Demande d’examen et d’enquête concernant Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) demande d’émission d’actions à des objets spécifiques
Chh [2022] No 020106 Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) :
Conformément à la loi sur les valeurs mobilières, aux mesures administratives pour l’enregistrement de l’émission de valeurs mobilières par les sociétés cotées au Gem (essai) (ci – après dénommées les mesures d’enregistrement), aux règles d’examen et d’approbation de l’émission de valeurs mobilières par les sociétés cotées au Gem de la Bourse de Shenzhen et à d’autres dispositions pertinentes, les organismes d’examen et d’approbation de l’émission et de l’inscription de Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) (ci – après dénommés l’émetteur ou Et formez les questions de vérification suivantes. 1. En 2019, 2020, 2021 et de janvier à mars 2022, la compagnie a réalisé des revenus d’exploitation de 7723461 millions de RMB, 8426243 millions de RMB, 14777214 millions de RMB et 4711282 millions de RMB, dont une augmentation de 9,10% et 75,37% respectivement en 2020 et 2021 par rapport à l’année précédente; La marge bénéficiaire brute globale était de 41,28%, 48,27%, 47,28% et 45,03%, dont 32,87%, 33,09%, 34,78% et 18,94% respectivement pour les systèmes d’alimentation électrique de haute puissance et d’alimentation et de distribution. Au cours des trois dernières années et de la première période, les recettes à l’étranger de la société ont représenté respectivement 21,20%, 8,29%, 25,74% et 31,88% des recettes d’exploitation. Baytec Limited a été fondée le 21 février 2020 et est devenue les cinq principaux clients de la compagnie depuis 2021. Le montant des ventes de la compagnie à baytec Limited en 2021 et de janvier à mars 2022 était respectivement de 153049 900 RMB et 107448 700 RMB, soit 10,36% et 22,81%.
L’émetteur est prié d’ajouter les explications suivantes: (1) Les raisons spécifiques et le caractère raisonnable de l’augmentation substantielle des revenus d’exploitation de la société en 2021 sont – ils compatibles avec les sociétés comparables de la même industrie? La raison et le caractère raisonnable de la forte baisse de la marge bénéficiaire brute de l’alimentation électrique de haute puissance et du système d’alimentation électrique et de distribution au cours de la dernière période, et s’il existe un risque de baisse continue (; 3) en combinaison avec le temps d’établissement de baytec Limited, la situation des actionnaires ou du personnel de l’équipe de base, le contexte et le processus de coopération avec l’entreprise, le contenu spécifique des produits de l’entreprise achetés, le territoire de vente final et la situation des clients, La question de savoir s’il existe des différences importantes entre la marge brute et les conditions de règlement et d’autres clients clés, le montant des comptes débiteurs de chaque année de la période de déclaration et les conditions de recouvrement après la période de déclaration, etc., explique la raison et la rationalité pour laquelle ce client peut devenir le premier client important de la société au cours de la deuxième année suivant la création de la société, si la coopération avec la société est stable, durable et substantielle sur le plan commercial, et si le Contrôleur effectif et le personnel de base de baytec Limited sont en contact avec les administrateurs de la société cotée, Les autorités de surveillance, les cadres supérieurs et les parties liées ont des relations ou des relations spéciales; Les raisons spécifiques, le caractère raisonnable et la durabilité de l’augmentation substantielle des revenus et de la part de la société à l’étranger au cours de la dernière année et de la première période, et en combinaison avec la répartition régionale des ventes à l’étranger au cours de la période considérée, le nom et le mode de vente des principaux clients à l’étranger, expliquer si les politiques commerciales du pays où les principaux clients à l’étranger sont situés ont subi des changements importants et leurs effets spécifiques, les frictions commerciales internationales, la situation épidémique de covid – 19 sur la production et l’exploitation de la société, les commandes de vente à l La question de savoir si les remboursements des principaux clients continuent d’avoir un impact négatif.
L’émetteur est prié de fournir des informations complémentaires sur les risques liés aux éléments susmentionnés.
Le promoteur et l’expert – comptable sont priés de vérifier et d’émettre des avis clairs, l’avocat de l’émetteur est prié de vérifier (3) et d’émettre des avis clairs, et le promoteur et l’expert – comptable sont priés d’expliquer la procédure de vérification, les moyens de vérification, la portée de la vérification (proportion du montant spécifique impliqué dans chaque méthode de vérification) et les conclusions de la vérification des ventes à l’étranger de l’émetteur, et d’émettre des avis de vérification clairs.
