Principaux points d’investissement:
Les prix de gros des vins haut de gamme ont légèrement augmenté et le coût des produits de masse reste sous pression.
Les données d’avril 2022 montrent que les prix de gros des spiritueux haut de gamme ont augmenté et que les prix des matières premières des produits de masse ont continué d’augmenter. Parmi eux, le prix d’un lot d’alcools haut de gamme feitianmotai 53 degrés (500ml) a atteint un sommet de 3300 yuans avant le festival de printemps de l’année dernière et a oscillé après une légère baisse après le festival. Le prix avant le festival national de l’année dernière a continué à baisser après avoir atteint un nouveau sommet de 3880 yuans. Récemment, en raison de l’annulation de la politique de vente de déballage, le prix initial d’un lot a continué à baisser. Après le festival de printemps, le prix a continué à baisser légèrement. Actuellement, le prix a légèrement rebondi à 2970 yuans. Les prix de la bière et du vin n’ont pas fluctué de façon significative, mais la production de bière a chuté de façon significative en avril en raison de l’impact de l’épidémie. En ce qui concerne l’environnement des coûts, le prix du porc est proche du Bas relatif. Après un léger rebond à court terme, le prix du lait cru et frais a atteint le bas deux fois, et le prix du lait cru et frais est resté stable d’une année sur l’autre, Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061)
Conseils en matière d’investissement
Au cours du mois d’avril, avec l’ajustement continu de la plaque, l’évaluation de certains secteurs de subdivision a atteint un creux de 10 ans, la valeur des investissements est apparue, la demande d’aliments surgelés et de légumes préfabriqués a augmenté sous la catalyse de l’épidémie de superposition, et la performance globale de l’industrie des rapports trimestriels a fait que la plaque a commencé à se redresser à court terme. D’après les données mensuelles, l’impact de l’épidémie est plus évident au deuxième trimestre, mais avec la reprise progressive de la production dans les zones clés, le scénario de consommation devrait continuer à se redresser. À l’heure actuelle, nous croyons que chaque industrie des molécules fines a une valeur de configuration et nous recommandons de continuer à y prêter attention. En ce qui concerne le secteur, des spiritueux haut de gamme plus déterministes sont encore recommandés. En ce qui concerne les produits de masse, il est recommandé d’optimiser l’industrie laitière dont les coûts sont déterminés à la baisse au cours de l’année, ainsi que le secteur de la bière dont le modèle de concurrence est relativement meilleur et dont la transmission de la pression est plus fluide. Le secteur de la bière continuera de bénéficier de la reprise progressive des scénarios de consommation après l’épidémie, de l’effet positif de l’augmentation des prix et de la haute qualité des produits, ainsi que d’une forte croissance. En résum é, nous accordons temporairement une cote d’investissement « neutre » à l’industrie et recommandons Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) ( Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) ), Angel Yeast Co.Ltd(600298) ( Angel Yeast Co.Ltd(600298) ), Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) ( Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) ), Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) ( Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) ) Et Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887)
Conseils sur les risques
Les risques macroéconomiques à la baisse, les principaux risques pour la sécurité alimentaire et la prévention et le contrôle des épidémies n’ont pas été à la hauteur des attentes.
