Avis de vérification sur les questions relatives à la lettre de travail sur la surveillance de la divulgation de renseignements dans le rapport annuel de 2021
Southwest Securities Co.Ltd(600369) Les périodes de surveillance continue des deux réorganisations se sont terminées respectivement le 31 décembre 2017 et le 31 décembre 2018. Jusqu’à présent, la période de surveillance continue des deux réorganisations a expiré et les fonds collectés n’ont pas encore été utilisés. Le conseiller financier indépendant exerce des fonctions de surveillance sur l’utilisation du compte des fonds collectés conformément aux lignes directrices réglementaires pour les sociétés cotées no 2 – exigences réglementaires pour la gestion et l’utilisation des fonds collectés par les sociétés cotées (révision de 2022), aux lignes directrices réglementaires pour l’autoréglementation des sociétés cotées de la Bourse de Shanghai No 1 – fonctionnement normalisé, etc.
Conformément aux exigences de votre lettre de travail sur la surveillance de la divulgation de renseignements concernant le rapport annuel de 2021 de Shenzhen Heungkong Holding Co.Ltd(600162)
Question III. À propos de l’état d’avancement des projets d’investissement
Il est indiqué dans l’annonce que la société a levé des fonds de contrepartie par voie d’offre non publique à deux reprises en 2015 et 2016 pour le projet de construction de la ville commerciale de Changsha Gaoling et d’autres projets (ci – après dénommés respectivement restructuration primaire et restructuration secondaire). Parmi eux, 298 millions de RMB ont été investis dans un projet de reconstruction de la ville commerciale de Gaoling à Changsha, qui a atteint l’état de service prévu en décembre 2017; La deuxième restructuration promet d’investir 1 322 millions de RMB dans le projet de construction de la ville commerciale de Changsha Gaoling, et l’investissement réel actuel n’est que de 287 millions de RMB. Dans le rapport préliminaire sur la collecte de fonds de soutien, la société a indiqué que la période de construction du projet de construction de la ville commerciale de Changsha Gaoling est de décembre 2014 à décembre 2017. Veuillez préciser les liens et les différences entre le « projet de construction de la ville commerciale de Changsha Gaoling » mentionné dans les deux réorganisations. Veuillez indiquer l’état d’avancement réel du projet et si l’état d’avancement pertinent est conforme au plan initial et au rapport de faisabilité. Sinon, veuillez expliquer les raisons; En combinaison avec la divulgation de l’information à un stade précoce, l’auteur explique s’il existe des circonstances dans lesquelles la divulgation de l’information et la présentation des risques sont inadéquates et incomplètes. Veuillez demander au Conseiller financier Southwest Securities Co.Ltd(600369) Réponse: liens et différences entre le « projet de construction de la ville commerciale de Changsha gaoling» mentionné dans les première et deuxième restructurations
Selon le rapport d’étude de faisabilité sur l’utilisation des fonds collectés lors de deux restructurations, Le « projet de construction de la ville commerciale de Changsha gaoling» (ci – après dénommé « projet changsha») qui a été restructuré une fois et restructuré deux fois est un projet de construction d’une base logistique commerciale et commerciale (couvrant les parcelles A1 – 1 et A1 – 2) investi et construit par une société cotée dans la zone de développement économique de jinxia, Changsha, Province de Hunan (la zone est l’une des premières zones de développement clés de la province de Hunan approuvées par le Conseil d’État et le seul parc logistique moderne complet de la province de Hunan). La Commission Municipale de développement et de réforme de Changsha a délivré le certificat d’enregistrement du projet no 2014211. La période de construction du projet est de décembre 2014 à décembre 2017. Le projet Changsha est construit en deux phases, dont:
1. Le « projet de construction de la ville commerciale de Changsha gaoling» restructuré en une seule fois est la phase I du projet, c’est – à – dire la construction d’un complexe commercial de pavillon A / B / C sur le terrain A1 – 2 du projet (certificat de droit d’utilisation des terres appartenant à l’État No changguoyu (2014) 125432), couvrant une superficie de 42 200 mètres carrés et une superficie de construction prévue de 90 900 mètres carrés. 2. The Second restructured “changsha Gaoling Trade City Construction project” is the phase II of the Project, which is the Construction of D / E / F / G / h Hall commercial Complex Building on the Plots A1 – 1 and A1 – 2 (State – owned Land Use Right Certificate No. Changguoyu (2014) 125431, changguoyu (2014) 125432 and changguoyu (2015) 068938) with the project Land Use Area of 151700 square meters and the Planned Building Area of 383400 square meters. L’état d’avancement actuel du « projet de construction de la ville commerciale de Changsha Gaoling » est – il conforme au plan initial et au rapport de faisabilité?
