Principaux points de vue
Performance du secteur: Shanghai et Shenzhen 300 ont chuté de 0,69% au cours des deux dernières semaines, l’indice GEM a augmenté de 1,68%, l’indice des aliments et boissons (CITIC) a chuté de 1,59%, avec un rendement relatif de – 0,90% par rapport à Shanghai et Shenzhen 300, se classant 25e parmi Les 29 sous – secteurs de CITIC. En ce qui concerne le segment moléculaire, le segment des produits carnés a augmenté de 2,18% au cours des deux dernières semaines, le segment des condiments a chuté de 3,37% au cours des deux dernières semaines, le segment des aliments de loisir a augmenté de 4,72% au cours des deux dernières semaines, le segment des aliments surgelés a augmenté de 0,45% au cours des deux dernières semaines et le segment des autres aliments a augmenté de 4,34% au cours des deux dernières semaines.
Niveau d’évaluation du secteur: l’évaluation de PE (TTM) pour le secteur alimentaire a atteint 40,45x cette semaine, ce qui est supérieur à la moyenne sur huit ans (37,64x) et à la moyenne sur cinq ans (38,92x). Les évaluations du secteur ont augmenté cette semaine par rapport à la période précédente. Parmi eux, l’évaluation PE des produits à base de viande / condiments / collations / aliments surgelés / autres aliments était 36,76 / 53,62 / 34,62 / 42,56 / 27,57 fois plus élevée que celle de la moyenne sur 8 ans, soit 46,32% / 2,01% / – 12,64% / – 53,39% / – 41,19%, l’évaluation des produits à base de viande et des assaisonnements était supérieure au niveau historique, tandis que celle des aliments de loisir, des aliments surgelés et d’autres aliments était inférieure au niveau historique.
En ce qui concerne la hausse et la baisse des actions, les cinq actions dont le cours des actions a augmenté le plus au cours des deux dernières semaines sont Shanghai Laiyifen Co.Ltd(603777) / Ganyuan Foods Co.Ltd(002991) / Guangdong Ganhua Science & Industry Co.Ltd(000576) / Yantai Shuangta Food Co.Ltd(002481) / Anji Foodstuff Co.Ltd(603696) ; Les cinq stocks dont le taux moyen de rotation hebdomadaire est plus élevé sont Anji Foodstuff Co.Ltd(603696) / Qingdao Richen Food Co.Ltd(603755) / Haixin Foods Co.Ltd(002702) / Qinghai Spring Medicinal Resources Technology Co.Ltd(600381) / Suzhou Weizhixiang Food Co.Ltd(605089) ; Les cinq actions ayant un volume de négociation plus élevé sont Yantai Shuangta Food Co.Ltd(002481) / Shandong Longda Meat Foodstuff Co.Ltd(002726) / Wanzhou International / Anji Foodstuff Co.Ltd(603696) / Xiwang Foodstuffs Co.Ltd(000639) .
Rappel des questions importantes à un stade ultérieur: convocation de l’Assemblée générale des actionnaires: Jonjee Hi-Tech Industrial And Commercial Holding Co.Ltd(600872) , Ligao Foods Co.Ltd(300973) , Qianhe Condiment And Food Co.Ltd(603027) , Chacha Food Company Limited(002557) , Juewei Food Co.Ltd(603517) , Qingdao Richen Food Co.Ltd(603755) , Yihai International, Suzhou Weizhixiang Food Co.Ltd(605089) , Three Squirrels Inc(300783)
Proposition d’investissement et objet de l’investissement
Au cours des deux dernières semaines, les données sur les voyages ont été déprimées et les attentes pessimistes ont continué de se développer au cours de la semaine des fêtes du 1er mai (4.29 – 5.6), ce qui a entraîné une augmentation significative de la cible des avantages à domicile. Mais la deuxième semaine (5.6-5.13) après le festival, avec le nombre de nouveaux cas à Shanghai, la construction d’infrastructures de prévention des épidémies (sites de détection d’acides nucléiques normalisés) pour assurer la reprise du travail, le sentiment du marché s’est réchauffé et les attentes en matière de voyages ont été restaurées, et les cibles liées aux formes d’affaires hors ligne ont atteint le point d’inflexion du cours des actions. Compte tenu de l’interférence répétée de l’épidémie avec la demande, la logistique et la fluctuation du sentiment du marché, nous suggérons de choisir l’objet du point de vue de la certitude de la performance à court terme et de la croissance spatiale à long terme, 1) Recommander Henan Shuanghui Investment & Development Co.Ltd(000895) Il est recommandé que les attentes pessimistes soient suffisantes, que le chemin de croissance à moyen terme soit clair et que Juewei Food Co.Ltd(603517)
Condiments: du côté de la demande, la pression actuelle de l’industrie est encore forte, le revenu de la restauration sociale nulle a chuté de 22,7% d’une année sur l’autre en avril 22, le scénario de consommation de l’industrie est bloqué et le canal est également confronté à une forte pression d’inventaire. Mais en ce qui concerne la tendance, la situation de la demande devrait s’améliorer d’une année sur l’autre, parallèlement à la baisse évidente du nombre de nouvelles infections à Shanghai et à d’autres endroits et au contrôle progressif de l’épidémie. Du point de vue des coûts, la pression de l’industrie est encore élevée et les prix du tourteau de soja, du soja et des matériaux d’emballage sont encore élevés. En ce qui concerne la dimension à court terme, nous recommandons de prêter attention à Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) En ce qui concerne la dimension à moyen et à long terme, nous suggérons de saisir les possibilités de mise en page pour les sujets dont l’évaluation actuelle a beaucoup diminué, comme le chef de file des épices Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) ( Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) , achat).
