Le secteur pharmaceutique a rebondi cette semaine
L’indice biologique pharmaceutique a chuté de 2% cette semaine, perdant 4,24 points de pourcentage par rapport à l’indice Shanghai – Shenzhen 300 et 4,03 points de pourcentage par rapport à l’indice composite de Shanghai. Le 20 mai (vendredi), le PE (TTM, à l’exclusion des valeurs négatives) de l’industrie pharmaceutique était de 25x, proche de la « moyenne – 2x écart type» depuis 2015, en baisse de 0,5 unité par rapport au vendredi (6 mai) et de 13 unités par rapport à la moyenne depuis 2015 (37x). Sur les 13 sous – secteurs pharmaceutiques de niveau III, 2 ont augmenté et 11 ont chuté cette semaine. Le Sous – secteur des produits sanguins a enregistré la plus forte hausse, en hausse de 1,6%, tandis que le Sous – secteur des vaccins a enregistré la plus forte baisse, en baisse de 6,3%.
La nouvelle infection par le virus de la variole du singe a suscité des inquiétudes sur le marché et devrait se poursuivre la semaine prochaine pour les compagnies pharmaceutiques liées au covid – 19.
Cette semaine, l’industrie pharmaceutique a fortement reculé, Shenwan n’a connu que la croissance des produits sanguins et des pharmacies hors ligne, tandis que d’autres entreprises ont glissé et ont eu un faible effet de profit. Le dernier jour de négociation de vendredi, le marché a augmenté de façon spectaculaire en raison des préoccupations concernant la propagation mondiale future des maladies infectieuses causées par le virus de la variole du singe. Covid – 19 et d’autres sociétés liées ont fait l’objet d’un rappel important.
Nous poursuivons toujours notre cadre d’investissement, pratiquons la recherche d’objectifs d’investissement de haut en bas et de haut en bas, et nous devons nous concentrer sur quatre dimensions: macro + industrie + entreprise + direction. Il y a encore de l’incertitude dans le macro – environnement (turbulence dans la guerre russo – ukrainienne, hausse de l’inflation et des taux d’intérêt aux États – Unis, diffusion de la situation épidémique, etc.), se tenant au point de marché des fondamentaux et de la structure du capital (différence de perception et de position entre les fonds pharmaceutiques et les fonds de l’ensemble de l’industrie sur la médecine), Cette année, la politique d’achat centralisé a continué d’être mise en œuvre (achat centralisé de consommables, achat d’État, achat d’alliance, etc.). En outre, le secteur de l’industrie pharmaceutique à court terme n’a pas vu de politiques / changements positifs clairs pour le moment, de nombreuses évaluations des sociétés pharmaceutiques ont atteint une fourchette très raisonnable, mais l’incertitude des changements apportés par la politique a empêché de nombreux investisseurs de commencer. Le 20 mai (vendredi), le PE (TTM, à l’exclusion des valeurs négatives) de l’industrie pharmaceutique était de 25x, près de la « moyenne – 2x écart type» depuis 2015. Du point de vue de l’évaluation, la médecine ne devrait pas être pessimiste, la médecine est déjà un centre d’évaluation historique en aval de la gamme raisonnable, avec une valeur d’allocation d’investissement extrêmement forte, une fois la stabilité de la politique, conduira à l’amélioration de l’évaluation de l’entreprise.
Nous suggérons d’allouer toute l’année des orientations: médecine traditionnelle chinoise (politique amicale + sous – évaluation) + matériel médical (infrastructure médicale) + réactifs de recherche scientifique et en amont (auto – contrôlable) + autres directions pour rechercher des cibles de bas en haut.
Nous recommandons les idées d’investissement suivantes:
En ce qui concerne la plaque de médecine traditionnelle chinoise (la marque noble OTC + la médecine traditionnelle chinoise innovante): Beijing Capital Eco-Environment Protection Group Co.Ltd(600008) 5 – Oui.
Plaque de diagnostic et de traitement des services de traitement de la MCT: gushengtang (pionnier du Service de traitement de la MCT, maintenir la cote d ‘« achat»);
Secteur de l’infrastructure médicale: Nous recommandons continuellement Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) Wuhan Easy Diagnosis Biomedicine Co.Ltd(002932)
Réactifs de recherche scientifique et amont: Nous proposons de prêter attention à Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , Suzhou Nanomicro Technology Co.Ltd(688690) , Acrobiosystems Co.Ltd(301080) , Shanghai Titan Scientific Co.Ltd(688133) , Shanghai Aladdin Biochemical Technology Co.Ltd(688179) , Guangzhou Jet Bio-Filtration Co.Ltd(688026) , Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171) , Focused Photonics (Hangzhou) Inc(300203) , Truking Technology Limited(300358) , Zhejiangtailin Bioengineering Co.Ltd(300813) , nanmo Biology, etc.