Selon le rapport d’étude de faisabilité sur l’utilisation des fonds collectés, la période de construction de la phase I du projet Changsha est de deux ans. Les fonds recueillis dans le cadre d’une réorganisation unique ont été effectivement mis en place en décembre 2015 et le projet a été achevé en décembre 2017, ce qui a duré deux ans. Par conséquent, la société cotée estime que le calendrier de construction de la phase I du projet Changsha est conforme au plan initial et au rapport d’étude de faisabilité sur l’utilisation des fonds collectés.
Selon le deuxième rapport d’étude de faisabilité sur l’utilisation des fonds collectés, la période de construction de la phase II du projet Changsha est de deux ans. Les fonds collectés pour la deuxième restructuration ont été effectivement mis en place en février 2017 et devraient être achevés en février 2019 comme prévu. Les progrès réels sont les suivants: le projet de la parcelle A1 – 2 (qui partage une parcelle avec la phase I du projet Changsha) du projet d’investissement levé a été achevé en décembre 2017 au cours de la même période que le projet de la phase I, conformément au plan initial; La parcelle A1 – 1 du projet est en construction temporaire jusqu’à présent et n’a pas encore commencé.
Les raisons spécifiques du ralentissement de l’avancement de la parcelle A1 – 1 dans la phase II du projet Changsha sont les suivantes: sous l’influence de la politique nationale de réglementation et de contrôle de l’immobilier, le taux de croissance annuel de la superficie des transactions immobilières commerciales dans 100 villes des premier, deuxième, troisième et quatrième lignes de la Chine en 2018 était de 1,3%, – 14,7% et 0,8% (source des données: China Baicheng Commercial Real Estate Market Report publié par l’institut de recherche immobilière Yi Ju en février 2019), Cette année – là, le marché immobilier de la province de Hunan est également entré dans une période d’ajustement à la baisse. La phase I du projet Changsha a réalisé un bénéfice net de 81,12 millions de RMB pour les magasins vendus en 2017, mais les ventes n’étaient pas aussi bonnes que prévu en 2018, avec une perte nette de 55,32 millions de RMB pour les magasins vendus cette année – là. La parcelle A1 – 1 de la phase II du projet Changsha est adjacente à la phase I du projet Changsha, ce qui signifie que la période de vente sera prolongée en raison du faible taux de défrichement, de sorte que l’avancement des travaux de construction de la parcelle A1 – 1 ralentira en conséquence.
Avant l’épidémie de covid – 19 en 2018 – 2019, la société cotée a choisi de ralentir la construction de la parcelle A1 – 1 dans la phase II du projet de Changsha afin de réduire les risques de développement, d’éviter l’occupation du capital et de protéger les intérêts des investisseurs, compte tenu de la normalisation de la Réglementation de la politique immobilière nationale et de la périodicité du boom immobilier commercial, et a prévu d’attendre que le marché se réchauffe avant d’agir; Après l’éclosion de covid – 19 en 2020 – 2021, l’éclosion continue de covid – 19 a entraîné un blocage évident des activités commerciales dans tout le pays, une baisse significative de la prospérité des biens commerciaux et une augmentation du taux de vacance de postes des biens commerciaux. La société cotée a jugé que la faisabilité de continuer à développer la parcelle A1 – 1 conformément au plan initial était réduite et a commencé à communiquer avec les autorités locales compétentes du projet sur les questions spécifiques d’ajustement du plan de construction de la parcelle A1 – 1.