2. À la fin de la période visée par le rapport, le solde des stocks de la compagnie était relativement élevé, soit Huayi Brothers Media Corporation(300027) 8 millions de RMB, 42704300 RMB, 7440622 millions de RMB et 780897600 RMB respectivement. Le 31 août 2018, la société a acquis Wuhan Yongli Technology Co., Ltd. (ci – après dénommée Yongli Technology), formant une survaleur de 95113200 RMB. Au cours de la période considérée, la compagnie a comptabilisé une perte de valeur de 2 945200 RMB pour l’achalandage en 2019.
L’émetteur est prié de fournir des explications supplémentaires: (1) sur la base du mode d’achat et de vente, de la composition des articles d’inventaire, du chiffre d’affaires commercialisable des produits, du changement de client, de l’expansion de la capacité de production, de la digestion des stocks et de la comparaison avec des entreprises comparables dans la même industrie, la raison et le caractère raisonnable du montant élevé des stocks de l’entreprise et la question de savoir si les réserves de prix à la baisse des stocks sont suffisantes; Expliquer et divulguer l’adéquation de la provision pour dépréciation de l’achalandage et s’il y a d’autres risques de dépréciation de l’achalandage à l’avenir, en combinaison avec les méthodes et paramètres spécifiques du test de dépréciation de l’achalandage à chaque fin de la période de déclaration, les résultats de la période de déclaration des actifs sous – jacents, etc. L’émetteur est prié de fournir des informations complémentaires sur les risques liés aux éléments susmentionnés.
Le promoteur et le comptable sont invités à vérifier et à donner des avis clairs.
3. En 2021, la capacité de production de la compagnie dans les domaines spéciaux de l’aviation, de l’aérospatiale, des navires et d’autres domaines était de 7373 millions d’ensembles, et la capacité de production dans les domaines des communications et des réseaux était de 27874 millions d’ensembles; À la fin du mois de mars 2022, l’actif net de la compagnie était de 1434017 millions de RMB et le solde du Fonds monétaire était de 2477941 millions de RMB. Le montant total des fonds collectés par la société ne dépasse pas 158057,68 millions de RMB. L’investissement total du projet est de 1 895596 millions de RMB, qui est destiné au projet spécial d’expansion de la production d’électricité (ci – après dénommé le projet I), au projet d’industrialisation de produits de micro – systèmes d’énergie SIP de haute fiabilité (ci – après dénommé le projet II), au projet d’expansion de la production d’énergie de communication et de serveur 5G (ci – après dénommé le projet III), au projet de construction d’un Centre de recherche et de développement (ci – après dénommé le projet IV) Le prix unitaire prévu des produits mis en service dans les projets 1, 2 et 3 est supérieur au prix unitaire moyen historique des produits correspondants de la société, et la marge bénéficiaire brute calculée après l’achèvement du projet est inférieure au niveau de la marge bénéficiaire brute des produits correspondants de la société en 2021. Les projets 1, 2 et 4 sont construits sur le même terrain. À l’heure actuelle, les procédures d’appel d’offres et d’appel d’offres sont mises en œuvre pour l’utilisation des terres. Les procédures d’inscription et de transfert devraient être achevées en mai 2022 et les procédures d’évaluation environnementale sont en cours.
