Profit Cultural & Creative Group Co.Ltd(300640)
Rapport d’analyse de faisabilité sur les opérations de change à terme
Contexte et objet des opérations de change à terme effectuées par la société
Profit Cultural & Creative Group Co.Ltd(300640) Afin de faire face au risque de fluctuation du taux de change et de réduire les gains et pertes de change, la société a l’intention d’effectuer des opérations de change à terme afin de réduire efficacement le risque de perte de change grâce à des opérations de change à terme raisonnables du RMB. Grâce aux opérations de change à terme, la société peut efficacement éviter le risque de change, verrouiller le coût ou le revenu des opérations à un moment futur et réaliser la protection des actifs afin d’éviter le risque.
Aperçu des opérations de change à terme
Les opérations de change à terme que la société a l’intention d’effectuer sont des opérations de change à terme effectuées dans les banques pour éviter et prévenir le risque de change afin de répondre aux besoins normaux de production et d’exploitation, et les opérations de règlement à terme et de vente de devises sont les principales catégories d’activités.
Les opérations de règlement et de vente de devises à terme désignent les opérations de règlement et de vente de devises avec lesquelles une banque conclut un contrat de règlement et de vente de devises à terme, qui précise la monnaie, le montant, le taux de change et la durée du règlement ou de la vente de devises à l’avenir, et qui, à l’expiration, traite le règlement ou la vente de devises conformément à la monnaie, au montant et au taux de change convenus dans le contrat de règlement et de vente de devises à terme.
Opérations de change à terme prévues
1. Types de transactions de change à terme
Les opérations de change à terme proposées par la société sont limitées au dollar des États – Unis, la principale monnaie de règlement utilisée par la société pour la production et l’exploitation, et les opérations de change dont la période de règlement est compatible avec la période de remboursement prévue et dont le montant correspond au montant de remboursement prévu sont effectuées.
2. Estimation des fonds occupés
Pour effectuer des opérations de change à terme, la société n’a pas besoin d’investir d’autres fonds, à l’exception du paiement d’un certain pourcentage de marge ou de l’occupation d’un certain pourcentage de ligne de crédit bancaire conformément à l’accord conclu avec la Banque. Cette garantie utilisera les fonds propres de la société et n’impliquera pas de collecte de fonds. La proportion de la marge payée ou de la ligne de crédit bancaire occupée est déterminée sur la base d’accords spécifiques conclus avec différentes banques.
3. Période d’activité prévue et montant de la transaction
La société et ses filiales ont l’intention d’utiliser une limite de fonds n’excédant pas 150 millions de dollars américains pour effectuer des opérations de change à terme. La période d’utilisation est de 12 mois à compter de la date d’adoption de la présente proposition par l’Assemblée générale des actionnaires (calculée au début de la transaction). La limite ci – dessus peut être utilisée de façon circulaire et continue, et la direction de l’exploitation est autorisée à signer des accords et des documents relatifs aux opérations de change à terme de la société dans la limite de ce montant.
Analyse de faisabilité des opérations de change à terme
Les opérations de change à terme de la société et de ses filiales sont effectuées autour des activités de la société, sur la base de la production et de l’exploitation normales, sur la base d’opérations spécifiques et par des moyens de couverture, afin d’éviter et de prévenir le risque de fluctuation du taux de change et de réduire L’impact de la fluctuation du taux de change sur les résultats d’exploitation de la société. La société a formulé le système de gestion des opérations de change à terme et amélioré les procédures de contrôle interne pertinentes. Les mesures de contrôle des risques ciblées prises par la société sont réalisables et efficaces. Entre – temps, la marge pour les opérations de change à terme proposées par la société et ses filiales utilisera des fonds propres et n’impliquera pas de collecte de fonds. Par conséquent, il est nécessaire et possible pour la société et ses filiales d’effectuer des opérations de change à terme afin de réduire efficacement le risque de fluctuation des taux de change.
