Récemment, les autorités locales de réglementation des valeurs mobilières ont intensifié la surveillance du secteur du capital – investissement et les filiales de capital – investissement des sociétés de valeurs mobilières n’ont pas échappé à la « loi ».
Le 20 mai, le site Web officiel du Jiangsu Securities Regulatory Bureau a indiqué que, comme certains produits n’avaient pas été investis de façon normalisée et n’avaient pas été rectifiés dans le délai prescrit, le Jiangsu Securities Regulatory Bureau a pris des mesures de surveillance et de gestion pour émettre une lettre d’avertissement à Huatai Zijin, une filiale de Huatai Securities Co.Ltd(601688) . Il a également demandé à Huatai Zijin d’accorder une grande attention à la promotion active et ordonnée de la rectification normalisée des produits connexes.
À l’aube de 2022, il n’y a rien de plus important pour les institutions financières que l’introduction officielle de nouvelles règles de gestion des actifs. Auparavant, au cours de la période de transition, les organismes de réglementation avaient été tenus d’élaborer leurs propres plans de rectification afin de réduire de façon ordonnée l’échelle des plans de gestion des actifs non conformes. Mais jusqu’à présent, les institutions qui n’ont pas encore achevé toutes les rectifications ont naturellement reçu une attention particulière de la part de la réglementation.
Huatai Zijin encountered Warning letter
Le 20 mai, le site Web officiel de Jiangsu Securities Regulatory Bureau a publié la décision sur l’émission d’une lettre d’avertissement à Huatai Zijin Investment Co., Ltd.
Jiangsu Securities Regulatory Bureau a souligné qu’à la fin de 2021, certains produits de Huatai Zijin avaient été investis dans d’autres produits de gestion d’actifs, à l’exception des fonds publics, et qu’ils n’avaient pas terminé la rectification normalisée dans le délai prescrit. Cette situation n’est pas conforme aux dispositions pertinentes des mesures administratives relatives à la gestion des activités de placement privé des établissements de valeurs mobilières et de contrats à terme.
Par conséquent, Jiangsu Securities Regulatory Bureau a décidé de prendre des mesures de surveillance et de gestion pour émettre une lettre d’avertissement à Huatai Zijin. En outre, Jiangsu Securities Regulatory Bureau a également demandé à Huatai Zijin d’accorder une grande attention à la promotion active et ordonnée de la rectification normalisée des produits connexes.
Article 44 des mesures relatives à l’administration des activités de gestion d’actifs de placement privé des établissements de valeurs mobilières et de contrats à terme: les établissements de valeurs mobilières et de contrats à terme acceptent la participation d’autres produits de gestion d’actifs dans le cadre du plan de gestion d’actifs. Les établissements de valeurs mobilières et de contrats à terme s’acquittent consciencieusement de leurs fonctions de gestion active et ne transfèrent pas de mandat à d’autres produits de gestion d’actifs, à l’exception des fonds
Il n’est pas difficile de voir que les dispositions ci – dessus sont fondées sur l’interdiction de la « nidification à plusieurs niveaux » dans les « nouvelles règles sur la gestion des actifs ».
Avant l’introduction des nouvelles règles sur la gestion des actifs, les normes de surveillance des investisseurs qualifiés, de la portée des investissements et de la restriction de l’effet de levier n’étaient pas uniformes dans les activités de gestion des actifs de toutes sortes d’institutions financières, ce qui a conduit à ce que les produits de gestion des actifs contournent souvent les exigences réglementaires pertinentes par des activités de nidification et de passage à plusieurs niveaux, c’est – à – dire la « conception de la structure réglementaire des produits ».
Par conséquent, le nouveau règlement sur la gestion des actifs exige que les institutions financières ne fournissent pas de services de passage pour les produits de gestion des actifs d’autres institutions financières afin d’éviter les exigences réglementaires telles que la portée des investissements et les contraintes liées à l’effet de levier. Les produits de gestion d’actifs peuvent être réinvestis dans une couche de produits de gestion d’actifs, mais les produits de gestion d’actifs investis ne peuvent pas être réinvestis dans des produits de gestion d’actifs autres que les fonds d’investissement en valeurs mobilières publics.
