finance, surpoids Chevron (316%), movie & TV blizzard (339%), Free Media C – share (265%) et RH (20%).
Berkshire reste particulièrement optimiste quant aux perspectives de croissance des actions technologiques, qui ont atteint 45,91% à la fin du premier trimestre. En 2016, Buffett a acheté des actions d’apple avec une pondération de 5,81% dans le portefeuille et a continué d’acheter au cours des années suivantes, avec une pondération de 45,95% à la fin de 2021, restant à 42,79% même au 31 mars, plus qu’une seule action. Buffett considère Apple comme le principal point de croissance des résultats futurs. Buffett est également favorable à HP et à Snow Flower Software dans la Silicon Valley (Cloud Computing Data Storage, fondée en 2012 et cotée en bourse en octobre 2014), Amazon (E – commerce et services en nuage), tout en pariant sur Stone (E – commerce finance Technology) et Licorne nu. Buffett n’a pas choisi spac, ou Flow star.
Tout comme l’ensemble du marché souffre, les actions technologiques détenues par Berkshire, à l’exception de HP, ont subi des pertes flottantes importantes, en particulier Apple, dont les gains et les pertes ont presque déterminé le niveau de rentabilité de l’ensemble du portefeuille. En outre, plusieurs autres marchés boursiers n’ont pas donné de bons résultats. C’est le moment de tester la patience des investisseurs: Comment pouvez – vous être sûr de vos choix en cas de perte? Pouvez – vous attendre le lever du soleil? À l’heure actuelle, le marché est en pleine tourmente, et une fois l’incertitude dissipée et le sentiment stabilisé, des actions comme Apple et Amazon devraient mener à une forte reprise.
Les actions financières sont l’âme
Berkshire est une société d’exploitation intégrée, mais l’assurance occupe une position assez élevée, la détention d’un plus grand nombre d’actions de sociétés de services financiers a été une caractéristique importante du portefeuille d’actions de la société. Bien que le secteur des services financiers soit considéré par la plupart des investisseurs comme un secteur traditionnel, il s’agit également d’un secteur qui connaît une croissance stable et des dividendes stables à tout moment. En période de récession économique, le secteur des services financiers, en particulier les banques commerciales, prendra un risque de crédit plus élevé, ce qui aura une incidence sur son niveau de rentabilité, mais par rapport à d’autres secteurs, le secteur est préféré par certains investisseurs. Pour Berkshire, l’industrie américaine des services financiers représente plus de 20% du PIB de la Chine, et les actions financières sont naturellement un must pour les portefeuilles. Selon les dernières informations, les actions financières représentent 27,08% du portefeuille d’actions de Berkshire.
M. Buffett a une certaine considération pour le choix des entreprises de services financiers. Tout d’abord, il détient depuis longtemps des actions dans des sociétés comme Bank of America, American Express, Moody’s services, United States, New York Mellon, visa, MasterCard et d’autres, avec un poids total élevé, tandis que Citibank a récemment acheté. Le portefeuille d’actions de Buffett n’a pas choisi les grandes banques de l’industrie, comme JPMorgan Chase, Goldman Sachs et Morgan Stanley. Deuxièmement, le portefeuille détient de nombreuses actions de compagnies d’assurance, mais n’a pas choisi les principales compagnies d’assurance, comme Prudential Financial Group, Metropolitan Insurance, AIA, Lincoln national et d’autres grandes sociétés. Enfin, M. Buffett a choisi les fonds négociés en bourse (ETF), bien que dans une très faible proportion. Pioneer index Fund est un fonds développé par Vanguard Fund pour suivre l’indice s & P 500, tandis que spdretf est le standard & Poors Depository Receipt Trust, développé par Dow global Investments. Les actions des entreprises de services financiers ne peuvent pas échapper à l’influence de l’environnement du marché, mais le niveau global de fluctuation des cours des actions est faible, ce qui peut être considéré comme un choix pour éviter le risque.
Consumer shares are required
Quelle que soit la phase du cycle économique, les gens ne peuvent pas vivre sans vêtements, nourriture, logement, transport et soins médicaux, et les actions liées à ces activités ont toujours été appréciées par Buffett. Parmi ceux – ci, Buffett détient depuis longtemps Coca – Cola, Kraft Foods (contrôlée par Berkshire), Kroger, j & J, GM, P & G et DeWitt. Peut – être pour la même philosophie d’investissement (investissement de valeur), Buffett n’a – t – il pas choisi les grandes entreprises (cours des actions élevés), comme Wal – Mart, Amgen, Pfizer, Home Depot, United Health et d’autres actions vedettes. Les actions de consommation représentent 13,67% du portefeuille de Buffett.
Par rapport aux stocks de technologie et aux stocks financiers, ces stocks sont très résistants aux chocs du marché.
Les favoris de Buffett pour Coca – Cola, Kraft Foods, Procter & Gamble, Johnson & Johnson Pharmaceuticals, macson et Izzy international, les opérations à l’étranger de Kraft Foods Holdings, se sont bien débrouillés, en particulier les poids lourds de coca – Cola et Kraft Foods. De nombreux investisseurs aiment les stars de la technologie ou les actions conceptuelles à la recherche d’une croissance rapide, mais un changement de mentalité n’est pas nécessairement une mauvaise chose dans le processus de remaniement des marchés financiers.
Le portefeuille Buffett s’adapte toujours aux changements du marché. En tant que défenseur et praticien de la philosophie environnementale, sociale et de gouvernance (ESG), Berkshire adhère à sa philosophie d’investissement. Toutefois, entre la croissance économique et la lutte contre le changement climatique, les entreprises doivent choisir la croissance économique et augmenter leurs parts dans les entreprises énergétiques traditionnelles. Afin de s’impliquer dans l’économie métacosmique, Buffett s’est fermement engagé dans l’achat de Blizzard mobile, qui est considéré par Microsoft, dans l’espoir d’obtenir d’énormes avantages financiers du succès de l’acquisition. Bien que les services de communication soient un service de base pour les consommateurs américains, Buffett a réduit ses investissements dans les entreprises de télécommunications et a presque vidé les actions de Verizon Communications en raison de la négligence persistante des grandes entreprises américaines de télécommunications à l’égard des investissements dans les infrastructures, de la lenteur des progrès de la 5g et de l’inefficacité économique des entreprises de télécommunications. M. Buffett n’a pas confiance dans l’industrie manufacturière américaine et n’a pas investi dans l’industrie des puces qui est actuellement la plus chaude. Les actions de M. Buffett dans les secteurs de l’énergie et des communications ont été stables par rapport à d’autres grandes catégories d’industries.
L’indice s & P 500 a chuté de 9,75% et le NASDAQ de 15,72% depuis la fin du premier trimestre jusqu’à aujourd’hui (17 mai en Amérique du Nord). Comment se porte le portefeuille Buffett? Les lecteurs peuvent estimer à la fois le prix moyen et le prix de clôture quotidien, mais ils ne devraient pas commenter la philosophie d’investissement de M. Buffett à la lumière des changements temporaires du marché. L’investissement devrait être à long terme plutôt qu’à court terme.