Analyse des risques liés aux opérations de change à terme
La société effectue des opérations de change à terme conformément au principe du verrouillage du risque de change et de la couverture, sans opérations spéculatives et d’arbitrage, et effectue des opérations en stricte conformité avec la période de remboursement prévue et le montant de remboursement de la société lors de la signature du contrat. Les opérations de change à terme peuvent réduire l’impact des fluctuations des taux de change sur l’entreprise en cas de fluctuations importantes des taux de change, de sorte que l’entreprise se concentre sur la production et l’exploitation, mais les opérations de change à terme comportent également certains risques:
1. Risque de fluctuation du taux de change: dans le cas d’un changement important du marché du taux de change, le taux de change de règlement à terme de la Banque peut être inférieur au taux de change de la cotation de la société au client, de sorte que la société ne peut pas verrouiller le taux de change de la cotation du client, ce qui entraîne une perte de change.
2. Risque de défaut du client: les comptes débiteurs du client sont en retard et le paiement des marchandises ne peut être recouvré dans la période de remboursement prévue, ce qui entraînera des pertes pour l’entreprise en raison du retard de livraison.
3. Risque prévu de recouvrement: le Département des affaires prévoit le recouvrement en fonction des commandes des clients et des commandes prévues. Au cours de l’exécution réelle, les clients peuvent ajuster les commandes, ce qui entraîne une prévision inexacte du recouvrement de l’entreprise et un risque de livraison retardée.
4. Risque de contrôle interne: les opérations de change à terme sont très spécialisées et complexes, ce qui peut entraîner des risques en raison de l’imperfection du système de contrôle interne.
Mesures de contrôle des risques proposées par la société
1. Le Département des affaires de l’entreprise utilisera le taux de change de règlement à terme de la Banque pour coter les clients afin que l’entreprise puisse verrouiller le taux de change de cotation des clients après la confirmation de la commande; Lorsque le taux de change fluctue considérablement, si le taux de change de règlement à terme est déjà bien inférieur au taux de cotation du client, l’entreprise proposera des exigences et négociera avec le client pour ajuster le prix.
2. Appliquer rigoureusement le système de gestion des opérations de change à terme, mettre en œuvre les principes opérationnels, les procédures opérationnelles internes et les procédures de traitement des risques des opérations de change à terme, et bien isoler l’information et faire rapport des risques internes.
3. Afin d’éviter que le règlement à terme ne retarde la livraison, la société attache une grande importance à la gestion des comptes débiteurs et collecte activement les comptes débiteurs afin d’éviter que les comptes débiteurs ne soient en retard.
4. La société effectue des opérations de change à terme en se fondant strictement sur les prévisions de perception des devises de la société et en contrôlant les risques auxquels la société peut être exposée dans une plage acceptable.
Analyse de la juste valeur
Les opérations de change à terme entrent dans le champ de surveillance des risques de la société à la fin de la journée d’exploitation. Si le règlement et la vente à terme des opérations de change sont sélectionnés, le revenu à l’échéance peut être déterminé essentiellement sans variation de la juste valeur; S’il s’agit d’un swap de taux d’intérêt, d’un swap de change et d’une option de change, il y aura une certaine variation de la juste valeur, et la société calculera sa valeur selon la formule de variation de la juste valeur correspondante.
Conventions comptables et principes comptables
La société évalue et comptabilise la juste valeur des opérations de change à terme conformément aux normes comptables pour les entreprises commerciales no 22 – comptabilisation et mesure des instruments financiers, aux normes comptables pour les entreprises commerciales no 24 – Comptabilité de couverture, aux normes comptables pour les entreprises commerciales No 37 – présentation des instruments financiers et à d’autres règlements et lignes directrices pertinents du Ministère des finances.
Conclusion de l’analyse de faisabilité des opérations de change à terme
Le règlement et la vente de devises à terme proposés par la société sont effectués autour des activités de la société et sont fondés sur les besoins de la production et de l’exploitation normales, non seulement pour les opérations de change à terme à but lucratif, mais aussi pour les opérations spécifiques, la couverture comme moyen d’éviter et de prévenir le risque de fluctuation du taux de change, la protection des bénéfices d’exploitation normaux comme objectif, et l’amélioration de la capacité de contrôle du risque de change de la société, qui est dans l’intérêt de la société et de tous les actionnaires. Il y a une certaine nécessité. La société a formulé le système de gestion des opérations de change à terme et amélioré le processus de contrôle interne pertinent. Les mesures de contrôle des risques ciblées prises par la société sont réalisables et la société est réalisable pour effectuer des opérations de change à terme.
Profit Cultural & Creative Group Co.Ltd(300640) Conseil d’administration
20 mai 2022