La plupart des filiales de capital – investissement des sociétés de valeurs mobilières qui étaient autrefois des fournisseurs de canaux ont connu des situations similaires, de sorte que les parties réglementées ont demandé des rectifications. Au cours de la période de transition, les organismes de réglementation sont tenus d’élaborer leurs propres plans de rectification et de réduire de façon ordonnée l’échelle des plans de gestion des actifs qui ne sont pas conformes aux règlements. Toutefois, même en cas de prorogation, la période de transition entre les nouvelles règles de gestion des actifs prendra officiellement fin à la fin de 2021. Les institutions qui n’ont pas encore achevé la rectification ont naturellement reçu une attention particulière de la part de la réglementation.
classé parmi les trois premiers de l’industrie au premier trimestre
En tant que filiale de capital – investissement d’une société de valeurs mobilières de premier plan, Huatai Zijin a fait de grands progrès ces dernières années.
Selon les informations publiques, Huatai Zijin a été fondée en août 2008 avec un capital social de 6 milliards de RMB et est une filiale de capital – investissement de Huatai Securities Co.Ltd(601688)
Les principales activités comprennent: l’investissement en capitaux propres, l’investissement en créances et l’investissement dans d’autres fonds d’investissement liés à l’investissement en capitaux propres et à l’investissement en créances; Conseil en investissement, gestion des investissements et services de conseil financier pour l’investissement en capitaux propres et l’investissement en créances. En résumé, il s’agit principalement de l’investissement et de la gestion des fonds de capital – investissement.
À la fin de 2021, Huatai Zijin avait un actif total de 16227 milliards de RMB et un actif net de 11502 milliards de RMB. En termes de performance, Huatai Zijin a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 935 millions de RMB et un bénéfice net de 633 millions de RMB en 2021. Parmi les nombreuses filiales de Huatai Securities Co.Ltd(601688)
Selon le rapport annuel de 2021 de Huatai Securities Co.Ltd(601688) à la fin de la période de rapport, Huatai Zijin Investment et ses filiales secondaires en tant que gestionnaires ont enregistré 22 Fonds d’investissement en capital – investissement existants dans le cadre de l’ACDI, avec une échelle d’abonnement totale de 50845 milliards de RMB et une échelle de paiement totale de 41174 milliards de RMB. Le Fonds d’investissement en capital – investissement a réalisé 36 projets d’investissement d’un montant total de 1162 milliard de RMB, qui sont tous des projets d’investissement en capital – investissement.
Huatai Zijin se classe au 39e rang des « 100 premières institutions chinoises de capital – investissement en 2021 » de Qingke et au 50e rang des « 50 premières institutions chinoises de capital – investissement en 2021 ». En 2022, Huatai Zijin a mené des projets importants tels que tuoxiang Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024)
En ce qui concerne l’accent mis sur les industries, Huatai Zijin a déclaré qu’elle s’en tenait à l’orientation de l’industrie, à la recherche industrielle, à l’accent mis sur les industries conformes à la politique industrielle nationale et à la stratégie de développement de l’économie nationale, à l’accent mis sur les entreprises à forte croissance, à haut contenu scientifique et technologique et à la nouvelle économie, aux nouveaux services, à la nouvelle agriculture, aux nouveaux matériaux, à la nouvelle énergie et au nouveau modèle d’entreprise.
Selon les données sur l’échelle des fonds de capital – investissement des filiales de capital – investissement des sociétés de valeurs mobilières compilées par la China Foundation Association, l’échelle mensuelle moyenne des fonds de capital – investissement gérés par Huatai Zijin s’élevait à 42165 milliards de RMB au premier trimestre de 2022, se classant au troisième rang de l’industrie après le capital de la China capital sous China International Capital Corporation Limited(601995) P align = “center” top 20 Private Equity Funds of Private Equity subsidiaries of Securities Companies Monthly Average Scale p align = “center” (Q1 2022)