Mise à jour de Angel Yeast Co.Ltd(600298) ( Angel Yeast Co.Ltd(600298) , achat): dimension à court terme, Q2 et Q3, Q2 a un certain petit marché d’emballage, Q3 a un faible effet de base, le coût du transport maritime dans l’environnement extérieur et le taux de change ont également montré une tendance à l’amélioration, les fondamentaux devraient montrer une amélioration marginale, l’évaluation actuelle de l’entreprise a été proche du point bas au début de 19 ans, les attentes pessimistes du marché ont été pleinement reflétées, et l’ En ce qui concerne les dimensions à moyen et à long terme, l’idée de développement de la diversification des cercles concentriques de levure de l’entreprise est claire et la logique de croissance est claire. Bien que le rythme de croissance normal soit perturbé et que la performance soit sous pression en raison de l’augmentation des coûts, de la faiblesse de la consommation et de l’augmentation excessive des prix au stade initial à court terme, avec le retour progressif à la normale des facteurs internes et externes, les revenus et les bénéfices de l’entreprise devraient revenir au centre de croissance normal. Il est suggéré de saisir l’occasion de
Aliments de loisirs: À l’heure actuelle, en ce qui concerne la dimension à court terme, nous recommandons de prêter attention à Chacha Food Company Limited(002557) En ce qui concerne les dimensions à moyen et à long terme, en raison de la transformation continue des entreprises sous la pression de l’industrie, nous suggérons de prêter attention à la tendance à la réforme de l’industrie et de saisir les possibilités d’investissement après l’apparition progressive des résultats de la réforme, tels que Yanker Shop Food Co.Ltd(002847) ( Yanker Shop Food Co.Ltd(002847) , achat)
Aliments surgelés: selon la rétroaction de Channel, les ventes de supermarchés ont connu une croissance rapide en avril. À l’heure actuelle, l’impact de l’épidémie est encore évident et la logistique s’est améliorée. On s’attend à ce que les ventes de supermarchés du c ôté C soient encore florissantes en mai – juin. Entre – temps, la baisse des prix des porcs a été transférée au côté des coûts. Le rapport Q1 confirme que la pression sur les coûts causée par l’augmentation de la farine et de la graisse est relativement contrôlable. L’augmentation des prix des principales entreprises a également été transférée en douceur. Parallèlement, la rentabilité de l La performance du segment Q2 devrait s’accélérer en raison de l’effet de base faible superposé. Il est recommandé de prêter attention à Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) ( Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) , augmentation de participation), Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) ( Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) , non évalué), Sanquan Food Co.Ltd(002216)
Produits halogénés: sous l’influence répétée de la situation épidémique à Beijing, Shanghai et d’autres endroits, certains magasins dans les villes de haut niveau de l’industrie halogénée ont été fermés, ce qui aura une incidence sur la croissance des revenus au deuxième trimestre. À l’heure actuelle, la situation épidémique à Shanghai a été progressivement maîtrisée et la croissance des revenus au troisième trimestre pourrait rebondir; À l’heure actuelle, le chef de file de la saveur de saumure maintient la stratégie de prise en charge des magasins contre la tendance, la part de marché augmente avec une forte certitude; Il est recommandé de prêter attention à Juewei Food Co.Ltd(603517) ( Juewei Food Co.Ltd(603517) , achat), et de prêter attention à zh
Matières premières de boulangerie et de boissons à base de thé: À l’heure actuelle, les prix des matières premières telles que les huiles et les graisses sont encore élevés, mais la forte demande en aval détermine que l’expansion de la capacité de production et la préemption de la part de marché sont la ligne principale de l’industrie. Il est recommandé de prêter attention au Chef de file de la boulangerie congelée Ligao Foods Co.Ltd(300973) ( Ligao Foods Co.Ltd(300973) , non évalué) et au fournisseur de matières premières pour les boissons à base de thé et les matières
Conseils sur les risques
Augmentation du coût des matières premières, intensification de la concurrence industrielle, incidents soudains en matière de sécurité alimentaire, etc.
