À propos de Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388)
Émission d’un document de demande d’actions à un objet particulier
Rapport de réponse à la lettre de mise en œuvre des avis du Centre de vérification
Institution de recommandation (souscripteur principal)
Shanghai Stock Exchange, North Block, Great Times Square (phase II), No. 8, Central Third Road, Futian District, Shenzhen, Guangdong Province:
Nous avons reçu la lettre de mise en œuvre des avis du Centre d’audit sur Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) Citic Securities Company Limited(600030) Guangdong Xinda law firm (hereinafter referred to as “issuer lawyer”) and Lixin Certified Public Accountants (Special General partnership) (hereinafter referred to as “issuer Declaration accountant” and “accountant”) have seriously implemented the questions listed in the Implementation letter One by one, and hereby responded to the Implementation letter as follows, Please review.
Sauf indication contraire, l’abréviation ou le nom figurant dans le présent rapport de réponse est interprété de la même manière que dans le prospectus d’émission d’actions à des objets spécifiques en 2021.
Question 1. L’émetteur est invité à divulguer davantage: l’impact de l’épidémie sur le fonctionnement de l’entreprise au cours du premier semestre de cette année et à révéler les risques connexes.
Impact de l’épidémie sur le fonctionnement de l’entreprise au cours du premier semestre de cette année et conseils sur les risques
Au cours du premier semestre de cette année, l’épidémie de covid – 19 a été répétée dans certaines parties de la Chine. Du point de vue de la tendance au développement du marché en aval, de l’approvisionnement en amont et de la production et de l’exploitation de l’entreprise, la situation épidémique n’a pas eu d’impact négatif important sur l’exploitation de l’entreprise, comme suit:
Du point de vue de la demande du marché en aval, le marché des nouveaux véhicules énergétiques dans les principaux domaines d’application en aval de l’entreprise présente une tendance à la croissance relativement favorable. Selon les données de la CAAC, de janvier à avril 2022, la production et les ventes de véhicules moyens Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) ont atteint 1605 million s de véhicules et 1556 millions de véhicules respectivement, en hausse de 113,7% et 112,2% d’une année sur l’autre. Le développement de l’industrie en aval a continuellement stimulé la demande du marché des produits de
Du point de vue de l’approvisionnement de l’entreprise en amont, en prenant comme exemple le fil de cuivre, la principale matière première de l’entreprise, l’entreprise a coopéré à long terme avec les principaux fournisseurs et a tenté d’explorer de nouveaux fournisseurs afin d’obtenir de meilleures conditions d’affaires tout en augmentant la diversité des sources d’approvisionnement, afin de réduire autant que possible le risque de pénurie de matières premières causé par l’épidémie locale.
L’entreprise a mené des activités de production et d’exploitation de façon ordonnée sur la base d’une protection adéquate contre les épidémies et le taux d’utilisation de la capacité a dépassé 100% de janvier à mars 2022. Selon les états financiers non vérifiés de la société, de janvier à mars 2022, les principaux indicateurs d’exploitation de la société, y compris le revenu d’exploitation, le bénéfice d’exploitation et le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère, ont augmenté d’année en année. Parmi eux, le chiffre d’affaires d’exploitation s’élevait à 9626865 millions de RMB, en hausse de 81,44% par rapport à la même période l’an dernier; Le bénéfice d’exploitation s’est élevé à 2055969 millions de RMB, en hausse de 57,72% par rapport à la même période l’an dernier; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 174022 millions de RMB, en hausse de 57,29% par rapport à la même période l’an dernier. L’entreprise a surmonté la situation épidémique et d’autres facteurs défavorables, a réalisé la croissance des résultats d’exploitation et a démontré une capacité d’exploitation stable et durable.
En résum é, l’impact de l’épidémie sur le fonctionnement de l’entreprise au cours du premier semestre de cette année est relativement limité et il n’y a pas de situation qui affecte la capacité de fonctionnement continu.