Secteur des services médicaux: il s’agit du secteur de la consommation, qui doit être observé en permanence en fonction de l’évolution des politiques locales en cas d’épidémie. Le rétablissement normal de l’ordre hospitalier entraînera un rétablissement rapide des résultats. Nous recommandons Haijia, gushengtang et Jinxin reproductive, Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015)
Section des produits biologiques: la Section des vaccins doit faire l’objet d’une attention soutenue. Nous recommandons Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , Changchun Bcht Biotechnology Co(688276) , Chengdu Olymvax Biopharmaceuticals Inc(688319) , et nous recommandons Walvax Biotechnology Co.Ltd(300142) , Cansino Biologics Inc(688185) , Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392)
CXO: Compte tenu de l’incertitude de performance de certaines entreprises en 2023 / 2024 sous l’impulsion de la performance de covid – 19, nous pensons que la société cro de médicaments génériques mérite une attention particulière et recommandons Baicheng Pharmaceutical et Beijing Sun-Novo Pharmaceutical Research Co.Ltd(688621) ;
Secteur des dispositifs médicaux: Compte tenu de l’incertitude causée par l’achat centralisé, il est difficile de prévoir clairement et de prévoir que les objets innovants et internationalisés peuvent faire l’objet d’une attention soutenue, par exemple les objets consommables (huitai Medical, Shanghai Microport Endovascular Medtech (Group) Co.Ltd(688016) , Micro-Tech (Nanjing) Co.Ltd(688029) , Jafron Biomedical Co.Ltd(300529) , Peijia Medical, Qiming Medical, etc.), les objets régénérateurs ( Yantai Zhenghai Bio-Tech Co.Ltd(300653) , Medprin Regenerative Medical Technologies Co.Ltd(301033) Nous recommandons Cofoe Medical Technology Co.Ltd(301087)
Dans le secteur des médicaments innovants, il est recommandé de prêter attention aux médicaments innovants ayant une capacité internationale. Nous recommandons Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) et Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276)
Nouveau rapport publié cette semaine
Deep Medicine Kang Biology (688046): « Based on Animal model, Creating Products + services, Exploring New boundaries of Industry »; Profondeur de l’entreprise Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) ( Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) ): “aller de l’avant avec des efforts soutenus, le chef de file du secteur privé de l’ophtalmologie continue de diriger”; Commentaires de la compagnie Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) ( Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) .sh): “vv116 continue de progresser et attend avec intérêt la divulgation des données de la phase III”.
Performance des actions cette semaine: les actions a et la plupart des actions de Hong Kong ont augmenté
123 des 434 stocks de produits pharmaceutiques et biologiques ont augmenté cette semaine, soit 28%.
Les stocks de médicaments des dix principaux gagnants sont: St Hejia (+ 21,74%), Shanghai Shenda Co.Ltd(600626) 7 (+ 21,48%), St Express (+ 16,03%), Shandong Sinobioway Biomedicine Co.Ltd(002581) (+ 15,85%), St Kehua (+ 13,9%), Changchun Bcht Biotechnology Co(688276) (+ 11,22%), Zhuhai Rundu Pharmaceutical Co.Ltd(002923) (+ 11,12%), Huadong Medicine Co.Ltd(000963) (+ 10,48%), Boya Bio-Pharmaceutical Group Co.Ltd(300294) (+ 10,17%), St Kejia (+ 16,03%), Shandong Sinobioway Biomedicine Co.Ltd(002581) 13%); Les actions pharmaceutiques qui ont subi les baisses les plus importantes sont les suivantes: Zhejiang Ausun Pharmaceutical Co.Ltd(603229) (- 24,56%), Hainan Shuangcheng Pharmaceuticals Co.Ltd(002693) (- 21,12%), Huakang Medical (- 18,49%), Luoxin Pharmaceuticals Group Stock Co.Ltd(002793) (- 21,12%), huakangkang Medical (- 18,49%), Luoxin Pharmaceuticals Group Stock Co.Ltd(002793) (- 17,76%), Jiangxi Synergy Pharmaceutical Co.Ltd(300636) (- 16,67%), Inner Mongolia Furui Medical Science Co.Ltd(300049) (- 16,67%), Inner Mongolia Furui Medical Science Co.Ltd(300049) (- 16,67%), Xinxiang Tuoxin Pharmaceutical Co.Ltd(301089) (- 15,72%), Sunflower Pharmaceutical Group Co.Ltd(002737) (- 14,71%), (- 14,21%).
Sur les 88 actions de Hong Kong cette semaine, 71 ont augmenté de 80,7%.
Situation épidémique de covid – 19 en Chine
Beijing, Shanghai, Tianjin, Sichuan, Henan, Guangdong et d’autres épidémies. La tendance à la baisse des nouveaux cas à Shanghai s’est poursuivie.
Conseils sur les risques
Risque de politique générale, risque de concurrence, risque de fluctuation anormale des cours des actions.
