Situation de l’indice: Au cours de la deuxième semaine de mai, l’indice Hang Seng Technology a légèrement augmenté, augmentant de 0,07% par semaine. Le 11 mai, le Bureau des statistiques du travail des États – Unis a annoncé que l’IPC des États – Unis avait grimpé de 8,3% en avril par rapport à l’année précédente, ce qui a ravivé les inquiétudes quant à la réponse possible de la Fed. Le 13 mai, le Président de la Réserve fédérale, Powell, a réaffirmé que les hausses de taux de 50 points de base lors des deux prochaines réunions étaient raisonnables et qu’il n’y avait pas eu d’examen positif de la possibilité d’une hausse unique de 75 points de base, ce qui était mieux que prévu. En raison de ces facteurs, l’indice Hang Seng Technology a d’abord chuté, puis augmenté. L’indice Internet du NASDAQ a chuté de 2,80% au cours de la deuxième semaine de mai, soit plus que l’indice Hang – Seng Technology, principalement en raison d’une forte baisse de l’indice Hang – Seng Technology la semaine dernière et d’un rebond cette semaine.
En ce qui concerne les actions individuelles, les actions du secteur Internet ont augmenté ou diminué de façon inégale: les trois actions qui ont le plus augmenté étaient Fast hand, JD Healthy et Ali Healthy. Les trois stocks les plus touchés étaient JD Healthy, zhihu et alibaba. Au 13 mai 2022, l’Indice technologique Hang – Seng PE – TTM était de 32,30x, soit 7,45% de l’indice depuis sa création.
Flux de capitaux: meituan et Tencent sont les flux nets de capitaux vers le sud vers Top2. Parmi les parts de l’indice Hang Seng Technology, les cinq principales sociétés qui ont enregistré des entrées nettes de capitaux vers le Sud sont meituan – W, Tencent Holdings, ideal Motor – W, faster et Xiaopeng Motor – W. Les cinq principales sociétés qui ont enregistré des entrées nettes de capitaux non Sud sont JD Group – SW, shangtang – W, Haier Smart Home Co.Ltd(600690)
Principales nouvelles du segment Internet:
Tendances de l’industrie: 1) 11 sociétés d’investissement chinoises ont été inscrites sur la « liste de pré – radiation »; La rectification spéciale des risques financiers liés à Internet a été menée à bien avec succès; 2022q1 la valeur marchande des entreprises Internet cotées en Chine a diminué de 20,2% par rapport à l’année précédente.
Faits saillants de l’entreprise: 1) Tencent: APEX hero’s Walkthrough a été lancé dans le monde entier le 17 mai; JD: nouveaux grands magasins en ligne; Alibaba: Si vous avez faim, lancez le « supermarché tout – puissant » et concentrez – vous principalement sur les activités de supermarché local pendant une demi – journée; Meituan: créer une grande pharmacie à Tianjin; Fast Hand: la stratégie de commerce électronique a ajouté « big Fast Brand »; Autres: jiaoyin augmente la Commission de la vie locale, la station B lance le client PC, etc.
Suggestions d’investissement: NetEase, Tencent et meituan sont fortement recommandés
L’évaluation du secteur de l’Internet est à un niveau historiquement bas. En raison de l’épidémie, les résultats de la publicité, du commerce électronique et d’autres industries ont atteint le bas au deuxième trimestre, et les fondamentaux devraient commencer à s’améliorer au troisième trimestre. En ce qui concerne les politiques, depuis le début de 2022, la politique du secteur Internet a connu un vent chaud et le sentiment du marché s’est lentement redressé: en combinaison avec la réunion du Bureau politique du Comité central du PCC le 29 avril, nous pensons que la réglementation ou le réchauffement de l’industrie de l’Internet devrait être axé sur le « soutien au développement sain » à l’avenir. En combinaison avec les facteurs fondamentaux et émotionnels, en mai, il a recommandé NetEase, le leader du jeu, qui a un solide soutien de performance et est sur le point d’avoir de grands produits “Diablo: immortal” et “Harry Potter” en ligne à l’échelle internationale. Recommander Tencent Holdings, un leader de haute qualité avec un modèle d’entreprise de haute qualité, de fortes barrières et une faible évaluation; Et une évaluation plus faible, une plus grande élasticité vers le haut.
Conseils sur les risques: risques liés aux politiques, risques liés aux résultats financiers inférieurs aux attentes, risques liés à la détérioration de la concurrence dans l’industrie de la vidéo courte, risques liés à la croissance plus lente que prévu du marché de la publicité en raison de la baisse de la macro – économie, risques liés au fait que les nouveaux produits des sociétés de jeux ne sont pas en ligne comme prévu ou ne se comportent pas comme prévu, etc.
