Les usines de Wafers ont récemment publié les résultats du premier trimestre, les revenus et les bénéfices ont augmenté à des degrés divers. Parmi eux, TSMC Q1 a réalisé un chiffre d’affaires de 17,57 milliards de dollars américains, en hausse de 36% par rapport à la même période en 2021; La marge brute était de 55,6%, en hausse de 2,9% par rapport à l’année précédente. Samsung Semiconductor Q1 a réalisé un chiffre d’affaires de 21,2 milliards de dollars, en hausse de 39% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice d’exploitation s’est élevé à 6,67 milliards de dollars, en hausse de 151,5% par rapport à l’année précédente. UIT Q1 a réalisé un chiffre d’affaires de 2,22 milliards de dollars américains, en hausse de 34,7% par rapport à l’année précédente; La marge brute est de 43,4%, en hausse de 16,9% par rapport à la même période l’an dernier. Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) Q1 a réalisé un chiffre d’affaires de 1,84 milliard de dollars américains, en hausse de 66,9% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice brut s’est élevé à 750 millions de dollars, en hausse de 200% par rapport à l’année précédente.
En raison de l’augmentation des coûts des matières premières, les usines de fabrication de Wafers peuvent augmenter les prix à des degrés divers. Au cours de la réunion de commande de 2023 avec le client, TSMC a informé le client qu’à partir de janvier 2023, le prix de l’agent de processus avancé et mature devrait augmenter de 5 à 8%. Samsung prévoit une augmentation de 15 à 20% des frais de fabrication des Wafers en 2022. L’UIT prévoit une nouvelle hausse des prix de 4% au deuxième trimestre de 2022. Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981)
Le test du pouvoir de négociation s’est de nouveau intensifié et la tendance à l’agrégation des têtes de Fabless s’est intensifiée. La pénurie de main – d’oeuvre de remplacement et l’augmentation des prix ont entraîné une nouvelle augmentation des coûts. La question de savoir si la chaîne industrielle a le pouvoir de négociation, la transmission des prix et la capacité de production sont devenues la clé pour assurer la rentabilité et la marge brute. Le processus d’augmentation des prix de la main – d’oeuvre de remplacement accélérera le regroupement de l’industrie vers les principaux fabricants de produits qui ont des obstacles plus importants, et les fabricants qui ont un faible pouvoir de négociation seront confrontés au risque de compression en amont et en aval et de réduction de la marge brute.
Le niveau de prospérité en aval est également devenu un facteur clé. À un moment où l’offre est élevée, la partie actuelle
La demande d’application IC a été corrigée, principalement dans les domaines de l’IC grand public, du PC grand public et du microcontrôleur d’appareils ménagers (MCU). Lorsque la reprise de la demande sur le marché continental sera cruciale, si la situation continue de baisser, davantage d’applications IC grand public seront ajustées au cours du deuxième semestre de 2022, et les fournisseurs dans des secteurs à forte demande tels que l’automobile, l’industrie et les serveurs seront confrontés à des possibilités.
Conseils en matière d’investissement:
Il est recommandé d’accorder une attention particulière aux principales entreprises ayant des obstacles élevés aux produits, un pouvoir de négociation plus élevé et une demande plus forte en aval, comme Montage Technology Co.Ltd(688008)
Conseils sur les risques:
La transmission des coûts n’a pas été aussi rapide que prévu, la demande en aval n’a pas été aussi élevée que prévu et l’offre de capacité n’a pas été aussi élevée que prévu.
