Shanghai Stock Exchange document SZS (refinancement) [2022] No 105
Lettre d’enquête pour la deuxième ronde d’examen des documents de demande d’émission d’obligations convertibles de sociétés à des fins non spécifiées
Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) L’organisme d’examen de la bourse a examiné les documents de demande de Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) (ci – après appelé l’émetteur ou la société) pour l’émission d’obligations convertibles de sociétés à des objets non spécifiques et a formé la deuxième série de questions d’enquête.
1. Projet d’industrialisation de l’équipement spécial avant et moyen de la batterie au lithium et de l’ensemble complet de l’équipement de ligne
Selon les réponses à la première série de demandes de renseignements, 1) L’usine du projet n’a pas de processus d’usinage. L’usine du projet n’a pas fait d’investissement important dans les machines et l’équipement et n’a acheté que du matériel et des logiciels pour la gestion de l’exploitation de l’usine, l’Entreposage logistique, l’inspection de la qualité et le Bureau quotidien. Par conséquent, tous les fonds recueillis dans le cadre de ce projet sont utilisés pour la construction et la décoration d’usines et l’acquisition de terrains. Le principal facteur déterminant de la capacité de production de l’entreprise est l’usine liée à la production, dont la superficie utilisée pour placer l’équipement est limitée, tandis que la valeur correspondante des produits d’équipement avec une superficie plus grande est généralement plus élevée. Par conséquent, l’échelle d’expédition (c’est – à – dire le montant de la commande correspondant à l’achèvement de la production et de l’assemblage des produits dans l’usine au cours de la période en cours) peut être utilisée comme indice de remplacement pour que l’usine puisse atteindre la capacité de production. D’ici 2025, l’échelle des expéditions de la compagnie devrait atteindre 62622841 millions de RMB.
Selon les documents de première demande, l’équipement de fabrication de batteries au lithium de l’entreprise comprend l’équipement au lithium grand public et l’équipement au lithium électrique, principalement l’équipement au lithium grand public. L’équipement connexe du projet d’investissement de la société est principalement du matériel électrique au lithium.
L’émetteur doit expliquer: (1) l’application de la technologie de base de l’entreprise dans divers liens tels que la conception, la production, l’assemblage et l’essai, l’utilisation principale de la machine et de l’équipement existants et l’adéquation avec la production, le contenu spécifique et le mode de production de l’équipement à mettre en service dans le cadre de ce projet d’investissement, les différences et les raisons par rapport aux projets d’investissement existants et précédents, et expliquer le caractère raisonnable de l’absence d’investissement important dans la machine et l’équipement dans le cadre de ce projet d’investissement, en combinaison avec les Si le projet d’investissement levé satisfait aux exigences pertinentes en matière d’investissement dans le domaine de la science, de la technologie et de l’innovation; La base de division entre les équipements au lithium destinés à la consommation et les équipements au lithium destinés à l’alimentation électrique, s’il existe des différences dans les performances des produits et le niveau technique, etc., et la combinaison des commandes manuelles et des conditions des principaux clients, etc., explique la situation spécifique de la transformation de L’entreprise en équipements au lithium destinés à l’alimentation électrique et sa position sur le marché dans le domaine des équipements au lithium destinés à l’alimentation électrique; Les principaux types d’équipement inclus dans les produits de l’ensemble de la ligne du projet d’investissement levé sont assemblés par des machines spéciales en tant qu’obstacles techniques à l’ensemble de la machine, et l’émetteur dispose – t – il d’une réserve technique suffisante? En combinaison avec le processus de production, le mode de livraison et le cycle des produits de l’entreprise, il est expliqué que le principal facteur déterminant de la capacité de production de l’entreprise est la rationalité des installations liées à la production; L’échelle des expéditions futures et la base de calcul de l’entreprise sont illustrées en fonction de la superficie occupée et du prix unitaire des principaux produits. Sur la base de la base de calcul de la demande d’ajout et de renouvellement d’équipements au lithium, de l’expansion de la capacité ou de l’augmentation de la production d’entreprises comparables dans la même industrie, de la part de marché future de l’émetteur et de la base de prévision, de la base de calcul et de la rationalité du montant de l’ordre de planification préalable signé par l’émetteur participant au projet de mise en service du client, analyser la rationalité de la planification de la nouvelle capacité de l’émetteur et déterminer si la capacité de production du projet d’investissement levé
Les organismes de recommandation sont invités à vérifier les questions susmentionnées et à donner des avis clairs.