Procédures de vérification et conclusions
Procédure de vérification
1. Consulter les données de l’industrie, les rapports de recherche, etc., pour connaître la situation du marché d’application en aval des produits de l’émetteur et confirmer la tendance à l’évolution de la demande du marché des nouveaux véhicules énergétiques pour les principales applications des produits de l’entreprise;
2. Obtenir le compte d’achat, interviewer le personnel d’achat de l’émetteur et connaître la situation de l’entreprise en ce qui concerne l’achat des principales matières premières en amont;
3. Consultez les états financiers non vérifiés ou examinés de la compagnie au premier trimestre de 2022 pour connaître les résultats de la compagnie et les changements d’une année sur l’autre.
Conclusions de la vérification
À la date d’émission de la présente réponse, l’incidence de l’épidémie sur les activités de la compagnie au cours du premier semestre de cette année a été limitée et il n’y a pas eu d’incidence sur la capacité d’exploitation continue. Question 2. L’émetteur est prié d’expliquer plus en détail: (1) les commandes en main et la situation des clients pour les produits de feuilles de cuivre PCB, afin de compléter la stabilité des clients et le caractère raisonnable de l’échelle de financement; Compléter la nécessité d’un financement à grande échelle pour l’expansion de la production en combinant les commandes en cours et l’Accord de coopération entre l’émetteur et Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Les opérations commerciales au premier trimestre de 2022 et les documents de déclaration après la présentation des données mises à jour conformément aux dispositions pertinentes.
Les commandes en main et les conditions des clients pour les produits en feuilles de cuivre PCB complètent la stabilité des clients et la rationalité de l’échelle de financement.
Commandes manuelles de produits en feuilles de cuivre PCB, situation des clients et stabilité des clients
Depuis sa création en 2001, l’émetteur s’est engagé dans la recherche, le développement, la production et la vente de diverses feuilles de cuivre. D’ici 2015, l’émetteur développera, produira et vendra principalement des feuilles de cuivre Lithium – électrique d’une épaisseur de 8 µm et plus et des feuilles de cuivre standard pour les PCB d’une épaisseur de 12 µm et plus. Après 2016, l’émetteur a réussi à faire une percée dans la technologie de production de feuilles de cuivre de 6 µm et moins. Avec l’optimisation et l’amélioration continues du processus de fabrication de feuilles de cuivre de 6 µm et moins par l’émetteur, l’émetteur s’est progressivement tourné vers la production de feuilles de cuivre pour batteries au lithium ultra minces. Toutefois, l’émetteur a également poursuivi la production de feuilles de cuivre PCB d’origine et a continué de coopérer avec de vieux clients tels que Junya Electronics, Goldenmax International Technology Ltd(002636) , Bomin Electronics Co.Ltd(603936)
De janvier à avril 2022, le chiffre d’affaires de la société pour les produits en feuilles de cuivre contenant des BPC s’élevait à 44 141500 RMB (non vérifié). À la fin d’avril 2022, le montant total des commandes manuelles de produits en feuilles de cuivre PCB de la société s’élevait à 8375100 RMB, et la quantité des commandes manuelles était relativement limitée. Les principales raisons en sont les suivantes: ① la capacité de production actuelle de feuilles de cuivre PCB de l’émetteur est limitée. En 2021, la capacité de production de feuilles de cuivre PCB de l’entreprise était de 2 000 tonnes, mais la production annuelle était de 31 000 tonnes et le volume des ventes était de 3 000 tonnes. La production annuelle et le volume des ventes de ce type de produits étaient beaucoup plus élevés que la capacité de l’entreprise; Par conséquent, bien que les clients aient une forte demande pour les produits de feuilles de cuivre PCB de l’émetteur, il est difficile pour l’entreprise de répondre à la demande d’un plus grand nombre de clients de PCB en raison de l’échelle de capacité existante. En raison de ce qui précède, le nombre de commandes en cours de l’émetteur est limité. La période intermédiaire entre la commande du client, la production de l’entreprise et la livraison finale du produit de feuille de cuivre PCB de l’émetteur au client est courte (généralement environ 1 – 2 semaines); Étant donné que le prix de la Feuille de cuivre est étroitement lié à la fluctuation du prix des matières premières en amont, y compris le prix du cuivre, les clients de l’émetteur n’achètent généralement pas plus de commandes en même temps, mais achètent généralement par lots, jours, semaines ou mois en fonction de leurs propres besoins, de sorte que l’émetteur a un nombre limité de commandes manuelles.