L’émetteur est prié de préciser: (1) Les différences spécifiques d’utilisation, de fonction principale et de client cible entre l’alimentation électrique spéciale, les produits de micro – système d’alimentation SIP de haute fiabilité, l’alimentation électrique de communication 5G et l’alimentation électrique du serveur produits par l’expansion du projet d’investissement levé et Les produits existants de l’entreprise, et si le projet d’investissement levé concerne de nouveaux produits (; 2) Les produits de micro – système d’alimentation SIP de haute fiabilité sont les produits développés par l’entreprise d’ici 2020, Indiquer si les produits de micro – systèmes SIP de haute fiabilité existants de l’entreprise doivent obtenir la qualification de certification pertinente du client, s’il existe des obstacles techniques plus élevés aux technologies pertinentes et si l’émetteur a un avantage concurrentiel relatif; L’échelle de l’offre de capital dépasse l’échelle de l’actif net de l’émetteur au cours de la dernière période, ce qui explique les raisons et la rationalité de l’investissement de capitaux importants dans le projet d’expansion de la production de la société, si la société a les fonds, la technologie et les réserves de personnel correspondants, ainsi que l’expérience et la capacité de gestion de projets multiples en même temps, et si elle combine la situation financière de l’émetteur, le crédit bancaire et d’autres capacités de financement. L’Arrangement de paiement pour la construction du projet, etc., indique le plan et la faisabilité de l’autofinancement subséquent et s’il existe un risque que le projet d’investissement levé ne puisse pas être avancé normalement en raison d’une collecte de fonds insuffisante; Expliquer le caractère raisonnable de l’échelle de la nouvelle capacité de production et les mesures de digestion de la capacité de production de ce projet d’investissement en fonction du statut de l’émetteur dans l’industrie, de l’utilisation actuelle de la capacité de production de l’entreprise, de la nouvelle capacité de production de ce projet d’investissement en capital, des commandes en main ou des commandes intentionnelles, de la situation de l’entreprise comparable dans la même industrie, etc., et déterminer s’il existe un risque d’inactivité de la capacité de production En combinaison avec la tendance au développement de l’industrie, la tendance actuelle et future à la variation des prix unitaires, etc., expliquer les raisons et la rationalité pour lesquelles les prix unitaires prévus des produits de micro – systèmes d’alimentation électrique et d’alimentation électrique SIP de haute fiabilité dans des domaines spéciaux sont plus élevés que les prix unitaires actuels et la marge brute prévue est inférieure au niveau actuel de la marge brute, si les risques de baisse des prix unitaires causés par l’intensification de la concurrence future sont pris en compte dans la prévision des prix unitaires moyens des produits dans les domaines des communications et des réseaux, et si les avantages du projet Si toutes les procédures d’approbation et les qualifications nécessaires à la mise en œuvre et à la vente future du projet d’investissement ont été obtenues, s’il existe des obstacles importants à l’avancement et à l’achèvement prévus des procédures de certificat de droit d’utilisation des terres et d’évaluation environnementale, et s’il y a des effets négatifs importants sur la mise en œuvre du projet d’investissement et des contre – mesures; Les détails de l’achat et de l’installation d’équipement et de l’investissement dans les projets de construction pour le projet d’investissement, si le calcul des coûts des projets de construction dans les composantes d’investissement I, II et IV du projet peut être différencié avec précision, s’il y a double comptage, si les nouvelles installations, les centres de recherche et de développement, etc., sont utilisés par l’entreprise et s’il est prévu de les louer ou de les vendre; L’état d’avancement actuel du projet d’investissement, le montant investi et la source du Fonds; Analyser quantitativement l’impact de l’amortissement supplémentaire sur les résultats d’exploitation futurs.
L’émetteur est invité à fournir des informations complémentaires (2) (3) (4) (5) (6) (9) sur les risques pertinents. Le promoteur est invité à vérifier et à exprimer des opinions claires, l’expert – comptable est invité à vérifier et à exprimer des opinions claires sur (5) (7) (8) (9) et l’avocat de l’émetteur est invité à vérifier et à exprimer des opinions claires sur (6). 4. À la fin de mars 2022, les autres créances de l’émetteur s’élevaient à 5 624400 RMB, les autres actifs courants à 34 105500 RMB, les autres instruments de capitaux propres à 9 814000 RMB et les actions à long terme à 43 932100 RMB. L’investissement étranger de l’émetteur comprend Shenzhen Chengtai Technology Co., Ltd. (ci – après appelée Chengtai Technology), Wuhan junheng Technology Co., Ltd. (ci – après appelée junheng Technology), Beijing Digital Industry Soft Technology Co., Ltd. (ci – après appelée Digital Industry soft) et Guangdong Weir Technology Co., Ltd. (ci – après appelée Weir Technology). L’émetteur estime qu’il ne s’agit pas d’un investissement financier. Yongli Science and Technology est situé dans la zone de développement de Donghu Wuda Science and Technology Park 1 Road 569909 mètres carrés de bâtiments à louer. Le solde de clôture de l’immobilier d’investissement de l’émetteur en 2021 est de 283619 millions de RMB.