2. On the Scale of Investment
Selon les réponses à la première série de demandes de renseignements, 1) Le projet d’investissement est principalement la construction d’ateliers d’assemblage et de bureaux et d’aires d’hébergement connexes, avec une superficie totale de 30923942 m2. Le coût unitaire de la construction et de la décoration de l’usine est d’environ 3 000 yuan / m2, ce qui est supérieur au coût unitaire des projets précédemment financés et au coût unitaire de la construction et de la décoration de certaines sociétés cotées dans la même région et dans la même industrie au cours des deux dernières années.
L’émetteur doit expliquer: (1) La distinction entre les ateliers, les bureaux et les logements, expliquer la composition spécifique de la zone de construction et analyser la rationalité de la proportion de la zone de bureaux et d’hébergement par rapport aux projets d’investissement précédents et aux projets de construction des sociétés cotées dans la même industrie; La rationalité des coûts unitaires des projets financés est supérieure à la raison pour laquelle les projets financés antérieurement et certains projets de construction de sociétés cotées dans la même région et de sociétés cotées dans la même industrie sont plus élevés.
Les organismes de recommandation et les comptables publics certifiés sont invités à vérifier les questions susmentionnées et à donner des avis clairs.
3. Calcul des avantages
Selon la première série de réponses aux demandes de renseignements, 1) Les ventes annuelles moyennes de la machine de revêtement, de la machine à découper les matrices, de la machine à laminer / enrouler et de l’ensemble de la ligne sont respectivement de 35, 35, 180 et 70 ensembles. D’ici 2025, l’échelle des expéditions de la compagnie devrait atteindre 62622841 millions de RMB. L’émetteur n’a pas précisé la composition spécifique des coûts d’exploitation. Ce projet d’investissement répond principalement à la demande de traitement des pièces par l’intermédiaire de l’équipement de production existant ou de l’achat et du traitement externalisés. La marge brute de l’ensemble de la ligne du projet levé est supérieure à celle de l’ensemble de la ligne au cours de la période considérée, principalement parce que la marge brute des commandes de l’ensemble de la ligne sera progressivement proche de celle des machines spéciales d’assemblage de noyaux. Il n’y a pas eu de production de masse à grande échelle de machines à découper les matrices au cours de la période visée par le rapport. On s’attend à ce que la marge brute se réfère à la marge brute d’autres modèles de cette section de processus et de produits similaires de concurrents de la même industrie, mais On n’a pas énuméré la marge brute de modèles similaires d’entreprises comparables de la même industrie. Les autres revenus sont le montant estimatif du remboursement de la taxe pour l’année en cours en fonction de la situation réelle du remboursement de la taxe pour les années précédentes et de la méthode de calcul de la taxe sur la valeur ajoutée (TVA) sur les produits logiciels embarqués. Le taux d’intérêt net de l’émetteur pour 2019 – 2021 est respectivement de 10,47%, 9,82% et 9,11%.