Situation des clients à développer à l’avenir
À l’heure actuelle, les principaux clients de l’entreprise en matière de BPC sont les suivants:
Nom complet du client besoins futurs prévus du client en matière d’approvisionnement stade actuel de la coopération
Shengyi Technology Co.Ltd(600183) 6000 – 7000 T / a phase d’essai du produit
(SH: Shengyi Technology Co.Ltd(600183) )
Goldenmax International Technology Ltd(002636) 5000 – 6000 T / a Small Batch Cooperation
(Sz: Goldenmax International Technology Ltd(002636) )
Autres clients existants 2000 – 3000 tonnes / an coopération en petits lots
Phase d’échantillonnage ou d’essai des produits de plus de 4000 tonnes / an pour le Groupe de clients en développement
Note: la demande d’achat de ces clients est soumise au volume final des ventes de l’entreprise aux clients.
À l’heure actuelle, les principaux clients de l’émetteur sont Shengyi Technology Co.Ltd(600183) (SH: Shengyi Technology Co.Ltd(600183) , ci – après dénommé « Shengyi Technology Co.Ltd(600183) »). Les clients qui ont l’intention d’étendre considérablement leur échelle sur la base de la coopération existante sont Goldenmax International Technology Ltd(002636) et ses filiales (Sz: Goldenmax International Technology Ltd(002636) , ci – après dénommées « Goldenmax International Technology Ltd(002636) »), Bomin Electronics Co.Ltd(603936) et ses filiales (SH: Bomin Electronics Co.Ltd(603936) , ci – après dénommées « Bomin Electronics Co.Ltd(603936) »), Guangdong Champion Asia Electronics Co.Ltd(603386)
La coopération entre la société et Shengyi Technology Co.Ltd(600183) En raison de la forte demande du marché en aval de l’électricité au lithium, l’émetteur ajuste le plan d’ordonnancement de la production en fonction de la situation réelle. À l’heure actuelle, la capacité principale est utilisée pour la production de feuilles de cuivre au lithium et seule une petite capacité est utilisée pour la production de feuilles de cuivre aux PCB, de sorte que la production et les ventes de feuilles de cuivre aux PCB ne peuvent pas être augmentées temporairement. Par la suite, l’accent sera mis sur l’augmentation des achats de feuilles de cuivre PCB de l’émetteur par les clients concernés. La production et les ventes de feuilles de cuivre PCB de l’émetteur seront augmentées après la libération de la capacité à l’avenir. En plus des principaux clients susmentionnés, l’émetteur développera d’autres nouvelles ressources de clients en fonction de sa force technique, de sa capacité de vente et des ressources de clients accumulées dans l’industrie des feuilles de cuivre au fil des ans.
Aperçu du développement du marché des PCB
1. Évolution actuelle du marché
La Feuille de cuivre PCB est une matière première importante pour la fabrication de panneaux revêtus de cuivre (CCL) et de circuits imprimés (PCB), qui joue un rôle de conducteur.
CCL et PCB sont largement utilisés dans l’industrie de l’information électronique. Le CCL est un matériau de base important pour les PCB, et les PCB sont des composants électroniques importants et un support pour les composants électroniques. Il est largement utilisé dans les équipements de communication, l’électronique automobile, l’électronique grand public, l’équipement informatique et de réseau, le contrôle industriel et les industries médicales, etc., et est un composant électronique indispensable dans les produits d’information électroniques modernes.
Après des décennies de développement, l’industrie des BPC est devenue une industrie mondiale à grande échelle. Ces dernières années, la valeur de la production de l’industrie mondiale des PCB représente plus de 25% de la valeur totale de la production de l’industrie des composants électroniques, qui est la plus grande proportion de l’industrie de la segmentation des composants électroniques. Selon les données de prismark, sous l’impulsion du développement continu de l’industrie mondiale de l’information électronique, l’industrie mondiale des BPC augmentera à un taux de croissance annuel composé de 5,8% d’ici 2020 à 2025, et la taille du marché mondial des BPC atteindra 8633 milliards de dollars d’ici 2025. La croissance de l’industrie des BPC en aval, qui bénéficie d’une demande directe, est soutenue et stable.