Bien que la parcelle A1 – 1 ralentisse les progrès, les dépenses liées à la parcelle A1 – 2 du même projet de collecte de fonds seront payées successivement à partir du solde des fonds collectés en 2018 – 2021 en fonction de l’avancement du Règlement du projet. Les détails sont les suivants:
Unit é: 10 000 RMB
Montant des investissements annuels montant cumulé des investissements
2018561526052
201968426736
2020158228318
202143028748
Total 8311 –
Indiquer s’il existe des circonstances dans lesquelles la divulgation de l’information et l’indication des risques sont insuffisantes et incomplètes en combinaison avec les circonstances particulières de la divulgation de l’information au cours de la période précédente.
1. Information Disclosure of 2018 – 2019 after the second Recapitalization raised Funds are available
En 2018 et 2019, sur la base de l’expérience historique, la société cotée a estimé que la réglementation et le contrôle de la politique immobilière de l’État étaient normaux et que le boom de l’immobilier commercial avait des caractéristiques cycliques. La parcelle A1 – 1 de la phase II du projet Changsha pourrait commencer à fonctionner après que le marché se soit réchauffé, ce qui n’aurait pas d’impact important sur la production et l’exploitation globales de la société; Entre – temps, les projets liés à la parcelle A1 – 2 du même projet d’investissement levé sont toujours décaissés successivement dans les fonds collectés en fonction de l’état d’avancement du Règlement. Par conséquent, la société cotée estime que le projet d’investissement levé est en cours d’avancement normal et qu’il n’y a pas de Plan de suspension ou de modification de l’investissement levé. Dans les rapports spéciaux sur le dépôt et l’utilisation réelle des fonds collectés en 2018 et 2019, les sociétés cotées divulguent fidèlement les bénéfices et les pertes des magasins vendus au cours de l’année en cours, les bénéfices et les pertes accumulés des magasins vendus et les conditions dans lesquelles la parcelle A1 – 1 du projet de la phase II est en construction temporaire et n’a pas encore été construite.
2. Information Disclosure of 2020 – 2021 after the second Recapitalization raised Funds are available
En 2020, sous l’influence de l’épidémie de covid – 19 et de l’impact du commerce électronique sur Internet, et avec l’évolution prévue de l’épidémie, les sociétés cotées prévoient que le temps de reprise du marché immobilier commercial sera plus incertain, de sorte que la faisabilité de poursuivre le développement de la parcelle A1 – 1 du projet de phase II comme prévu à l’origine sera réduite. Dans le même temps, avec l’apparition de la situation des biens commerciaux non commercialisables en Chine, afin d’aider le marché immobilier à reprendre sa vitalité et à éliminer les stocks de biens commerciaux, le Gouvernement central et les administrations locales ont successivement publié des politiques correspondantes. Bien que la province de Hunan et la ville de Changsha n’aient pas encore publié de politiques pertinentes, la société cotée a également commencé à communiquer à titre préliminaire avec les autorités locales compétentes du projet sur des questions spécifiques liées à l’ajustement du plan de construction de la parcelle A1 – 1. En ce qui concerne les questions susmentionnées, le conseiller financier indépendant les divulgue dans le rapport spécial de vérification sur le dépôt et l’utilisation des fonds collectés en 2020 (deuxième restructuration importante des actifs).
En octobre 2021, le Département du logement et du développement rural urbain de la province de Hunan, en collaboration avec la Commission du développement et de la réforme de la province de Hunan, le Département des finances de la province de Hunan et le Département des ressources naturelles de la province de Hunan, a publié plusieurs avis sur la promotion du déstockage des logements commerciaux non résidentiels et a publié 10 mesures de déstockage des logements commerciaux non résidentiels afin de promouvoir un développement stable et sain du marché immobilier de la province. Après la publication des avis, les progrès accomplis par les autorités locales à tous les niveaux sont différents. Sur la base des documents susmentionnés, la société a en outre activement discuté avec les autorités locales compétentes de questions spécifiques telles que la faisabilité de l’ajustement du plan de construction du projet. En ce qui concerne les questions ci – dessus, le conseiller financier indépendant les divulgue dans le rapport spécial de vérification sur le dépôt et l’utilisation des fonds levés en 2021 (deuxième restructuration importante des actifs), et la société cotée les divulgue dans le rapport spécial sur le dépôt et l’utilisation réelle des fonds levés en 2021.