L’émetteur doit expliquer: (1) la base spécifique et le caractère raisonnable du volume annuel moyen des ventes prévu pour atteindre la production, ainsi que la relation correspondante avec l’échelle d’expédition; La composition spécifique des coûts d’exploitation, y compris le montant et la proportion de la production et de l’achat de matières premières, en combinaison avec l’achat de matières premières au cours de la période considérée, explique le caractère raisonnable des coûts prévus; Compte tenu de la situation d’une entreprise comparable, il est indiqué que la marge bénéficiaire brute de l’ensemble de la ligne de commande sera progressivement proche de la base spécifique de la marge bénéficiaire brute de la machine spéciale d’assemblage de noyaux électriques, et la raison et le caractère raisonnable de la prévision de la marge bénéficiaire brute de L’ensemble de la ligne est plus élevée que la marge bénéficiaire brute de l’ensemble de la ligne au cours de la période de référence; La base concrète et la rationalité de la prévision de la marge brute de la machine à découper les matrices; La base de calcul et le processus de calcul des autres avantages dans la prévision des avantages; Les raisons pour lesquelles le taux d’intérêt net annuel du projet levé est supérieur au taux d’intérêt net de l’émetteur au cours de la période de déclaration; Sur la base de la réalisation du volume des ventes et du prix unitaire, de la comparaison entre la marge brute et la marge nette prévue et la marge brute et la marge nette au cours de la période considérée, il est expliqué si la mesure des avantages est prudente et raisonnable et si l’indice de risque de « digestion de La capacité du projet levé et du risque que les bénéfices ne soient pas à la hauteur des attentes» est encore amélioré.
L’institution de recommandation et l’expert – comptable déclarant sont invités à vérifier et à donner des avis clairs en combinaison avec la question 22 de la réponse à plusieurs questions sur les opérations de refinancement.
4. En ce qui concerne les anciens projets financés
Selon les réponses à la première série de demandes de renseignements, au 31 mars 2022, la proportion globale des fonds utilisés pour les projets financés antérieurement était de 29,50%, dont 16,61% et 27,84% respectivement pour les projets industriels Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) Intelligent Equipment Production Project et les projets industriels Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) Intelligent Equipment R & D Center.
La proportion d’utilisation des fonds d’investissement collectés au cours de la période précédente est faible, principalement en raison de la courte période de démarrage et de la longue période de règlement des projets de construction.
L’émetteur doit expliquer: (1) Si l’environnement de production et d’exploitation de l’émetteur a changé en fonction de l’état des investissements dans des projets d’investissement de sociétés comparables dans la même industrie, des raisons spécifiques de la faible proportion d’utilisation des fonds dans les projets d’investissement précédents, de la longue période de règlement des projets de construction et des changements apportés aux clients; La dernière proportion d’utilisation et le montant spécifique jusqu’à présent, combinés à la faible proportion d’utilisation des fonds collectés précédemment, à la digestion actuelle de la capacité et à la situation opérationnelle, montrent la nécessité et l’urgence de ce placement.
Veuillez demander à l’expert – comptable agréé de vérifier les questions susmentionnées et d’émettre des avis clairs, et de publier le dernier rapport spécial sur l’état d’avancement de l’utilisation des fonds collectés.
La société est priée de faire la distinction entre « divulgation» et « Description», et le contenu de la divulgation doit être ajouté au prospectus, à l’exception de la demande d’exemption. Le contenu de la divulgation est le contenu de la réponse à l’enquête et ne doit pas être ajouté au prospectus; En ce qui concerne la modification des documents de demande tels que le prospectus, le lieu de la mise à jour est indiqué en caractères d’imprimerie et la description de la modification et le tableau comparatif des différences sont présentés; L’institution de recommandation est priée de vérifier soigneusement le contenu de la réponse de l’entreprise un par un et d’indiquer clairement l’opinion générale selon laquelle « l’institution a vérifié la réponse de l’entreprise dans les documents de réponse afin de confirmer et d’assurer son authenticité, son exhaustivité et son exactitude» après la réponse de l’entreprise.
Shanghai Stock Exchange
20 mai 2012
Mots clés: lettre d’information sur le refinancement du Conseil scientifique et technologique
Shanghai Stock Exchange Scientific Innovation Board listing Review Center issued and issued on 20 May 2022
