Principaux points d’investissement:
L’expansion de la capacité de l’usine de Wafers se déroule progressivement dans le contexte d’une pénurie mondiale de noyaux, et la demande du marché de la photorésistance IC augmente régulièrement. Sur la base de la pression exercée sur l’offre de capacités et des attentes à long terme en matière de croissance de l’industrie dans un contexte de pénurie de carottes, les grandes usines de Wafers du monde entier sont entrées dans un mode d’expansion frénétique de la production à partir du deuxième semestre de 2020. En ce qui concerne le cycle de construction et de mise en service de l’usine de Wafers, l’expansion de la capacité de production de l’usine de Wafers commencera progressivement à être achevée et mise en service au cours du deuxième semestre de 2022. La photorésistance IC est un consommable clé dans le processus de fabrication de Wafers, et L’espace de croissance du marché est très clair. La construction d’une nouvelle capacité d’usine de Wafers en Chine continentale est un chef de file mondial dans ce cycle d’expansion de la production, avec une croissance plus rapide de la demande de Photoresist. L’échelle du marché mondial de l’IC devrait passer de 1,7 milliard de dollars américains à 2,4 milliards de dollars américains d’ici 2020 à 2025, avec un taux de croissance composé d’environ 6%; L’échelle du marché chinois des photorésistances IC est passée d’environ 2,5 milliards de RMB à 4 milliards de RMB, avec un taux de croissance composé de 15%.
À la recherche d’une chaîne industrielle indépendante et contrôlable, IC Photoresist ouvre la fenêtre d’opportunité de la substitution nationale. Le marché mondial des photorésistances IC est fortement concentré, les entreprises japonaises et américaines étant les premières, avec un cr5 allant jusqu’à 87%. En tant que matière première de base critique en amont, la photorésistance IC indépendante et contrôlable est un choix in évitable dans le cadre de la sécurité stratégique nationale. À l’heure actuelle, la Chine continentale est en train d’entreprendre le troisième Transfert mondial à grande échelle de l’industrie des semi – conducteurs, qui offre une excellente occasion et un marché de la demande déterministe pour le développement en amont de la chaîne industrielle. Dans le même temps, sous l’impulsion de la volonté nationale et du soutien du capital industriel, la localisation des photorésistances IC est arrivée au meilleur moment.
Quelles sont les perspectives des entreprises locales de photorésistance ic?
L’autonomie de la photorésistance duv est la tâche principale des fabricants locaux de photorésistance IC: la photorésistance duv couvre la demande de fabrication de puces principales, représentant plus de 80% du marché. Dans le même temps, l’industrie des semi – conducteurs présente les caractéristiques d’un développement coordonné. Au cours des prochaines années, l’industrie des Wafers IC en Chine continentale continuera de travailler en profondeur dans le domaine du processus de maturation, ce qui fait de la photorésistance duv la principale orientation des fabricants locaux.
À l’heure actuelle, les entreprises locales ont réalisé la production en série de Photoresist KrF et la livraison en petits lots de Photoresist ARF. La rupture est imminente: la percée technologique du produit et la vérification et l’importation des clients en aval sont les points de suivi marginaux importants pour la rupture des entreprises locales de Photoresist IC. À l’heure actuelle, le champ KrF, représenté par Beijing Kehua, a une capacité de production de 100 tonnes et a été livré à grande échelle à de grandes usines de Wafers en Chine; ARF Area, represented by Jiangsu Nata Opto-Electronic Material Co.Ltd(300346) , has passed Customer Verification and has a small number of shipments.
Proposition d’investissement: sous l’impulsion de facteurs environnementaux externes tels que la pénurie mondiale de puces et le risque politique marginal, la demande croissante et alternative de Photoresist IC est claire. Nous sommes optimistes quant aux possibilités de rupture pour les fabricants locaux de photorésistances, et nous recommandons de prêter attention à l’armée potentielle locale qui devrait être élargie dans le domaine des photorésistances duv à l’avenir Red Avenue New Materials Group Co.Ltd(603650) , Hmt(Xiamen)New Technical Materials Co.Ltd(603306) , Jiangsu Nata Opto-Electronic Material Co.Ltd(300346) , Crystal Clear Electronic Material Co.Ltd(300655)
Conseils sur les risques: l’usine de Wafers n’a pas été mise en production comme prévu, les fabricants locaux n’ont pas r & D comme prévu et les progrès de la vérification des produits n’ont pas été comme prévu.
