Principaux points de vue de l’industrie:
La semaine de négociation précédente était la dix – neuvième semaine de négociation des actions a en 2022. L’indice Shanghai – Shenzhen 300 a augmenté de 2,23%, 30 secteurs ayant augmenté et 1 secteur ayant chuté. L’ensemble de l’industrie des communications a augmenté de 2,5% la semaine dernière, se classant 14e et 2e dans l’industrie des TMT. Cette année, le thème de la Journée mondiale des télécommunications et de la société de l’information est « les technologies numériques pour les personnes âgées et le vieillissement en santé ». Selon le septième bulletin national de recensement publié par le Bureau national de statistique, à 0 h le 1er novembre 2020, la population âgée de plus de 60 ans dans 31 provinces du pays était de 264 millions de personnes, soit 18,70% de la population totale du pays, soit une augmentation de 5,44 points de pourcentage par rapport à 2010, et le vieillissement de la population chinoise s’est encore aggravé. Selon Quest mobile, avec la proportion de personnes âgées de plus de 50 ans ayant des cheveux argentés atteignant un tiers, l’échelle de cette partie des utilisateurs d’Internet a dépassé 100 millions, et le taux de croissance des utilisateurs est plus élevé que tous les utilisateurs d’Internet, devenant une augmentation importante des utilisateurs d’Internet mobile. En tant qu’entrée dans le monde numérique, le terminal intelligent joue un rôle important dans le développement de l’économie numérique. Par conséquent, la création de produits terminaux intelligents adaptés aux personnes âgées est non seulement bénéfique pour les entreprises de terminaux intelligents de partager les avantages de l ‘« économie des cheveux argentés » à grande échelle, mais aussi pour permettre aux « familles des cheveux argentés » d’utiliser habilement la technologie numérique de nouvelle génération et de bénéficier à L’industrie numérique plus large, afin d’activer rapidement un grand marché numérique de 10 milliards de yuans et d’aider à renforcer et à améliorer l’économie numérique à grande échelle.
Nouvelles de l’industrie d’une semaine: (1) Journée des télécommunications: Terminal adapté au vieillissement, la grande responsabilité est un grand marché; Relevé de notes de l’opérateur en avril: Le premier taux de pénétration du taux de croissance des utilisateurs de China Telecom Corporation Limited(601728) 5G atteint 57%; Faire une couverture 5G profonde et large: 2.1g8t8r se dirige vers un déploiement complet du scénario; La Chine a lancé avec succès trois satellites expérimentaux de télécommunications en orbite basse; Unicom a lancé un nouveau cycle d’achat centralisé de commutateurs de centres de données: l’échelle est de 14 000 ensembles et le budget est de 1 563 millions de RMB; Achat centralisé de 2,7 milliards de câbles optiques du réseau local Unicom: 12 finalistes, Huaneng (Tai’an) Optoelectronic a remporté le premier prix; Ericsson vise le marché des services en nuage et des entreprises; Cisco a subi une pression à court terme sur ses résultats, qui sont encore très rentables et très puissants; Le « boîtier de communication 5g» est officiellement mis en ligne; Les expéditions de téléphones cellulaires 5G ont chuté de 40%
Conseils en matière d’investissement:
Malgré l’impact de l’épidémie et des prix des matières premières en amont, les performances globales de l’industrie des communications en 2021 et 2022q1 ont maintenu un taux de croissance relativement élevé et les fondamentaux globaux ont continué de s’améliorer. Depuis mars de cette année, le secteur des communications a subi une correction globale plus importante en raison de l’impact de l’environnement géopolitique et macroéconomique extérieur. À moyen et à long terme, les possibilités du marché ont dépassé les risques, et de nombreuses valeurs d’investissement sous – jacentes de haute qualité ont été mises en évidence. Compte tenu de l’incertitude de l’environnement macro – économique, il est recommandé d’organiser à gauche les principales entreprises du circuit à haute visibilité dans le secteur des communications:
Opérateurs: les trois principaux opérateurs 2022q1 affichent une forte tendance à la croissance. Dans le contexte de la « numérisation industrielle» et du « Calcul numérique est – Ouest», les opérateurs ont une croissance stable et une bonne valeur d’allocation de dividendes élevés. Module optique: les fabricants de modules optiques d’appareils optiques à l’étranger au cours du premier trimestre de 2022q1 ont connu une reprise de la croissance d’une année sur l’autre. Bien qu’il y ait encore certains problèmes de chaîne d’approvisionnement en raison de l’épidémie, la reprise de la demande de construction d’infrastructures en nuage des fabricants de Cloud en Amérique du Nord depuis le troisième trimestre de 2021q3 favorisera encore la reprise de la prospérité de l’ensemble de la chaîne industrielle au cours des prochains trimestres. Fibre optique et câble: avec l’élimination des prix d’appel d’offres pertinents au cours des dernières années avec l’élimination de la surcapacité et le changement du mode d’appel d’offres, la concurrence vicieuse entre les prix de l’industrie s’est quelque peu atténuée, et la marge globale est bonne. En 2022, on s’attend à ce que le volume et le prix augmentent de façon égale. Module Internet des objets: la principale force motrice de la forte croissance de l’industrie réside encore dans la croissance explosive du nombre de connexions Internet des objets. La libération des performances pertinentes se poursuivra en 2022, et le nouveau scénario d’application apporté par le module 5G libérera également de nouvelles performances. En outre, avec l’atténuation progressive de l’épidémie et la transmission des prix aux clients en aval, la marge brute du secteur devrait se redresser régulièrement.
Facteurs de risque: les frictions commerciales se sont intensifiées, la construction du 5G en Chine n’a pas répondu aux attentes, la croissance mondiale de la construction de l’informatique en nuage a ralenti et les prix des matières premières en amont ont fluctué.