3. Dispositions de suivi et conseils spéciaux sur les risques des sociétés cotées pour le projet Changsha
Au 31 décembre 2021, l’investissement cumulé de la phase II du projet Changsha s’élevait à 287,48 millions de RMB, soit 1 322,2 millions de RMB par rapport à l’investissement total promis par les fonds levés, et le solde des fonds levés non encore investis s’élevait à 1 034,72 millions de RMB. À la fin d’avril 2022, cinq départements, dont le Bureau du logement et du développement urbain et rural de Changsha, la Commission du développement et de la réforme de Changsha et le Bureau des ressources naturelles et de la planification de Changsha, ont publié des avis sur la promotion du déstockage des logements commerciaux non résidentiels, et la Société accélérera la communication avec les autorités locales compétentes de Changsha sur les questions de planification et d’ajustement. Les résultats de la communication ci – dessus sont incertains. Si le Département local compétent de Changsha accepte d’ajuster le plan de la société, la société mettra en œuvre les procédures d’approbation des décisions pertinentes et les procédures de divulgation de l’information, et organisera raisonnablement l’utilisation des fonds collectés restants; Si les autorités locales compétentes de Changsha ne sont pas d’accord avec le plan d’ajustement de l’entreprise, la phase II du projet de Changsha peut être difficile à mettre en œuvre pendant une certaine période, et les fonds collectés sont confrontés à la possibilité de changer d’orientation. Veuillez attirer l’attention des investisseurs sur le risque d’investissement. Avis de vérification du Conseiller financier indépendant
1. Liens et différences entre les projets de Changsha mentionnés dans les deux réorganisations
Après vérification, le « projet de construction de la ville commerciale de Changsha Gaoling » mentionné dans les deux réorganisations est le projet de construction de la base logistique commerciale investi et construit par la société cotée dans la zone de développement économique de jinxia, Changsha. L’une des réorganisations du projet de Changsha est la phase I et l’autre La phase II.
2. The actual Progress of the Changsha Project at present, whether the relevant Progress meets the original plan and is consistent with the feasibility report, if not, please explain the reason
Après vérification, la période de construction du projet Changsha de réorganisation unique est conforme à celle indiquée dans le rapport d’étude de faisabilité sur l’utilisation des fonds collectés.
Après vérification, le projet de restructuration secondaire de Changsha devrait être achevé en février 2019, comme prévu à l’origine. L’état d’avancement réel est le suivant: le projet de la parcelle A1 – 2 du projet d’investissement levé a été achevé en décembre 2017 et n’a pas dépassé la période de construction spécifiée dans le rapport d’étude de faisabilité sur l’utilisation des fonds levés; La parcelle A1 – 1 du projet est en construction temporaire jusqu’à présent et n’a pas encore commencé. Les principales raisons en sont les suivantes: Avant l’épidémie de covid – 19 en 2018 – 2019, la société cotée a choisi de ralentir la construction de la parcelle A1 – 1 dans la phase II du projet Changsha afin de réduire les risques de développement et d’éviter l’occupation du capital, compte tenu de la normalisation de la Réglementation de la politique immobilière nationale et de la périodicité du boom immobilier commercial, et d’attendre que le marché se réchauffe avant d’entreprendre des travaux; Après l’éclosion de covid – 19 en 2020 – 2021, l’éclosion continue de covid – 19 a considérablement entravé les activités commerciales et commerciales dans tout le pays. La faisabilité du développement continu de la parcelle A1 – 1 comme prévu a diminué. La société cotée a commencé à communiquer avec les autorités locales compétentes du projet sur les Questions spécifiques d’ajustement du plan de construction de la parcelle A1 – 1.
3. Indiquer s’il existe des circonstances dans lesquelles la divulgation de l’information et l’indication des risques sont insuffisantes et incomplètes en combinaison avec les circonstances particulières de la divulgation de l’information au cours de la période précédente.
Après vérification, la société cotée considère A1 – 1 dans le projet Changsha de 2018 à 2019 après que les fonds collectés pour la deuxième restructuration ont été mis en place.