L’émetteur est prié d’ajouter les informations suivantes: (1) Les informations spécifiques sur les investissements financiers réalisés ou proposés par la société depuis six mois avant l’émission jusqu’à présent et, en combinaison avec les principales activités de la société, d’indiquer s’il détient des investissements financiers d’un montant relativement élevé (y compris des activités financières similaires) à la fin de la dernière période, Si elle satisfait aux exigences relatives aux investissements financiers et aux activités financières de type similaire énoncées dans le questionnaire sur l’examen de l’émission et de la cotation de titres par les sociétés cotées en bourse Gem (ci – après dénommé « questionnaire sur l’examen»); Jusqu’à présent, la structure de participation de Chengtai Technology, junheng Technology, Digital Industry Soft et microtech, le processus d’investissement précédent, le montant souscrit et versé et le plan d’investissement futur de l’émetteur pour les entités susmentionnées; Si le champ d’activité de Chengtai Science & Technology, junheng Science & Technology, Digital Industry Soft, microtech et la relation de coordination spécifique des principales activités de l’entreprise à l’étape actuelle sont des investissements industriels axés sur l’expansion des clients et des canaux en amont et en aval de la chaîne industrielle, et si les ressources stratégiques telles que les nouvelles technologies, les clients ou les commandes peuvent être obtenues par ces investissements, L’émetteur n’a pas déterminé si l’investissement était un investissement financier conforme aux dispositions pertinentes de la Q & a de l’audit; Si le champ d’activité de l’émetteur et de ses filiales et sociétés par actions couvre les types d’activités liées au développement immobilier, s’il exerce actuellement des activités de développement immobilier, s’il possède des qualifications en matière de développement immobilier, s’il possède des terrains résidentiels, des terrains commerciaux et des biens immobiliers commerciaux, dans l’affirmative, veuillez décrire la méthode et le contexte d’acquisition des biens immobiliers susmentionnés, le plan et l’Arrangement de développement et d’utilisation des terres pertinentes, s’il couvre le développement immobilier, l’exploitation, Ventes, etc.
Le promoteur est invité à vérifier et à donner une opinion claire, et l’avocat de l’émetteur est invité à vérifier (4) et à donner une opinion claire.
L’émetteur est prié de réécrire les facteurs de risque importants qui sont étroitement liés à l’émission et à l’émetteur lui – même dans l’avis sur les questions importantes figurant sur la page de titre du prospectus, et de trier les informations nécessaires au jugement de valeur et à la décision d’investissement des investisseurs en fonction de leur importance.
Entre – temps, l’émetteur est invité à prêter attention à l’opinion publique importante sur le projet depuis l’acceptation de la demande de refinancement, et le promoteur est invité à vérifier l’authenticité, l’exactitude et l’exhaustivité de la divulgation de l’information sur le projet dans les circonstances susmentionnées et à la soumettre en même temps que La réponse à la lettre de demande de réexamen. S’il n’y a pas d’opinion publique importante, veuillez également fournir une explication écrite.
Veuillez mettre en œuvre les questions ci – dessus un par un et soumettre votre réponse à la lettre d’enquête dans un délai de 15 jours ouvrables. Le contenu de la réponse doit d’abord être divulgué par voie d’annonce temporaire et les documents pertinents doivent être soumis par l’intermédiaire du système d’affaires d’examen de la cotation émis par la Bourse après la divulgation. Les éléments à divulguer dans la présente lettre d’enquête sont complétés dans le prospectus mis à jour et indiqués en caractères gras, à l’exception des exemptions prévues; Les questions à expliquer sont le contenu de la réponse à l’enquête et ne doivent pas être ajoutées au prospectus. Le promoteur doit soumettre le prospectus mis à jour en même temps que la réponse à cette demande. Toute modification apportée au prospectus, à l’exception de ce qui doit être divulgué dans la présente lettre d’enquête, doit d’abord être signalée à la bourse.
Les réponses de l’émetteur, du promoteur et de l’établissement de services de valeurs mobilières aux demandes d’examen et d’enquête de la bourse font partie intégrante des documents de demande d’émission et d’inscription à la cote. L’émetteur, le promoteur et l’établissement de services de valeurs mobilières veillent à ce que les réponses soient véridiques, exactes et complètes.
Shenzhen Stock Exchange Listing Review Center
20 mai 2022