Taille et prévisions du marché mondial des BPC de 2020 à 2025 (Unit é: 100 millions de dollars)
Source des données: prismark
La chaîne industrielle mondiale des BPC a été dominée par l’Europe et les États – Unis. Avec l’essor de l’industrie japonaise des BPC, elle a progressivement formé un modèle dominé par les États – Unis, l’Europe et le Japon. Depuis l’entrée dans le XXIe siècle, l’Asie est devenue la base de fabrication électronique la plus importante au monde et le Centre de gravité de l’industrie mondiale des BPC s’est progressivement déplacé vers l’Asie en raison de l’avantage de coût et de la forte demande du marché des produits en aval. L’industrie chinoise de la fabrication de BPC s’est développée rapidement au cours des dernières années. Selon la liste des 50 premiers fournisseurs mondiaux de BPC en 2021 publiée par prismak, il y a 10 entreprises en Chine continentale, y compris Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) , Shennan Circuits Co.Ltd(002916) , Victory Giant Technology (Huizhou)Co.Ltd(300476) , Aoshikang Technology Co.Ltd(002913) , etc. Il y a 14 entreprises dans la région chinoise de Taiwan, dont beaucoup ont de grandes bases de production en Chine continentale. En outre, il existe de nombreuses entreprises de premier plan en Chine continentale dans divers segments d’application des BPC en aval, y compris Huawei, Lenovo, Ningbo Joyson Electronic Corp(600699) Par conséquent, la demande de feuilles de cuivre PCB en Chine est très forte.
Avec le développement et la mise à niveau des produits d’information électroniques, des exigences plus strictes en matière de faible coût, de haute performance, de haute qualité et de haute fiabilité des feuilles de cuivre ont été proposées, tandis que des exigences plus élevées en matière de CCL et de PCB ont été proposées. En tant que principale matière première indispensable pour les PCB, les feuilles de cuivre PCB ont été largement utilisées avec le développement de la technologie des PCB. Par exemple, les PCB de haute puissance ont montré leurs performances et avantages uniques dans la sécurité et la stabilité des véhicules de haute qualité. Les feuilles de cuivre PCB de haute qualité appliquées aux PCB de haute puissance ont également reçu une grande attention de l’industrie automobile. Avec le développement de la transmission de l’information vers la numérisation et le réseautage, l’industrie des BPC continue également de progresser rapidement, tout en favorisant le développement rapide de l’industrie des feuilles de cuivre contenant des BPC.
On s’attend à ce que les principaux moteurs de la croissance du marché chinois des feuilles de cuivre contenant des BPC au cours des prochaines années comprennent:
La construction de la station de base 5G / IDC stimule le développement de la Feuille de cuivre pour les circuits à haute fréquence et à grande vitesse, et le réseau 5G conduit l’électronique grand public
Augmentation de la demande de feuilles de cuivre standard pour les produits;
Le développement du marché des piles de recharge et des nouveaux véhicules énergétiques a entraîné une augmentation de la demande de feuilles de cuivre super épaisses de haute puissance;
Plus de remplacement de feuilles de cuivre de haute performance par la localisation.
2. Situation politique
Au cours des dernières années, le Conseil d’État et les ministères concernés ont publié une série de politiques visant à promouvoir l’industrie des feuilles de cuivre contenant des BPC.
Les lois, règlements et politiques industriels qui ont une grande influence sur l’industrie comprennent:
Calendrier de publication des politiques industrielles
Unit é
National Development and Reform will “new Electronic Components (Chip Components, Frequency Components, Hybrid Integrated Electricity 1 September 2016 encourages Import Technology and Products Commission, Ministry of Finance, Road, Electric Components, Optoelectronic Components, sensitive components and Sensors, New Monthly catalogue (2016 Edition) Mechanical and Electronic Components, High Density Printing, Ministry of Commerce
